La dichotomie des traders optimistes et pessimistes : où vous situez-vous ?

À la suite de la chute des marchés financiers en 2020 déclenchée par la crise sanitaire mondiale, les marchés boursiers américains ont connu un essor remarquable. Le rythme de la récupération était sans précédent, le marché ayant doublé par rapport à son nadir en seulement 354 séances de négociation. Cependant, le sévère ajustement du marché et l'exode des actions de croissance au début de 2022 ont poussé de nombreux investisseurs à reconsidérer leur stratégie d'investissement continu dans le secteur de la croissance surévalué.

Alors que de nombreux investisseurs ont liquidé leurs avoirs en 2022 alors que les pertes atteignaient 20 % ou plus, d'autres ont considéré la correction comme un moment opportun pour investir, anticipant un rebond du marché d'ici la fin de 2022. Ce scénario réel illustre parfaitement le contraste entre les traders optimistes et pessimistes.

En essence, ceux qui ont répondu à la correction en augmentant leurs achats d'actions sont les optimistes, s'attendant à ce que la valeur des actions inverse son cours et reprenne une trajectoire à la hausse. En revanche, ceux qui sont restés en marge ou ont désinvesti leurs actions en 2022 représentent les pessimistes.

Êtes-vous un optimiste ?

Qu'implique une perspective optimiste dans le monde du trading ? Si vous maintenez un sentiment positif envers une action spécifique, un indice boursier ou le marché dans son ensemble, que ce soit à court ou à long terme, vous êtes considéré comme optimiste. Par exemple, si vous êtes optimiste au sujet d'un géant de la restauration rapide en raison de l'augmentation de leurs bénéfices au trimestre précédent, vous vous attendez à une hausse de la valeur de leur action. Cette perspective pourrait même vous inciter à acquérir davantage d'actions.

Lorsque suffisamment d'investisseurs adoptent cet état d'esprit, leur croyance peut devenir une prophétie auto-réalisatrice, car un excès d'acheteurs par rapport aux vendeurs fait grimper le prix de n'importe quelle action. Lorsque les actions se négocient à un prix plus élevé, le marché est généralement considéré comme optimiste à propos de cette action.

Voies d'optimisme

Même si vous n'êtes pas optimiste sur le marché boursier, vous pouvez maintenir une attitude optimiste dans d'autres domaines. Par exemple, vous pourriez être optimiste sur les métaux précieux si vous prévoyez un déclin du marché boursier et une inflation croissante dans les années à venir, ce qui rend l'or un moyen de conservation de valeur attrayant.

Comme le dit souvent un commentateur financier populaire, "Il y a toujours une opportunité d'optimisme quelque part." Cela implique que même lorsque le marché global est en déclin, il y a toujours certaines actions, secteurs, ou même des investissements alternatifs, comme les métaux précieux, qui peuvent être en appréciation.

Le terme "optimiste" est également couramment utilisé lorsqu'on parle d'actions individuelles. Une action peut être décrite comme optimiste si le sentiment à son égard est généralement positif ou si elle a été en appréciation pendant une période.

Les catalyseurs courants d'un sentiment boursier optimiste incluent des nouvelles positives de l'entreprise, des activités de fusion et d'acquisition, ou des bénéfices en hausse. Vous pourriez entendre l'expression "faire des mouvements optimistes" en faisant référence à une action qui est en tendance à la hausse.

Ou êtes-vous un pessimiste ?

Dans le langage des investissements, vous êtes un pessimiste si vous croyez que la valeur soit du marché global, de certaines actions spécifiques ou de certains secteurs va diminuer. En bref, c'est l'antithèse d'être optimiste. Tout comme on peut être optimiste au sujet des actions ou des valeurs mobilières, on peut être également pessimiste à propos d'une seule action ou d'un titre, tel qu'une grande entreprise de commerce électronique ou une classe d'actifs distincte comme les métaux précieux ou les ressources énergétiques.

Si de nombreuses personnes sont pessimistes à propos d'une action individuelle ou du marché dans son ensemble, sa valeur peut diminuer. C'est l'inverse de ce qui se passe lorsque de nombreuses personnes sont optimistes à propos d'une action ou du marché boursier.

Lorsque les investisseurs sont extrêmement pessimistes à l'égard d'une action, ils peuvent s'engager dans la vente à découvert. Il s'agit d'une stratégie de trading quelque peu avancée où les investisseurs empruntent des actions et les vendent, espérant les racheter plus tard à un prix inférieur. En cas de faillite d'une entreprise, un vendeur à découvert réalise un profit maximal. Comme les actions deviennent sans valeur, le vendeur à découvert n'a jamais à les racheter, ce qui lui permet de conserver l'intégralité du prix de vente comme pur profit.

Cependant, cette stratégie n'est recommandée qu'aux investisseurs les plus expérimentés, car les pertes potentielles sont théoriquement illimitées.

Marché optimiste vs. marché pessimiste

Tout comme les investisseurs et les actions peuvent être caractérisés comme optimistes ou pessimistes, les marchés peuvent également être décrits en ces termes. Un marché optimiste est généralement défini comme une période d'augmentations globales et constantes du marché, tandis qu'un marché pessimiste se caractérise par un déclin soutenu des prix globaux du marché.

Définir les marchés optimistes et pessimistes

Le métrique le plus largement accepté pour déterminer un marché pessimiste est une chute de 20 % par rapport à un pic récent, mais il n'existe pas de mesure universelle ou officielle. Il en va de même pour un marché optimiste, qui est généralement défini comme une hausse de 20 % par rapport aux bas récents.

Indépendamment du mouvement de prix en pourcentage, les investisseurs définissent généralement les marchés optimistes et pessimistes en fonction des tendances générales des prix et du sentiment global.

