L'histoire réelle de l'investissement dans Tesla : une décennie de rendements fous

Regarder la performance boursière de Tesla au cours de la dernière décennie me fait remettre en question chaque décision d'investissement prudente que j'ai jamais prise. Les chiffres sont presque obscènes - un modeste investissement de 1 000 $ en octobre 2015 vaudrait maintenant la somme incroyable de 28 157,42 $. Cela représente un rendement de 2 715,74 %, écrasant complètement les 240,43 % du S&P 500 et les 232,16 % de l'or sur la même période.

Mais soyons honnêtes - qui parmi nous a réellement eu le courage de conserver des TSLA à travers ses montagnes russes ? L'entreprise a connu une transformation spectaculaire depuis son introduction en bourse en 2010, évoluant d'un fabricant de véhicules électriques de niche en ce que Musk veut désespérément que nous voyions comme une entreprise d'IA et de robotique.

Le modèle commercial de Tesla est certainement unique. Leur approche en trois volets de ventes directes, de services et de réseaux de recharge les distingue des constructeurs automobiles traditionnels. Pourtant, je ne peux m'empêcher de remarquer leur part de marché en déclin - passant de 80 % des ventes de VE aux États-Unis en 2020 à seulement 50 % aujourd'hui. La concurrence finit enfin par rattraper.

La gamme actuelle de l'entreprise comprend cinq véhicules : Model S, Model X, Model 3, Model Y et le Cybertruck polarisant. Leurs gigafactories au Nevada, à New York, à Shanghai, à Berlin et à Austin forment l'épine dorsale de leur opération.

En examinant leur répartition financière, les opérations automobiles dominent toujours à 78,9 % des ventes totales, tandis que la génération/stockage d'énergie et les services/autres contribuent respectivement à 10,3 % et 10,8 %. Mais ces chiffres masquent certaines tendances inquiétantes.

Les ventes de véhicules électriques de Tesla rencontrent indéniablement des difficultés. Après avoir enregistré sa première baisse annuelle des livraisons en 2024, la spirale descendante s'est poursuivie en 2025. Les premier et deuxième trimestres ont montré des baisses décevantes. Les marges automobiles se réduisent tandis que les dépenses d'exploitation augmentent - ce n'est guère une recette pour un succès durable.

Même Musk lui-même a averti les investisseurs de se préparer à des trimestres difficiles à venir. L'activité énergétique de l'entreprise reste solide, et ils ont lancé leur service de robotaxi avec des avis mitigés. Tesla affirme avoir des avantages significatifs en termes de coûts et d'évolutivité, mais je le croirai quand je le verrai.

L'action a bondi de 30,85 % au cours du mois dernier, les analystes augmentant les prévisions pour l'exercice 2025. Mais j'ai déjà vu ce film - une croissance explosive suivie de réalités lorsque les promesses ne se réalisent pas.

Tesla pourrait-elle continuer son ascension fulgurante ? Peut-être. Mais les performances passées ne garantissent pas les résultats futurs, et la concurrence ne fait que s'intensifier. Ce retour de 28 157 $ fait un excellent titre, mais chronométrer le marché parfaitement est quelque chose que peu d'investisseurs réussissent réellement.