Comprendre les intermédiaires financiers dans Web3 : des courtiers traditionnels aux plateformes décentralisées

L'évolution des intermédiaires dans la finance

Dans la finance traditionnelle, les courtiers jouent un rôle crucial dans la facilitation des transactions et la fourniture de services financiers. Cependant, l'avènement de Web3 et de la technologie blockchain a introduit de nouvelles formes d'intermédiaires, remodelant le paysage des transactions financières.

Types d'intermédiaires : Traditionnels vs. Web3

Courtiers Traditionnels

• Courtiers en valeurs mobilières : Intermédiaires autorisés pour le trading de titres
• Courtiers immobiliers : Faciliter les transactions immobilières
• Courtiers d'assurance : Aident à trouver des polices d'assurance adaptées
• Courtiers en hypothèques : Agissent en tant qu'intermédiaires entre les prêteurs et les emprunteurs pour les prêts immobiliers
• Courtiers en marchandises : Gèrent les transactions pour des marchandises telles que le pétrole et l'or

Intermédiaires Web3

• Échanges Centralisés (CEXs) : Plateformes numériques pour le trading de cryptomonnaies
• Échanges décentralisés (DEXs) : Protocoles basés sur la blockchain pour le trading entre pairs
• Créateurs de marché automatisés (AMMs) : Systèmes basés sur des contrats intelligents pour la fourniture de liquidités
• Protocoles DeFi : Applications blockchain offrant divers services financiers

Modèles de revenus : Des commissions aux frais de protocole

Revenu des courtiers traditionnels

• Frais basés sur les commissions sur les transactions
• Frais de gestion d'actifs
• Commissions basées sur les écarts
• Frais de maintenance de compte et frais d'inactivité

Revenus des intermédiaires Web3

• Frais de trading sur les CEX
• Frais de gaz et frais de protocole sur les DEX
• Récompenses des fournisseurs de liquidité dans les AMM
• Récompenses de yield farming et de staking dans les protocoles DeFi

Service complet vs. Autogéré : Une comparaison à travers les écosystèmes

Finance Traditionnelle

• Courtiers de services complets : Offrent des conseils financiers et des services complets
• Courtiers à escompte : Fournissent des plateformes de trading de base avec un minimum d'accompagnement.

Finance Web3

• Services de garde : CEX offrant des interfaces conviviales et des services supplémentaires
• Plateformes Non-Custodiales : DEX et protocoles DeFi pour les utilisateurs de crypto autogérés

Le rôle des contrats intelligents dans l'intermédiation décentralisée

Les contrats intelligents servent d'intermédiaires sans confiance dans le Web3, automatisant de nombreuses fonctions traditionnellement effectuées par des courtiers humains :

• Exécuter des transactions sur des DEX
• Gestion des pools de liquidité dans les AMM
• Faciliter le prêt et l'emprunt dans les protocoles DeFi
• Automatiser les stratégies de yield farming

Avantages et inconvénients des intermédiaires Web3

Avantages :

• Accès aux marchés 24/7 dans le monde entier
• Risque de contrepartie réduit grâce aux contrats intelligents
• Augmentation de la transparence des transactions
• Frais réduits pour certains services

Inconvénients :

• Barrières techniques plus élevées à l'entrée
• Potentielles vulnérabilités des contrats intelligents
• Incertitude réglementaire dans de nombreuses juridictions
• Défis de volatilité et de liquidité sur certains marchés

Choisir le bon intermédiaire pour vos besoins

Considérez ces facteurs lors de la sélection entre les courtiers traditionnels et les intermédiaires Web3 :

• Votre compétence technique et votre aisance avec les actifs numériques
• Le niveau de contrôle et de responsabilité que vous souhaitez sur vos actifs
• Les types de produits ou services financiers dont vous avez besoin
• Votre tolérance au risque et vos préoccupations réglementaires

L'avenir de l'intermédiation financière

Alors que les frontières entre la finance traditionnelle et le Web3 continuent de s'estomper, nous pourrions voir émerger des modèles hybrides, combinant la conformité réglementaire des courtiers traditionnels avec l'efficacité et l'accessibilité des systèmes basés sur la blockchain. La clé pour les utilisateurs sera de rester informés sur l'évolution du paysage et de choisir des intermédiaires qui s'alignent le mieux avec leurs objectifs financiers et leurs profils de risque.