5 actions de matériel AI surperformant le marché tout en restant abordables

L'industrie des semi-conducteurs a connu un élán remarquable au cours de l'année écoulée, l'indice PHLX Semiconductor Sector ayant grimpé de façon impressionnante de 51 %. Cette croissance peut être attribuée à la demande croissante de puces, alimentée par l'adoption généralisée des applications d'intelligence artificielle (AI).

Les semi-conducteurs jouent un rôle clé dans la révolution de l'IA. Le développement de modèles d'IA tels que ChatGPT d'OpenAI a été rendu possible grâce à des puces conçues par des leaders de l'industrie. Cela explique l'élan des ventes des unités de traitement graphique axées sur l'IA (GPUs) au cours des 18 derniers mois, entraînant une croissance significative des revenus et des bénéfices pour les fabricants de puces.

Alors qu'un fabricant de GPU de premier plan a vu le prix de son action s'envoler de 225 % au cours de l'année passée, ce n'est pas le seul acteur de la chaîne d'approvisionnement en matériel d'IA. Explorons cinq autres entreprises qui apportent des contributions substantielles au marché du matériel d'IA.

Fabricants de serveurs récoltant les bénéfices de l'adoption de l'IA

Alors que les concepteurs de puces créent des processeurs pour des charges de travail d'IA telles que l'entraînement de grands modèles de langage (LLMs) et l'inférence, ces puces nécessitent une infrastructure serveur spécialisée optimisée pour les tâches d'IA. Deux entreprises bénéficiant considérablement de la demande croissante pour des serveurs optimisés pour l'IA sont Dell Technologies et Super Micro Computer.

Les actions de Dell ont connu un élan de 184 % au cours de l'année passée, tandis que celles de Super Micro Computer ont enregistré une augmentation incroyable de 847 %. Malgré ces gains impressionnants, les deux actions restent à un prix attractif. Le ratio prix/ventes de Dell est de seulement 0,9, tandis que celui de Super Micro Computer est de 5,6, tous deux en dessous de la moyenne de 7,3 de l'indice Nasdaq-100 Technology Sector.

La croissance de Dell est alimentée par la demande de serveurs IA, la société ayant expédié $800 millions de dollars de serveurs optimisés pour l'IA au dernier trimestre. Son carnet de commandes de serveurs IA a presque doublé d'un trimestre à l'autre, atteignant 2,9 milliards de dollars, soutenu par une augmentation séquentielle de 40 % des commandes de serveurs IA. Le marché des serveurs IA devrait passer d'un estimé de $30 milliards l'année dernière à $150 milliards en 2027, selon les prévisions de l'industrie.

Super Micro Computer a également connu une croissance remarquable, avec un chiffre d'affaires qui devrait doubler pour atteindre 14,5 milliards de dollars au cours de l'exercice fiscal actuel. L'entreprise affirme que sa capacité de production peut soutenir plus de $25 milliards de dollars de chiffre d'affaires annuel, expliquant pourquoi les analystes ont considérablement augmenté leurs prévisions pour les années à venir.

Mémoire et puces personnalisées sur la vague de l'IA

Les puces mémoire jouent un rôle crucial dans l'alimentation des GPU AI. Un fabricant de puces mémoire a épuisé toute sa capacité de mémoire à large bande (HBM) pour 2024, tout en allouant la majorité de sa ligne de production HBM pour l'année prochaine.

HBM est essentiel pour augmenter la vitesse à laquelle les données sont fournies aux processeurs d'IA, améliorant considérablement leurs performances. Cela explique pourquoi les fabricants de GPU intègrent davantage de HBM dans leurs puces d'IA, entraînant une croissance impressionnante pour les producteurs de mémoire. Une telle entreprise a vu son chiffre d'affaires augmenter de 58 % d'une année sur l'autre le trimestre dernier pour atteindre 5,8 milliards de dollars, avec des attentes de croissance de 76 % au trimestre en cours.

Un autre fabricant de puces bénéficiant du marché des puces AI est un fabricant de puces sur mesure. En février, un analyste a noté que cette entreprise est sur le point de devenir la deuxième plus grande entreprise de puces AI en 2024, avec un chiffre d'affaires estimé à $8 milliards à $9 milliards. Cependant, la direction de l'entreprise a récemment déclaré que son chiffre d'affaires provenant des puces AI devrait dépasser $10 milliards au cours de l'exercice fiscal actuel.

La demande croissante de puces AI personnalisées est motivée par les entreprises de cloud cherchant à réduire les coûts, à diminuer la consommation d'énergie et à améliorer les performances. Les analystes de l'industrie prévoient que les puces personnalisées représenteront 30 % du marché des semi-conducteurs AI de $182 milliards d'ici 2027.

Le Joyau Caché dans la Fabrication de Matériel AI

Alors que les entreprises mentionnées précédemment fournissent des composants matériels d'IA, les fournisseurs de services de fabrication électronique jouent un rôle crucial dans la production des produits finaux. Une telle entreprise a vu son action augmenter de 52 % au cours de l'année dernière, malgré un revers récent.

Ce fabricant propose des services allant de la conception et de l'approvisionnement des composants à l'assemblage des produits finaux, aidant à réduire les coûts et à améliorer l'efficacité. L'entreprise a connu un élargissement significatif des commandes liées à l'IA, la direction notant que son "volume de GPU IA au premier semestre 2024 est 200x celui du niveau de 2023."

En regardant vers l'avenir, la société prévoit que ses revenus liés à l'IA augmentent de 20 % au cours de l'exercice 2025, atteignant $6 milliards. Cela représenterait 20 % des $30 milliards de revenus totaux estimés de la société pour cette année-là. Avec la croissance continue de son activité IA et une position solide dans le secteur des infrastructures de centres de données IA, cette action présente une opportunité intrigante pour les investisseurs.

Alors que la révolution de l'IA continue de remodeler le paysage technologique, ces cinq entreprises sont bien positionnées pour tirer parti de la demande croissante de matériel IA. Leurs valorisations attractives et leurs solides perspectives de croissance en font des candidats dignes d'intérêt pour les investisseurs cherchant à diversifier leurs portefeuilles axés sur l'IA au-delà des noms les plus en vue de l'industrie.