Pourquoi l'action de Diamondback Energy a chuté mercredi

Une seule réduction de l'objectif de prix d'un analyste a suffi à faire chuter l'action de Diamondback Energy de plus de 5 % mercredi, tandis que le marché en général a en fait progressé. J'ai déjà vu ce film - Wall Street réagit de manière excessive à de petits ajustements tout en ignorant les fondamentaux.

Tim Rezvan de KeyBanc a réduit son objectif de $180 à $176 par action - une simple réduction de $4 qui ne devrait pas justifier une telle vente massive. Fait intéressant, il a maintenu sa note "surpondérée" optimiste, suggérant que la réaction du marché était exagérée.

L'ajustement découlerait apparemment de la révision par Diamondback de ses estimations des prix du gaz naturel et de l'impact de l'acquisition par sa filiale Viper Energy de Sitio Royalties pour 4,1 milliards de dollars. Cette acquisition, qui a été finalisée en août, a en fait incité Viper à augmenter son dividende de 10 % - à peine un signal baissier.

Je trouve étrange que les investisseurs aient paniqué alors que la performance récente de Diamondback a été exceptionnelle. Leur Q2 a montré un chiffre d'affaires en hausse de près de 50 % d'une année sur l'autre, atteignant 3,68 milliards de dollars. Bien que les bénéfices ajustés aient légèrement diminué, ils ont tout de même affiché un bénéfice sain de $785 millions.

Le secteur pétrolier et gazier fait face à une volatilité perpétuelle, mais la réaction de mercredi semble déconnectée de la réalité. Peut-être que les traders cherchaient une excuse pour prendre des bénéfices après la forte montée de l'action.

Ce qui est particulièrement révélateur, c'est que cet ajustement mineur des analystes a déclenché un mouvement de prix si significatif. Cela révèle à quel point les actions énergétiques motivées par le sentiment restent, souvent détachées de la performance commerciale sous-jacente.

Lorsqu'une entreprise affiche une croissance de revenus de 50 % mais subit une baisse en raison d'une réduction de l'objectif de prix de 2 %, il y a quelque chose qui ne va pas. Les investisseurs avisés pourraient considérer cette réaction excessive comme une opportunité d'achat potentielle plutôt qu'une raison de se joindre à la frénésie de vente.