1011 marché des Cryptoactifs "vendredi noir" récapitulatif

📉 Aperçu de l'événement : un "nettoyage" épique

Le 11 octobre, le marché des cryptoactifs a subi une chute brutale et soudaine, avec un montant total de liquidations dépassant 19 milliards de dollars et 1,64 million d'investisseurs liquidés sans pitié. Ce désastre n'a pas été déclenché par un facteur unique, mais plutôt par une "cygne noir politique" et une "bulle de levier interne dans le monde des jetons" qui ont créé une tempête parfaite.

💥 Détonateur de la chute : la "bombe nucléaire" des tarifs de Trump

Ce qui a directement déclenché le marché, ce sont les déclarations étonnantes de l'ancien président américain Trump sur les réseaux sociaux. Il a annoncé qu'à partir du 1er novembre, des droits de douane de 100 % seraient appliqués à tous les produits importés de Chine. Cette nouvelle hautement percutante a instantanément enflammé le sentiment de panique autour des actifs risqués dans le monde, et les Cryptoactifs tels que le Bitcoin, en tant que représentants des actifs à haut risque, sont devenus les premiers à être liquidés.

📉 Crise interne : les pièges mortels du haut levier et de la liquidité

1. Spirale de la mort par effet de levier : juste avant la chute, le taux de levier du marché avait atteint un niveau dangereux, avec une concentration extrême des positions longues. Une légère baisse des prix déclenche immédiatement des liquidations massives, entraînant une vente panique, formant un cycle vicieux de "baisse → liquidation → vente → nouvelle baisse". Les données montrent que près de 90 % des liquidations lors de cet événement étaient des positions longues.
​
2. Épuisement soudain de la liquidité : Dans des conditions extrêmes, les teneurs de marché et les robots d'arbitrage retirent massivement la liquidité pour éviter les risques, ce qui entraîne la disparition instantanée des ordres d'achat pour de nombreux jetons. Cela fait que les ordres de vente ne trouvent aucun acquéreur, entraînant une chute de 90 % en quelques minutes pour de nombreux jetons à faible capitalisation, voire presque à zéro.
​
3. Crise de confiance des stablecoins : durant la chute, le stablecoin USDe a subi un décrochage sévère, le prix tombant un moment à 0,62 dollar. Cet événement a davantage ébranlé la confiance du marché, aggravant la propagation des liquidations en chaîne et de la panique.

💡 Insight principal : Apprendre à survivre dans la tempête

- Craindre le levier : Le levier est à la fois un accélérateur de bénéfices et un broyeur de richesse. Certains investisseurs admettent que le Bitcoin détenu avec levier a presque disparu en l'espace d'une demi-heure.
​
- Reconnaître l'essence : les cryptoactifs restent des actifs à risque très volatil, ne pouvant pas fonctionner de manière indépendante sans être complètement influencés par l'économie mondiale et la géopolitique.
​
- Vivre l'instant présent : le premier principe de l'investissement est de "survivre". Il est bien plus important de toujours gérer les risques et de s'assurer que l'on peut continuer à participer à la table des jeux du marché, plutôt que de rechercher des profits à court terme.

Cette chute brutale confirme encore une fois ce vieil adage : "Dans le marché, les premières à se briser sont toujours les arbres les plus hauts."