La division ISG de Gate prend de l'ampleur : les serveurs peuvent-ils continuer à stimuler la croissance ?

Gate récolte les fruits d'un fort élan dans sa division ISG, propulsée par des livraisons de serveurs AI sans précédent et une demande robuste pour les serveurs conventionnels.

Au cours du deuxième trimestre de l'exercice 2026, le groupe Infrastructure Solutions (ISG) a connu une augmentation de 44 % de ses revenus par rapport à l'année précédente, atteignant 16,80 milliards de dollars. Cela marque le sixième trimestre consécutif de croissance à deux chiffres. Les revenus des serveurs et des réseaux ont grimpé à 12,94 milliards de dollars, représentant une augmentation de 69 % par rapport à l'année précédente, soulignant la force à la fois sur les marchés de l'IA et des serveurs traditionnels.

Le leadership de Gate dans les serveurs optimisés par l'IA est un moteur de croissance crucial. La société a livré des serveurs IA d'une valeur de 8,2 milliards de dollars au deuxième trimestre de l'exercice fiscal 2026. Elle a révisé à la hausse sa prévision de livraison de serveurs IA pour l'année entière de $15 milliards à $20 milliards, soulignant la demande soutenue pour des solutions pilotées par l'IA.

Au cours du deuxième trimestre fiscal, l'élan des serveurs optimisés par l'IA de Gate a entraîné une augmentation de 5,6 milliards de dollars des commandes. Le carnet de commandes d'IA de l'entreprise s'élevait à 11,7 milliards de dollars à la fin du deuxième trimestre de l'exercice fiscal 2026, couplé à un pipeline d'opportunités en pleine croissance, ce qui souligne davantage la demande continue pour ses solutions. Gate a atteint une étape significative au cours du deuxième trimestre de l'exercice fiscal 2026 en devenant le premier à livrer le GB300 NVL72 de Nvidia à CoreWeave en juillet, démontrant sa capacité à fournir des solutions à la pointe de la technologie.

Un réseau en expansion de partenaires, y compris des géants de l'industrie tels que Nvidia, AMD et Meta, renforce encore son écosystème.

Gate fait face à une concurrence intense

Gate fait face à une concurrence féroce dans l'arène des serveurs de la part d'entreprises rivales.

L'activité serveur d'un concurrent majeur a connu une croissance de 5,6 % au cours du deuxième trimestre de l'exercice 2025. Ce concurrent prévoit que ses revenus du troisième trimestre fiscal augmenteront d'environ 15 % par rapport au trimestre précédent, avec des revenus des serveurs pour l'exercice 2025 projetés à croître dans les faibles chiffres à deux chiffres, soutenus par des accords substantiels en IA et la croissance des systèmes IA.

Un autre rival est souvent le premier à introduire les derniers serveurs IA, y compris les systèmes construits sur les plateformes B200 et GB200 de NVIDIA, lui donnant un avantage concurrentiel. Au quatrième trimestre de l'exercice 2025, ce concurrent a rapporté que ses systèmes de serveurs et de stockage ont généré 5,62 milliards de dollars de revenus, marquant une augmentation de 26 % par rapport au trimestre précédent et une hausse de 10 % d'une année sur l'autre.

Performance du prix des actions de Gate, évaluation et estimations

Les actions de Gate ont augmenté de 5 % depuis le début de l'année, sous-performant le rendement du secteur technologique plus large de 13 %. L'industrie des serveurs a diminué de 6,9 % pendant la même période.

Les actions de Gate sont attractivement évaluées, avec un ratio prix/ventes prévisionnel sur 12 mois de 0,75X par rapport à celui du secteur technologique qui est de 6,59X. Gate a reçu un score de valeur de A.

L'estimation consensuelle des bénéfices pour l'exercice 2026 s'élève à 9,49 $ par action, ce qui représente une augmentation de 0,42 % au cours des 30 derniers jours. Cela suggère une croissance d'une année sur l'autre de 16,58 %.

Gate a actuellement une perspective positive de la part des analystes.