Mes 5 meilleures recommandations d'actions énergétiques sur le marché d'aujourd'hui

L'énergie alimente tout, de nos trajets quotidiens à la révolution de l'IA qui se déroule dans les centres de données du monde entier. En tant que personne ayant observé l'évolution dramatique de ce secteur, je suis convaincu que nous sommes à un moment critique où des investissements intelligents dans l'énergie pourraient générer des rendements significatifs. Le paysage est en train de changer - le nucléaire fait un retour, l'IA génère une demande d'électricité sans précédent, et les tensions géopolitiques continuent d'affecter les sources d'énergie traditionnelles.

Après avoir analysé les conditions actuelles du marché, voici cinq actions énergétiques que je crois particulièrement bien positionnées :

1. Chevron

Regarder Chevron naviguer à travers les montagnes russes des prix du pétrole a été fascinant. Bien que les dernières années n'aient pas été clémentes alors que les prix ont progressivement diminué, les opérations à la fois en amont et en aval de l'entreprise offrent une stabilité remarquable. Ce qui m'impressionne le plus, c'est la façon dont ils ont utilisé leurs bénéfices exceptionnels - 11,8 milliards de dollars en dividendes et 16,1 milliards de dollars en rachats d'actions rien que l'année dernière.

Le rendement de 4,6 % est attrayant, mais je suis plus impressionné par 38 années consécutives d'augmentations de dividendes. Avec les tensions au Moyen-Orient pouvant faire grimper les prix du pétrole, Chevron pourrait connaître un potentiel de hausse significatif tout en offrant une protection contre les baisses.

2. Partenaires de produits d'entreprise

J'ai toujours apprécié le modèle commercial midstream d'Enterprise - c'est comme percevoir des péages, peu importe les prix du pétrole. Leur vaste réseau de pipelines, leurs installations de stockage et leurs actifs de traitement créent des flux de revenus fiables basés sur des frais qui résistent remarquablement bien aux tempêtes des prix des matières premières.

Le rendement de 6,9 % est frappant, mais ce qui importe vraiment, c'est le ratio de distribution conservateur et le faible effet de levier qui le soutient. Leur intégration verticale capte des marges dans plusieurs segments, et les projets d'expansion en cours dans les pétrochimies et les terminaux d'exportation devraient stimuler la croissance future.

3. Cameco

L'énergie nucléaire est en plein essor, et Cameco se trouve à l'épicentre de cette renaissance. Alors que les pays s'efforcent de trouver une énergie de base sans carbone, la demande en uranium monte en flèche tandis que l'offre reste contrainte en raison d'années de sous-investissement.

Ce qui est particulièrement convaincant à propos de Cameco, ce sont leurs contrats à long terme avec les utilitaires - ils sont engagés à fournir 28 millions de livres d'uranium par an jusqu'en 2029. Avec la hausse des prix de l'uranium sur le marché et les problèmes géopolitiques limitant l'approvisionnement russe et kazakh, leurs marges devraient s'élargir considérablement. Leurs propriétés en Saskatchewan et en Australie les positionnent parfaitement pour tirer parti du renouveau du nucléaire.

4. Constellation Energy

J'ai suivi de près Constellation car ils se positionnent comme le plus grand producteur d'électricité sans carbone d'Amérique. Leurs installations nucléaires génèrent plus de 86 % de leur production, fournissant une énergie fiable et propre avec des revenus prévisibles grâce aux marchés de capacité et aux contrats à long terme.

Les récents accords avec Microsoft et Meta pour alimenter les centres de données avec de l'énergie nucléaire valident leur modèle commercial. Alors que l'IA continue de générer une demande électrique sans précédent, l'empreinte nucléaire établie de Constellation leur confère un avantage concurrentiel massif que peu de concurrents peuvent égaler.

5. NuScale Power

Je l'admets, NuScale est mon pari spéculatif - mais potentiellement transformateur. Leur technologie de réacteur modulaire small pourrait révolutionner le déploiement nucléaire avec des coûts initiaux plus bas et des délais de construction plus rapides. Ayant obtenu deux approbations de conception de la part de la Commission de réglementation nucléaire, cela leur donne un avantage de premier entrant dans un marché potentiellement massif.

Le projet de Roumanie visant un lancement en 2029 pourrait prouver que leur concept fonctionne à grande échelle. Oui, il y a des risques sérieux - les retards de projet, les dépassements de coûts et la consommation de liquidités restent préoccupants. Mais s'ils réussissent à exécuter, NuScale pourrait devenir une pierre angulaire de l'infrastructure énergétique de nouvelle génération.

La transition énergétique ne se déroule pas aussi linéairement que certains l'avaient prédit. Au contraire, nous assistons à un mélange pragmatique de sources traditionnelles et renouvelables, avec un retour inattendu du nucléaire. Ces cinq entreprises représentent différentes facettes de cette réalité complexe, chacune étant positionnée pour prospérer dans ses niches respectives.