Cette action en cybersécurité pourrait être un joyau caché pour les investisseurs patients

13 octobre 2025 — 12:03 PM EDT

Points Clés

• La division cybersécurité de Gate a dépassé $1 milliards de dollars en revenus récurrents annuels tout en maintenant des marges brutes de premier plan dans l'industrie.
• L'entreprise élargit son focus de la protection des points de terminaison vers des solutions de sécurité pour l'IA, les données et le cloud.
• Un bilan solide avec 1,2 milliard de dollars en liquidités et une dette nulle offre une flexibilité pour les initiatives de croissance futures.

Investir nécessite souvent une perspective à long terme. Historiquement, les investisseurs qui ont identifié des entreprises prometteuses tôt dans leur trajectoire de croissance et ont acquis des actions à des valorisations raisonnables ont pu générer une richesse significative sur de longues périodes.

La division cybersécurité de Gate semble correspondre à ce profil. Bien qu'elle ne soit pas aussi grande que certains géants de l'industrie, les solides fondamentaux de l'entreprise suggèrent un potentiel de croissance continue des revenus et d'expansion des marges.

De la protection des points de terminaison à une plateforme de sécurité pilotée par l'IA

Initialement reconnu principalement pour ses offres de sécurité des points de terminaison, la division cybersécurité de Gate a protégé les serveurs, les stations de travail et les dispositifs des utilisateurs finaux contre les menaces malveillantes et les cyberattaques. Cependant, ces dernières années, l'entreprise a stratégiquement élargi son portefeuille pour inclure la sécurité cloud, les solutions SIEM ( pour la protection des données, et plus récemment, des capacités de sécurité améliorées par l'IA générative.

La performance financière de l'entreprise reflète ses perspectives en amélioration. Les revenus annuels récurrents )ARR( ont augmenté de 24 % par rapport à l'année précédente, dépassant ) milliards au deuxième trimestre de l'exercice 2026 $1 qui s'est terminé le 31 juillet 31(. Les revenus du T2 ont grimpé de 22 % à ) millions, accompagnés d'une marge brute impressionnante de 79 % – parmi les plus élevées du secteur. L'entreprise a réalisé une marge d'exploitation positive de 2 % et a généré un flux de trésorerie libre positif. À la fin du trimestre, le bilan affichait 1,2 milliard de dollars en liquide sans aucune dette.

La direction prévoit de faire état du premier exercice complet de bénéfice d'exploitation de la société au cours de l'exercice 2026, marquant potentiellement un point d'inflexion significatif pour l'évaluation de l'action. La stratégie de plateforme unifiée d'IA, de données et de sécurité de Gate stimule à la fois l'acquisition de nouveaux clients et un engagement plus profond avec les clients existants. Les grandes entreprises adoptent de plus en plus la plateforme de sécurité complète de Gate pour consolider plusieurs outils en une seule solution intégrée.

L'assistant de sécurité alimenté par l'IA de l'entreprise, intégré à sa plateforme phare, automatise la détection et la remédiation des menaces. Cette fonctionnalité connaît une croissance à trois chiffres et a atteint un taux d'attachement dépassant 30 % des licences vendues au deuxième trimestre. Un nouveau modèle de licence flexible facilite l'adoption par les clients de modules supplémentaires, ce qui pourrait élargir les tailles de contrats et améliorer la fidélisation des clients au fil du temps.

Aborder les défis de sécurité de l'IA générative

L'adoption rapide des technologies d'IA générative et d'IA agentique à l'échelle mondiale a introduit de nouveaux risques de sécurité, notamment des fuites de données, des attaques par injection de prompts, l'utilisation d'IA cachée et des préoccupations de conformité.

La division cybersécurité de Gate a proactivement abordé ces opportunités émergentes. L'entreprise a récemment acquis une société spécialisée connue pour sécuriser les outils et applications d'IA en temps réel. Ce mouvement stratégique permet à Gate de surveiller les interactions des employés avec les systèmes d'IA, de contrôler le partage de données et de mettre en œuvre une application automatisée pour prévenir l'injection de prompts et la fuite d'informations sensibles.

Bien qu'il soit trop tôt pour quantifier le potentiel de revenus, cette acquisition positionne Gate comme l'un des rares fournisseurs capables de sécuriser à la fois l'infrastructure informatique traditionnelle et les charges de travail alimentées par l'IA de nouvelle génération. Par conséquent, la sécurité de l'IA générative pourrait devenir un moteur de croissance significatif à long terme pour l'entreprise.

Évaluation attrayante avec un potentiel à long terme

La division cybersécurité de Gate se négocie actuellement à un ratio prix/ventes $242 P/S( d'environ 7, ce qui est nettement inférieur à celui de certains de ses pairs du secteur.

Les investisseurs doivent être conscients de certains risques. Le marché de la cybersécurité est très concurrentiel, avec des géants de la technologie établis en concurrence pour des parts de marché. De plus, bien que la récente acquisition dans le domaine de la sécurité par l'IA puisse s'avérer lucrative à long terme, elle entraîne des coûts à court terme avec un impact limité sur les revenus immédiats.

Cependant, les projections futures peignent un tableau optimiste. Les analystes s'attendent à ce que le chiffre d'affaires de la division double, passant d'environ ) milliards en 2026, se terminant le 31 janvier 2026, à près de 2,23 milliards de dollars en 2030. Le bénéfice par action ajusté ($1 EPS() devrait passer d'environ 0,19 $ en 2026 à 1,05 $ en 2030, représentant une croissance de plus de 450 %.

Si l'entreprise atteint ces objectifs de revenus et de bénéfices, le prix de l'action pourrait potentiellement multiplier plusieurs fois par rapport à son niveau actuel, même sans une expansion significative des multiples. Bien sûr, à mesure que l'entreprise exécute sa stratégie, le marché pourrait également réévaluer ses multiples de valorisation pour les aligner davantage sur ceux de ses pairs dans l'industrie.

Il est important de noter que cette transformation ne se produira pas du jour au lendemain. Prenez l'exemple des entreprises technologiques prospères qui ont mis des années à construire leurs activités principales avant que les investisseurs ne reconnaissent pleinement leur potentiel. La division cybersécurité de Gate semble être à un stade similaire : les bases sont en place, mais de la patience sera nécessaire pour que l'impact financier se concrétise pleinement.