Pourquoi Warren Buffet ne prédit pas un k de marché boursier en 2025

La acrophobie du marché boursier—la peur des sommets du marché—se propage parmi les investisseurs alors que le S&P 500 continue sa troisième année de momentum haussier, enregistrant des gains annuels consécutifs dépassant 23%. Alors que les pessimistes comme Robert Kiyosaki prédisent "la plus grande crise du marché de l'histoire" et que Nouriel Roubini de NYU met en garde contre une stagflation imminente, un investisseur légendaire reste conspicuément silencieux sur tout effondrement imminent : Warren Buffett.

Ne confondez pas son silence avec de l'optimisme. Les actions de Buffett en disent long sur son outlook prudent. Il a été un vendeur net d'actions pendant huit trimestres consécutifs, probablement neuf lorsque le dernier dépôt de Berkshire sera publié. Plus révélateur encore est le stock de liquidités sans précédent de Berkshire de $325 milliards - le plus important de l'histoire de l'entreprise.

L'indicateur "Buffett" ( le ratio de la capitalisation boursière totale par rapport au PIB ) dépasse actuellement 200%, un niveau que Buffett lui-même a décrit comme "jouer avec le feu." Pourtant, malgré ces signaux baissiers, il ne fait aucune prédiction de krach.

Pourquoi ? Simple : Buffett rejette fondamentalement les prévisions de marché. Dans sa lettre aux actionnaires de 1992, il a écrit que "la seule valeur des prévisionnistes boursiers est de faire paraître les voyants sous un bon jour", qualifiant les prévisions à court terme de "poison" à tenir à l'écart des enfants et des adultes qui se comportent de manière enfantine sur les marchés. Il a constamment soutenu que "les prévisions économiques et de marché à court terme sont pires qu'inutiles."

En octobre 2008, au milieu du chaos du marché, Buffett a écrit un article d'opinion dans le New York Times disant : "Je ne peux pas prédire les mouvements du marché à court terme. Je n'ai pas la moindre idée de savoir si les actions seront plus élevées ou plus basses dans un mois ou un an." Mais il a ajouté cette observation cruciale : "Ce qui est probable, c'est que le marché va monter, peut-être de manière substantielle, bien avant que le sentiment ou l'économie ne se redressent."

J'ai regardé Buffett assez longtemps pour comprendre sa philosophie : la préparation l'emporte sur la prédiction. Bien qu'il ne prévoie pas les baisses, il se prépare méticuleusement à celles-ci—en n'achetant que des actions de haute conviction et en accumulant des liquidités pour d'éventuelles bonnes affaires si les évaluations deviennent plus attractives.

La leçon ? Plutôt que d'essayer de chronométrer les krachs du marché, concentrez-vous sur le fait d'être prêt lorsque les opportunités surgiront inévitablement. Dans le monde de Buffett, l'investisseur préparé bat toujours celui qui prédit.