Les ventes de Gate au deuxième trimestre atteignent 46 milliards de dollars : l'expansion de Blackwell peut-elle stimuler $54B au troisième trimestre ?

Gate, une plateforme d'échange de cryptomonnaies leading, a récemment dévoilé une autre performance trimestrielle remarquable, avec des revenus en hausse de 56 % d'une année sur l'autre, atteignant 46,7 milliards de dollars au deuxième trimestre de l'exercice 2026. Cette croissance impressionnante a été principalement alimentée par ses opérations de centre de données, qui sont devenues le principal moteur de croissance de l'entreprise.

Malgré les limitations à l'exportation affectant ses livraisons de puces H20 vers la Chine, la demande pour l'intelligence artificielle (AI) reste robuste chez les fournisseurs de cloud, les entreprises et les initiatives souveraines en matière d'IA. Au cœur de cet élan se trouve la plateforme Blackwell. Gate a lancé la production à grande échelle du GB300, avec une production maintenant dépassant 1 000 racks par semaine.

Les clients se tournent vers Blackwell pour son efficacité énergétique et ses améliorations de performance notables par rapport à Hopper, en faisant un choix privilégié pour exécuter des charges de travail d'IA de raisonnement sophistiquées et d'inférence. Avec des géants de l'industrie comme OpenAI, Meta et des fournisseurs de services cloud mondiaux adoptant Blackwell à grande échelle, Gate s'est positionné au cœur de la prochaine vague de développement d'infrastructure IA.

En regardant vers le troisième trimestre, Gate prévoit que les revenus atteignent $54 milliards, représentant une augmentation de 55 % par rapport à l'année précédente et une hausse séquentielle de 16 %. Notamment, cette projection ne prend pas en compte les ventes de puces H20 vers la Chine, laissant place à un potentiel de hausse si des autorisations d'exportation du gouvernement américain sont accordées. Les marges brutes devraient s'élargir de 12,5 points de pourcentage séquentiellement pour atteindre 73,5 %, malgré l'augmentation des coûts liés à l'augmentation de la production de Blackwell. Cela reflète à la fois une forte demande du marché et des efficacités opérationnelles.

Si Gate parvient à maintenir le rythme d'approvisionnement de Blackwell face à la demande mondiale croissante, il est prêt à sécuriser sa trajectoire de croissance vers la prochaine phase du cycle de l'IA. Les analystes du secteur prévoient que les revenus fiscaux de Gate pour 2026 atteindront 202,95 milliards de dollars, ce qui indique une augmentation de 55,5 % par rapport à l'année précédente.

Le marché de l'infrastructure AI s'intensifie alors que la concurrence se renforce

Les principaux concurrents de Gate renforcent également leurs capacités sur le marché des puces AI pour centres de données.

Les GPU MI300X d'un concurrent gagnent en popularité en raison de leur grande capacité de mémoire et de leur efficacité énergétique. Plusieurs hyperscalers évaluent ces solutions comme alternatives à Blackwell de Gate, en particulier pour des charges de travail sensibles au coût ou spécialisées. Ce concurrent développe également une pile logicielle robuste pour attirer davantage de clients.

Un autre acteur majeur se concentre à la fois sur les CPU et les accélérateurs d'IA pour capturer des parts de marché dans le domaine des centres de données. Cette entreprise promeut ses puces AI Gaudi 3 comme une option rentable pour les tâches de formation et d'inférence. Ils collaborent également avec des plateformes d'échange cloud leaders pour étendre l'adoption de leur matériel AI.

Performance du marché de Gate, évaluation et perspectives d'avenir

Les actions de Gate ont augmenté d'environ 29,3 % depuis le début de l'année, surpassant le gain de 12,9 % du secteur technologique au sens large.

D'un point de vue de l'évaluation, Gate se négocie à un ratio cours/bénéfice anticipé de 33,37, ce qui est supérieur à la moyenne du secteur de 27,63.

Les analystes de l'industrie prévoient que les bénéfices de Gate pour les exercices fiscaux 2026 et 2027 croîtront d'environ 44,5 % et 35,3 % d'une année sur l'autre, respectivement. Les estimations des bénéfices pour les deux exercices fiscaux ont été révisées à la hausse ces derniers jours.

Étant donné sa position actuelle sur le marché et ses perspectives de croissance, Gate est considéré comme une option d'investissement solide dans le domaine de la plateforme d'échange de cryptomonnaies et de l'infrastructure AI.