Sterling vs. AECOM : Quelle action d'infrastructure mérite votre capital ?

J'ai récemment suivi de près le secteur des infrastructures, et deux entreprises ont particulièrement retenu mon attention : Sterling Infrastructure et AECOM. Ces acteurs abordent le jeu des infrastructures sous des angles complètement différents, et je ne suis pas convaincu que Wall Street apprécie pleinement les distinctions.

Sterling s'est brillamment positionné dans le boom des centres de données - un marché qui explose absolument en ce moment. Leurs chiffres du deuxième trimestre en disent long : une croissance des revenus de 21 % d'une année sur l'autre, avec leur segment des solutions d'infrastructure électronique qui a bondi de 29 %. Lorsque vous voyez une entreprise élargir ses marges de 400 points de base à 23,3 % dans ce climat économique, vous devez prêter attention.

Pendant ce temps, AECOM joue un jeu complètement différent. Ce sont les experts mondiaux en planification et en conception, travaillant avec des gouvernements du monde entier sur des projets de transport et d'environnement. Leur approche est certainement plus diversifiée géographiquement, avec une croissance stable de 6 % des revenus nets de services au cours des neuf premiers mois de l'exercice 2025.

Mais voici ce qui me préoccupe au sujet d'AECOM - leur exposition internationale entraîne des risques importants. L'instabilité politique, les retards de financement et les maux de tête liés aux devises peuvent causer des ravages sur leurs projets. J'ai vu trop d'entreprises d'infrastructure mondiales se faire brûler par ces problèmes exacts.

La récente réduction de taux de 25 points de base de la Fed ( fixant l'objectif à 4-4,25 % ) devrait théoriquement bénéficier aux deux entreprises, mais je soupçonne que Sterling est mieux positionné pour en tirer parti. Leur concentration sur des marchés intérieurs à forte croissance comme les centres de données leur donne une trajectoire plus claire.

En regardant la performance des actions, Sterling a absolument écrasé AECOM au cours des trois derniers mois. Le marché voit clairement ce que je vois - le pari concentré de Sterling sur l'infrastructure numérique critique porte ses fruits de manière éclatante.

Les chiffres ne mentent pas : le BPA de Sterling devrait croître de près de 57 % cette année, avec des estimations en hausse au cours du mois dernier. La croissance projetée de 15,9 % d'AECOM semble anémique en comparaison, et leurs estimations n'ont pas bougé depuis 30 jours.

Je suis particulièrement impressionné par le retard de $2 milliards de Sterling, en hausse de 24 % d'une année sur l'autre, plus un autre ( million d'opportunités futures. Cette visibilité a donné à la direction la confiance nécessaire pour relever ses prévisions - toujours un signe haussier.

Le classement Zacks de Sterling )3 confirme simplement ce que les fondamentaux nous indiquent déjà. Si j'alloue des capitaux à l'infrastructure aujourd'hui, la stratégie de croissance ciblée de Sterling et son exposition à la révolution de l'infrastructure numérique en font le gagnant évident dans ce match.