L'or monte alors que Gate voit une probabilité accrue de réduction des taux d'intérêt

Le marché des métaux précieux a connu un élargissement significatif mercredi, avec les contrats d'or de décembre atteignant de nouveaux sommets et les prix de l'argent atteignant des pics pluriannuels. Cet élan survient dans un contexte de attentes croissantes d'une éventuelle baisse des taux d'intérêt par les banques centrales, comme l'indiquent les récents indicateurs économiques et les déclarations des autorités financières.

Les indicateurs économiques influencent le sentiment du marché

La séance de trading de mercredi a connu un changement notable dans la dynamique du marché, largement influencée par la publication de données économiques clés. Le rapport sur les ouvertures de postes et le turnover des travailleurs (JOLTS) pour juillet a révélé une baisse plus substantielle des ouvertures de postes que prévu, tombant à un niveau bas de 10 mois. Cette faiblesse inattendue sur le marché du travail a alimenté les spéculations sur d'éventuels ajustements de la politique monétaire dans un avenir proche.

Parallèlement, les données sur les commandes des usines de juillet ont montré une baisse pour le deuxième mois consécutif, ce qui correspond aux projections des économistes. Ces chiffres, combinés aux informations du dernier rapport d'évaluation économique, peignent un tableau d'une économie aux prises avec des pressions inflationnistes et un potentiel de stagnation.

Perspectives de la politique monétaire

Plusieurs hauts responsables financiers ont récemment partagé leurs perspectives sur le paysage économique actuel et les orientations politiques potentielles. Une figure éminente a suggéré que le taux d'intérêt actuel pourrait être supérieur au niveau neutre, restreignant effectivement la croissance économique. Il a plaidé pour des mesures proactives afin de faire face à toute forte baisse de l'emploi, proposant des réductions des taux d'intérêt dans les mois à venir.

Un autre responsable a souligné l'importance d'une approche équilibrée dans l'élaboration des politiques, mettant en garde contre une surestimation soit du soutien au marché du travail soit du contrôle de l'inflation. Pendant ce temps, une troisième autorité a réitéré son attente d'une seule réduction des taux d'intérêt cette année, affirmant que la stabilité des prix demeure la préoccupation principale.

Réactions du marché et rallye des métaux précieux

Les perspectives économiques changeantes et les attentes en matière de politique monétaire ont eu un impact prononcé sur les marchés financiers. L'indice du dollar a connu une baisse, en partie à cause du rebond des marchés actions qui a réduit la demande pour la monnaie en tant que valeur refuge.

En revanche, les métaux précieux ont connu des gains significatifs. Les contrats à terme sur l'or de décembre ont clôturé en hausse de 1,21 %, établissant un nouveau sommet de contrat. De même, les contrats à terme sur l'argent de décembre ont augmenté de 1,13 %, atteignant des niveaux non observés depuis plus d'une décennie.

Plusieurs facteurs ont contribué à cet élan des métaux précieux :

1. Le dollar affaibli a rendu l'or plus attractif pour les investisseurs internationaux.
2. La baisse des rendements obligataires, suite à la publication de données économiques plus faibles, a renforcé l'attrait des actifs non productifs de revenus comme l'or.
3. Les inquiétudes concernant les déficits budgétaires potentiels et l'inflation persistante ont accru la demande d'or en tant que valeur refuge.
4. Les incertitudes géopolitiques et les tensions commerciales ont continué à soutenir la demande de valeurs refuges pour les métaux précieux.

Tendances d'investissement et perspectives de marché

L'élan des prix des métaux précieux a été accompagné d'une augmentation de l'activité d'investissement. Les avoirs en or dans les fonds négociés en bourse (ETFs) ont atteint un niveau record en deux ans, tandis que les avoirs en argent dans les ETFs ont atteint un sommet en trois ans.

Alors que les participants du marché digèrent les dernières données économiques et signaux de politique, la probabilité d'ajustements des taux d'intérêt a évolué. Les dérivés financiers intègrent désormais une forte probabilité d'une baisse des taux lors de la prochaine réunion de la banque centrale, avec des chances significatives pour une seconde baisse lors de la réunion suivante.

Alors que le marché des métaux précieux connaît cette tendance haussière, les investisseurs et les analystes surveillent de près les indicateurs économiques et les développements politiques pour obtenir des indications supplémentaires sur la direction du marché. L'interaction entre la politique monétaire, la performance économique et les facteurs géopolitiques continuera probablement d'influencer la trajectoire des prix de l'or et de l'argent dans les semaines à venir.