Dynamique du marché du café : augmentation des prix et baisse des stocks

Le café arabica de décembre (KCZ25) a clôturé en hausse de +13,00 (+3,49%) mercredi, tandis que le café robusta ICE de novembre (RMX25) a terminé +188 (+4,01%) plus haut, le robusta atteignant un sommet de 3 mois.

La forte augmentation des prix du café est attribuée à un resserrement des inventaires. Les stocks de café robusta ICE ont chuté à un plus bas d'un mois de 6 611 lots, tandis que les inventaires d'arabica surveillés par l'ICE ont baissé à un plus bas de 1,25 an de 716 578 sacs mercredi.

Préoccupations météorologiques et défis d'approvisionnement

Les prix du café ont considérablement augmenté au cours des quatre dernières semaines, l'arabica atteignant un sommet de 3,5 mois lundi. Cette hausse est en grande partie due à :

• Manque de précipitations dans la région du Minas Gerais au Brésil, la plus grande zone de culture d'arabica
• Rapports de dommages causés par le gel sur certaines cultures de café brésiliennes
• Resserrement des fournitures de café aux États-Unis en raison des droits de douane sur les exportations brésiliennes

Exporter et données de production

• Les exportations de café non torréfié du Brésil en juillet ont diminué de 20,4 % par rapport à l'année précédente, atteignant 161 000 MT
• Les exportations de café vert du Brésil ont chuté de 28 % par rapport à l'année précédente pour atteindre 2,4 millions de sacs en juillet
• La production de café du Vietnam en 2023/24 a diminué de 20 % par rapport à l'année précédente, atteignant 1,472 MMT, la plus petite récolte en quatre ans.

Aperçu du marché mondial du café

L'Organisation internationale du café (ICO) a rapporté :

• Les exportations mondiales de café en juin ont augmenté de 7,3 % par rapport à l'année précédente, atteignant 11,69 millions de sacs
• Les exportations cumulatives de café d’octobre à juin ont diminué de 0,2 % d’une année sur l’autre pour s’établir à 104,14 millions de sacs.

Le Service de l'Agriculture Étrangère du USDA prévoit que la production mondiale de café en 2025/26 augmentera de 2,5 % par rapport à l'année précédente pour atteindre un niveau record de 178,68 millions de sacs. Cependant, Volcafe prévoit un déficit mondial de café arabica de 8,5 millions de sacs pour 2025/26, plus large que le déficit de 5,5 millions de sacs pour 2024/25.

Progression de la récolte

• La coopérative de café Cooxupe du Brésil a rapporté un achèvement de la récolte de 91,3 % au 22 août.
• Safras & Mercado a déclaré que la récolte de café globale du Brésil pour 2025/26 était complétée à 99 % au 20 août, devançant les 98 % de l'année dernière à la même époque.

Implications du marché pour les traders d'actifs numériques

Les dynamiques actuelles du marché du café offrent des informations précieuses pour les traders d'actifs numériques :

1. Équilibre Offre-Demande : Tout comme les cryptomonnaies, les matières premières comme le café sont soumises aux dynamiques d'offre et de demande. La baisse actuelle des stocks de café s'apparente à des situations où la difficulté de minage de crypto augmente ou que l'offre de tokens diminue.

2. Impact Météorologique : Les événements météorologiques affectant la production de café démontrent comment des facteurs externes peuvent influencer les prix du marché, comparable aux changements réglementaires ou aux avancées technologiques dans le domaine des cryptomonnaies.

3. Facteurs de commerce mondial : Les tarifs affectant le commerce du café soulignent l'importance de prendre en compte les facteurs géopolitiques dans l'analyse du marché, ce qui est tout aussi crucial sur le marché mondial des cryptomonnaies.

4. Tendances à long terme vs. à court terme : Le contraste entre le resserrement immédiat de l'offre et la production record projetée illustre l'importance de faire la distinction entre les mouvements de prix à court terme et les tendances du marché à long terme, tant sur les marchés des matières premières que sur ceux des cryptomonnaies.

En observant ces parallèles, les traders d'actifs numériques peuvent obtenir une perspective plus large sur la dynamique du marché et appliquer potentiellement ces insights à leurs stratégies de trading de cryptomonnaies sur les principales bourses centralisées (CEXs).