Titans de la Livraison Alimentaire Web3 : CART vs. DASH - Une Analyse Complète

Dans cette analyse, nous évaluons deux actions de livraison de nourriture prominentes, Instacart (NASDAQ:CART), également connu sous le nom de Maplebear Inc., et DoorDash (NASDAQ:DASH), afin de déterminer leurs rendements potentiels dans le paysage Web3 en évolution. En utilisant des indicateurs financiers avancés et des comparaisons orientées vers la blockchain, nous visons à fournir aux investisseurs une perspective tournée vers l'avenir sur les positions de ces entreprises dans les marchés traditionnels et décentralisés.

Instacart (NASDAQ:CART): Un bijou caché à l'ère du Web3 ?

Négociant à un ratio Prix-Ventes (P/S) de 2,4, Instacart s'aligne avec la moyenne de trois ans de l'industrie des services aux consommateurs. Malgré la baisse de son prix d'action après l'introduction en bourse, une analyse approfondie des fondamentaux d'Instacart révèle une opportunité potentielle pour les investisseurs en valeur, surtout lorsqu'elle est considérée à travers un prisme Web3.

Performance financière et potentiel Web3

Instacart a démontré une résilience remarquable après la pandémie :

• Croissance des revenus : 39 % en 2022, après 24 % en 2021
• Amélioration de la marge nette : de -248 % en 2019 à une santé de 25,7 % au cours des 12 derniers mois
• Position de la dette : Seulement $43 millions de dettes totales

Ces métriques positionnent Instacart de manière favorable pour de potentielles intégrations Web3, telles que la gestion de la chaîne d'approvisionnement basée sur la blockchain ou les options de paiement en cryptomonnaie, ce qui pourrait encore rationaliser les opérations et réduire les coûts.

Évaluation du marché et comparaisons de blockchain

La valorisation actuelle d'Instacart présente un cas intrigant lorsqu'elle est comparée à la fois aux indicateurs traditionnels et aux indicateurs émergents du marché des cryptomonnaies :

| Métrique | Instacart | Moyenne de l'industrie | Moyenne des 10 meilleurs projets Crypto | |--------|-----------|-------------------|--------------------------------| | Ratio P/S | 2,4 | 2,1 | N/A (Non directement comparable) | | Ratio de la capitalisation boursière par rapport à la valeur totale verrouillée | N/A | N/A | 1.5 |

Bien que les comparaisons directes avec des projets décentralisés soient difficiles, la valorisation conservatrice d'Instacart suggère une marge de croissance, surtout si elle exploite les technologies Web3 pour améliorer sa position sur le marché.

Consensus des analystes et objectif de prix

Instacart maintient une note de consensus d'Achat Modéré basée sur :

• 9 évaluations d'achat
• 6 évaluations de maintien
• 0 évaluations de vente

L'objectif de prix moyen de 35,58 $ implique un potentiel de hausse de 45,6 %, ce qui indique un optimisme des analystes concernant la performance future d'Instacart et les possibles intégrations Web3.

DoorDash (NASDAQ:DASH) : Surévalué sur les marchés traditionnels, sous-exploré dans le Web3 ?

Avec un ratio C/A de 3,9, DoorDash se négocie à un prix plus élevé par rapport à ses pairs de l'industrie et à Instacart. Cette évaluation, couplée à son absence de rentabilité et à des ventes d'actions significatives par des initiés, soulève des questions sur sa position actuelle sur le marché et son potentiel de croissance futur, en particulier dans le contexte des avancées de Web3.

Métriques financières et considérations Web3

La performance financière de DoorDash présente un tableau mitigé :

• Croissance des revenus : 35 % en 2022, après 69 % en 2021
• Marge de revenu net : Reste négative à -16,5 % au cours des 12 derniers mois
• Dépenses d'exploitation : Passées de $2 milliards en 2020 à 4,6 milliards de dollars au cours des 12 derniers mois

Ces chiffres suggèrent que, bien que DoorDash excelle dans la croissance, la rentabilité reste insaisissable. Les coûts opérationnels élevés de l'entreprise pourraient potentiellement bénéficier d'optimisations basées sur la blockchain, telles que la logistique pilotée par des contrats intelligents ou des réseaux de livraison décentralisés.

Position du marché et intégration de la technologie blockchain

La valorisation de marché de DoorDash par rapport aux métriques traditionnelles et cryptographiques :

| Métier | DoorDash | Moyenne du secteur | Moyenne des 10 meilleurs protocoles DeFi | |--------|----------|-------------------|---------------------------------| | Ratio P/S | 3.9 | 2.1 | N/A (Non directement comparable) | | Prix sur bénéfices (P/E) | Négatif | Varie | N/A |

Bien que l'évaluation de DoorDash semble élevée sur les marchés traditionnels, son potentiel d'intégration Web3 reste largement inexploré. La part de marché dominante de l'entreprise dans la livraison de commodités (60%) pourrait fournir une base solide pour mettre en œuvre des solutions blockchain dans la logistique du dernier kilomètre ou les programmes de fidélité client.

Trading d'initiés et Sentiment du marché

Les récentes activités de délit d'initié suscitent des inquiétudes :

• $5 millions de dollars d'actions vendues via des "Ventes Informatives" au cours des trois derniers mois
• De nombreuses transactions de vente automatique à des prix prédéfinis

Ce modèle de vente peut indiquer que les initiés perçoivent l'action comme étant pleinement valorisée, ce qui pourrait limiter le potentiel de hausse à court terme sur les marchés traditionnels. Cependant, cela ne reflète pas nécessairement le potentiel à long terme de l'entreprise, surtout si DoorDash se tourne vers les technologies Web3.

Consensus des analystes et objectif de prix

DoorDash a une note de consensus d'Achat Modéré basée sur :

• 11 évaluations d'achat
• 11 évaluations de maintien
• 0 évaluations de vente

Le prix cible moyen de 99,19 $ suggère un potentiel de hausse de 30,3 %, reflétant un optimisme prudent quant à la performance future de DoorDash et aux avancées technologiques possibles.

Analyse comparative : CART vs. DASH dans le contexte Web3

Lors de l'évaluation d'Instacart et de DoorDash à travers une lentille Web3, plusieurs facteurs clés émergent :

1. Efficacité de l'évaluation : Le ratio P/S inférieur d'Instacart suggère une évaluation plus efficace, offrant potentiellement un plus grand potentiel si les initiatives Web3 sont mises en œuvre avec succès.

2. Rentabilité et intégration de la blockchain : La rentabilité d'Instacart pourrait permettre un investissement plus agressif dans les technologies blockchain, tandis que DoorDash pourrait devoir se concentrer sur la réduction des coûts grâce à des solutions décentralisées.

3. Adaptation au marché : Les deux entreprises ont montré une résilience après la pandémie, mais la rentabilité améliorée d'Instacart pourrait offrir une base plus solide pour l'adoption du Web3.

4. Confiance des initiés : Le contraste dans les schémas de trading des initiés entre les deux entreprises pourrait indiquer des perspectives internes différentes sur le potentiel de croissance futur, y compris les opportunités Web3.

5. Sentiment des analystes : Les deux entreprises conservent des notes d'Achat Modéré, ce qui suggère que le marché voit un potentiel dans leurs modèles actuels et de possibles avancées technologiques.

En conclusion, bien que Instacart et DoorDash présentent des cas d'investissement intéressants dans le paysage évolutif de la livraison de nourriture et des technologies Web3, la combinaison de la rentabilité, de l'évaluation conservatrice et du potentiel de croissance d'Instacart pourrait le positionner plus favorablement pour de futures intégrations blockchain et une expansion sur le marché.