Par exemple, un marché qui tendance progressivement à la hausse et connaît rarement des jours de baisse est généralement classé comme étant dans une tendance optimiste, même s'il n'a pas encore atteint l'objectif quelque peu arbitraire d'un gain de 20 % pour être classiquement défini comme un "marché optimiste". Il en va de même pour les marchés pessimistes, où des rallyes brusques ont tendance à être suivis de ventes massives.

Dynamiques du marché récentes

Depuis une décennie environ, le marché boursier américain a généralement été dans une phase d'optimisme remarquable, reflétant l'expansion de l'économie américaine.

Cependant, les marchés pessimistes et sévères de 2020 et 2022 ont perturbé cette trajectoire lisse et ascendante. Bien que la reprise de la phase pessimiste de 2020 ait été remarquablement rapide, les investisseurs attendent toujours des signes d'un retournement durable après le premier semestre difficile de 2022.

Tendances suivant des marchés optimistes vs. pessimistes

Bien que l'expansion économique ne soit pas nécessairement une condition préalable à un marché optimiste, et que les récessions ne suivent pas toujours les marchés pessimistes, les deux ont tendance à être corrélés. Selon une recherche d'une entreprise de valeurs mobilières de premier plan, par exemple, huit des 11 marchés pessimistes depuis 1948 ont été suivis de récessions.

Cependant, les marchés pessimistes et optimistes peuvent être cycliques, ne durant pas toujours des années d'affilée, et peuvent en réalité s'étendre sur quelques semaines ou mois.

Un marché pessimiste ne doit pas être confondu avec une correction. Une correction est généralement beaucoup plus courte en durée et est habituellement définie par une baisse de 10 % d'un indice de marché. Les corrections, par définition, précèdent toujours les marchés pessimistes, mais les corrections ne se transforment pas toujours en marchés pessimistes.

Origine des termes "Optimiste" et "Pessimiste"

On croit que le terme "pessimiste" est apparu en premier dans l'investissement, "optimiste" suivant comme un contrepoint. Peu importe lequel est venu en premier, ces termes sont dits avoir été originés des deux manières dont les animaux respectifs attaquent.

Un animal optimiste charge en avant et dresse ses cornes, tandis qu'un animal pessimiste abaisse sa patte — des directions d'attaque qui correspondent aux attentes des investisseurs quant à la direction du marché.

Il existe également pas mal d'autres interprétations. Des chercheurs ont proposé des théories allant du commerce de fourrures du XVIIIe siècle aux pratiques de mise à l'épreuve des animaux.

| Conseil | |--------| | Les individus qui commencent à investir lors de marchés optimistes peuvent devenir victimes de la peur de manquer des achats d'actions mis en avant par les médias. Employez toujours un jugement rationnel et basé sur des faits plutôt que sur des émotions lors de vos investissements. Investissez prudemment et de manière cohérente avec une diversification suffisante de vos actifs. |

Investir dans un marché pessimiste

Est-il conseillé d'acheter des actions dans un marché pessimiste ? Pour les investisseurs à long terme, entrer dans un marché pessimiste est souvent une stratégie judicieuse qui se traduit généralement par des gains au fil du temps. Bien que les performances passées ne garantissent pas des résultats futurs, historiquement parlant, le marché boursier s'est toujours remis des phases pessimistes et a atteint de nouveaux sommets historiques.

Bien qu'il soit décourageant de voir vos avoirs décliner de pourcentages à deux chiffres, investir rationnellement plutôt qu'émotionnellement peut entraîner l'acquisition d'actions à "prix réduit" et profiter de leur éventuelle reprise.

Assurez-vous simplement d'investir dans des indices larges ou des actions que vous avez soigneusement étudiées, car toutes les actions individuelles ne se remettent pas des marchés pessimistes. Pour les investisseurs à long terme, les marchés pessimistes sont là où la richesse est en réalité créée, car ils finissent par acquérir des actions à des prix réduits.

| Considérez ce qui suit | |------------------------| | - Même dans un marché pessimiste, tous les secteurs ne connaissent pas une chute libre. Il y a généralement encore certaines actions ou industries qui sont en hausse. Sinon, il y a probablement au moins quelques-unes qui se maintiennent et continuent de verser des dividendes aux actionnaires. | | - Adoptez une stratégie d'investissement par paliers au lieu d'investir une somme forfaitaire d'un coup. Avec cette approche, vous pouvez investir des montants plus petits à intervalles réguliers. Cela garantit que le coût de votre investissement s'équilibre au fil du temps, car une partie de votre argent entrera sur le marché lors des pics et une autre lors des creux. Par conséquent, vous ne risquez pas tous vos fonds investissables d'un coup alors que le marché continue de descendre. C'est une approche sensée tant sur les marchés pessimistes qu'optimistes. | | - Si vous êtes familiarisé avec le trading d'options, envisagez d'acheter des puts à court et à long terme pour vous protéger contre les baisses. Les puts vous donnent le droit de vendre vos actions à un prix prédéterminé. Si le prix de l'action tombe après que vous ayez acheté un put, vous pourrez toujours vendre au prix que vous avez fixé plus tôt. | | - Envisagez d'investir dans des actifs alternatifs ou des obligations. Recherchez des actifs en dehors du marché boursier qui continuent d'apprécier, restent stables ou servent de bon réservoir de valeur. Il arrive parfois que les prix des obligations augmentent lorsque le marché boursier est en baisse. |

Conclusion

Que vous penchiez vers l'optimisme ou le pessimisme, et peu importe si le marché est en tendance haussière ou baissière, basez toujours vos investissements sur des faits et des chiffres, effectuez des recherches approfondies sur vos investissements et ayez une stratégie en place avant d'investir. Si vous avez besoin d'aide pour la planification financière, envisagez de consulter un conseiller professionnel.