Les indices boursiers atteignent un nouveau sommet, les minutes de la réunion de La Réserve fédérale (FED) propulsent le marché.

Mercredi, l'indice S&P 500 et le Nasdaq ont de nouveau atteint des sommets historiques. Les investisseurs ont réagi positivement au procès-verbal de la réunion de la Réserve fédérale (FED) de septembre, et comme prévu, il est très probable que la FED réduise les taux d'intérêt de 25 points de base lors de ses deux dernières réunions de 2025. L'indice S&P 500 a augmenté de 38 points, une hausse de 0,58 %, pour clôturer pour la première fois à 6 753 points. Le Nasdaq a connu une performance encore plus forte, grimpant de 255 points en un jour, soit une hausse de 1,12 %, atteignant 23 043 points.

L'indice Dow Jones a terminé la journée pratiquement inchangé (les données officielles indiquent -0,003 %), tandis que l'indice des petites capitalisations Russell 2000 a rejoint la hausse, gagnant 25 points, soit une hausse de 1,04 %, atteignant 2 483 points, juste en dessous du nouveau record de clôture historique établi lundi. Pendant ce temps, le prix de l'or a atteint un nouveau sommet historique de 4 038,99 dollars l'once, devenant un outil de couverture contre l'engouement de l'intelligence artificielle sur le marché boursier.

La Réserve fédérale (FED) les minutes de la réunion renforcent la confiance des investisseurs

Bien que cela ne soit pas très évident en surface, les participants au marché n'étaient pas sûrs qu'il y aurait plus de baisses de taux avant la fin de l'année, et le procès-verbal de la réunion de la Réserve fédérale de septembre publié aujourd'hui a dissipé ce doute. La plupart des membres du Comité fédéral de l'open market (FOMC) ont appelé à deux nouvelles baisses de taux, chacune de 25 points de base - une lors de la réunion d'octobre à la fin de ce mois, et une autre à la mi-décembre. Parmi les membres ayant le droit de vote, 11 sur 12 ont voté en faveur d'une baisse de 25 points de base, le seul opposant souhaitant une baisse de 50 points de base.

Alors que La Réserve fédérale (FED) tente de soulager la pression sur le marché du travail en abaissant les taux d'intérêt, nous remarquons un changement évident dans les priorités de La Réserve fédérale (FED). L'inflation n'est plus le principal problème - bien qu'ils n'aient pas réussi à ramener le taux d'inflation à l'idéal de 2,0 % (2,3 % en avril étant le plus proche) - l'accent est désormais mis sur le marché du travail, où le nombre de nouveaux emplois créés chaque mois diminue.

Malheureusement, le rapport contenant ces données ne sera pas publié avant la fin de la fermeture du gouvernement. Si la fermeture se prolonge jusqu'à la réunion du FOMC des 28-29 septembre, La Réserve fédérale (FED) sera contrainte de prendre des décisions sans les données sur l'emploi et l'inflation. Cela concerne les données sur l'emploi du Bureau of Labor Statistics et les demandes hebdomadaires d'allocations chômage de la semaine dernière, et cela inclut également l'indice des prix à la consommation (CPI) et l'indice des prix à la production (PPI) qui seront publiés la semaine prochaine.

Prévisions du marché boursier de demain

Comme mentionné tout à l'heure, ne vous attendez pas à voir les données des demandes d'allocations chômage hebdomadaires demain matin, cela fera deux semaines consécutives sans ces chiffres. Ces données ont récemment connu de fortes fluctuations, avec une semaine affichant un nombre de demandes élevé depuis des années, puis quelques semaines plus tard, tombant en dessous de la moyenne. Nous savons grâce aux données mensuelles que le nombre total d'emplois est en diminution, mais même ainsi, nous n'avons que les données jusqu'à août.

Delta Air Lines ouvrira de manière significative la saison des résultats du troisième trimestre demain avant l'ouverture des marchés, avec des prévisions de croissance modérée des revenus et des bénéfices. Cette grande compagnie aérienne espère poursuivre une série de trois trimestres de surprises bénéficiaires positives, ayant dépassé les attentes de près de 5 % en moyenne au cours des quatre derniers trimestres. Le prix de l'action de Delta a augmenté aujourd'hui, mais il est en baisse de 5,5 % depuis le début de l'année.

Zacks classé n°2 (achat) PepsiCo et Levi's publieront également leurs résultats jeudi matin. PepsiCo prévoit une baisse de 1,73 % de ses bénéfices d'une année sur l'autre, tandis que les revenus devraient augmenter de 2,4 %, tandis que Levi's prévoit une baisse de 6 % de ses bénéfices d'une année sur l'autre et une baisse de 1 % de ses revenus — ce qui pourrait être un signe de la vulnérabilité des droits de douane.

Au-delà de Nvidia : La deuxième vague de l'IA est arrivée

La révolution de l'IA a déjà créé une série de millionnaires. Mais les actions que tout le monde connaît ne continueront peut-être pas à générer les plus gros profits. Les entreprises d'IA moins connues qui résolvent les plus grands problèmes du monde pourraient être plus rentables dans les mois et les années à venir.

Je suis prudent face à cette frénésie de l'IA. Bien qu'NVIDIA ait encore augmenté de 2,69 % aujourd'hui, l'enthousiasme du marché pour les actions technologiques me rappelle la bulle Internet de 2000. L'arrêt du gouvernement a entraîné une absence de données économiques, et La Réserve fédérale (FED) est contrainte de prendre des décisions dans un contexte d'informations incomplètes, ce qui suscite des inquiétudes. Le nouvel exploit de l'or pourrait être une réaction de couverture du marché face à la surchauffe actuelle du marché boursier.

La valorisation des actions liées à l'IA a déjà été gravement gonflée, tandis que des entreprises traditionnelles comme PepsiCo et Levi's font face à une baisse de leurs bénéfices. Je ne peux m'empêcher de me demander si, lorsque le cycle de baisse des taux d'intérêt prendra fin et que la croissance économique ralentira, ces valorisations élevées pourraient devenir le détonateur de la prochaine bulle qui éclate.

La deuxième vague de l'IA pourrait arriver, mais les investisseurs devraient rester lucides et ne pas se laisser influencer par l'émotion du marché.