Dans le trading de chiffrement, le terme 'injection de prix' suscite une large attention, surtout après les récentes fluctuations violentes du marché. Ce phénomène fait référence à une augmentation ou une chute brusque des prix en très peu de temps, suivie d'un retour rapide au niveau d'origine, formant sur le graphique en chandeliers une longue ombre ressemblant à une aiguille.

Ethereum a récemment connu une typique chute : le prix est passé de 3964 dollars à 3460,22 dollars, puis a rapidement rebondi à 3928,16 dollars, laissant une ombre inférieure significative sur le graphique des chandeliers d'une heure. Cette fluctuation de prix apparemment minime pourrait cependant avoir des conséquences dévastatrices pour les traders à fort effet de levier.

Comprendre la relation entre le risque de levier et le risque de pincement est essentiel. Un principe de base est le suivant : plus le multiplicateur de levier est élevé, plus l'amplitude des fluctuations de prix que l'on peut supporter est faible. Plus précisément, la chute maximale que l'on peut tolérer lors d'un achat à découvert, ainsi que la hausse maximale que l'on peut tolérer lors d'une vente à découvert, est d'environ 1 divisé par le multiplicateur de levier.

Par exemple, si vous ouvrez une position longue de 4000 dollars : un effet de levier de 2x peut supporter une chute de 50 %, tandis qu'un effet de levier de 10x ne peut supporter qu'une chute de 10 %. Si vous utilisez un effet de levier de 100x, une baisse de seulement 1 % du prix peut entraîner une liquidation. Il est important de noter que même si le prix touche brièvement le seuil de liquidation, le contrat sera liquidé de force, entraînant la perte de l'intégralité de la marge.

L'impact de l'insertion est le plus sévère sur les contrats avec un effet de levier élevé (généralement supérieur à 5 fois). Lors de la dernière grande volatilité du marché, le prix a chuté de plus de 20 % en 6 heures, entraînant la liquidation de toutes les positions longues dont le prix d'ouverture était supérieur à 4375 dollars et qui utilisaient un effet de levier de 5 fois ou plus. Même les traders qui sont entrés sur le marché pendant la baisse des prix, s'ils ont utilisé un effet de levier supérieur à 6 fois, ne peuvent pas échapper à une catastrophe. Au final, environ 20 milliards de dollars de positions ont été liquidées de force, et de nombreux traders ont subi des pertes importantes.

Pour réduire les risques liés aux épingles, les traders doivent utiliser avec prudence un effet de levier élevé et toujours placer des ordres stop-loss. Calculer raisonnablement la plage de fluctuations de prix que l'effet de levier peut supporter et ajuster la stratégie de stop-loss en fonction des différentes conditions du marché sont des mesures clés pour gérer efficacement les risques.

Dans un marché dynamique de chiffrement, comprendre en profondeur ces mécanismes et risques, et adopter des stratégies de protection appropriées, est essentiel pour protéger la sécurité des fonds et réaliser des bénéfices à long terme. À mesure que le marché évolue constamment, l'apprentissage continu et l'adaptation à de nouveaux environnements de trading deviendront des compétences indispensables pour les investisseurs réussis.