La hausse de l'or se poursuit – Les attentes de la Fed et la géopolitique alimentent l'élan

Au milieu des préoccupations géopolitiques croissantes et des disputes économiques entre les États-Unis et la Chine, l'or attire les investisseurs à la recherche d'un sanctuaire. La spéculation d'une nouvelle réduction des taux par la Fed affaiblit le USD, ce qui est une bonne nouvelle pour les matières premières. Même si le marché est actuellement suracheté, la situation fondamentale est favorable aux bulls XAU/USD. Au cours de la dernière heure, lundi, l'or (XAU/USD) a grimpé au niveau de 4 078 $, poursuivant son ascension vers de nouveaux sommets historiques dans un contexte fondamental constructif.

À la suite de l'augmentation des tensions mondiales et d'un blocage prolongé du gouvernement américain, les investisseurs continuent de s'inquiéter des risques économiques. La demande pour le métal précieux refuge est soutenue, en partie, par des craintes commerciales renouvelées entre les États-Unis et la Chine. Les bulls du Dollar américain (USD) sont sur la défensive, ce qui est une bonne nouvelle pour l'Or non rémunérateur, puisque le consensus général est que la Réserve fédérale américaine (Fed) réduira les taux d'intérêt d'emprunt deux fois de plus cette année.

Bien que le dollar américain soit actuellement suracheté et que la liquidité soit plutôt serrée après un jour férié aux États-Unis, l'incitation au risque, alimentée par l'assouplissement de la position du président américain Trump sur une taxe de 100 % sur la Chine, pourrait limiter la paire XAU/USD. Les menaces de Donald Trump d'une taxe supplémentaire de 100 % sur les biens chinois et l'annonce de nouvelles restrictions à l'exportation sur des logiciels vitaux à partir du 1er novembre ont aggravé le sentiment de risque mondial vendredi.

La Chine a réagi en accusant les États-Unis d'être hypocrites concernant la menace tarifaire et menaçant de prendre des contre-mesures non spécifiées si le président américain passe à l'acte sur ses menaces. Le gouvernement chinois a également déclaré qu'il n'avait pas peur d'une guerre commerciale. D'autre part, Trump a déclaré pendant le week-end que les États-Unis ne souhaitent pas nuire à la Chine, adoucissant ainsi sa position. Le président a poursuivi en disant que l'économie chinoise serait OK et qu'ils veulent tous deux sauver leurs économies de la souffrance.

Pourtant, la session asiatique de lundi a vu les prix de l'or atteindre un nouveau sommet historique alors que la rhétorique croissante remet en question la rencontre éventuelle entre Trump et le président chinois plus tard cette année. Le Congrès n'a pas encore trouvé de compromis sur une proposition de financement, et par conséquent, la fermeture du gouvernement américain devrait se poursuivre pendant au moins une semaine supplémentaire. De plus, aucun vote ne sera pris par le Sénat avant mardi après-midi. Les dirigeants de parti aux plus hauts niveaux de la Chambre ont envoyé des signaux contradictoires concernant leur volonté de faire des compromis avec leurs adversaires. Des milliers de fonctionnaires ont commencé à recevoir des lettres de licenciement vendredi, et Trump a blâmé les démocrates pour cette décision.

Trump a émis un avertissement selon lequel, si la Russie ne parvient pas à mettre fin rapidement au conflit, il pourrait envoyer des missiles Tomahawk à portée longue que l'Ukraine pourrait utiliser. Trump a précisé que l'introduction des missiles dans le conflit entre la Russie et l'Ukraine constituerait un nouveau mouvement agressif. La Russie avertit que le transfert de missiles Tomahawk à l'Ukraine est une mauvaise idée. Une autre raison pour laquelle les gens affluent vers le métal précieux en tant que refuge est que cela maintient les dangers géopolitiques vivants.

Si l'on en croit l'outil CME FedWatch, les chances que la Réserve fédérale réduise ses taux d'intérêt de 25 points de base en octobre sont presque de 96 % et en décembre elles sont de 87 %. Étant donné qu'il y a peu de désir d'acheter des dollars américains et très peu de liquidités après un jour férié dans une banque américaine, cela renforce l'idée que le métal jaune non rémunérateur pourrait continuer sa tendance à la hausse.