Les ambitions d'AMD en matière d'IA : sortir de l'ombre de Nvidia d'ici 2030

En regardant la trajectoire d'AMD sur le marché des puces AI, je suis frappé par la manière dont ils se sont positionnés pour une croissance significative malgré le fait qu'ils jouent les seconds violons face à Nvidia. Alors que tout le monde est obsédé par la domination de Nvidia, AMD a discrètement construit une entreprise plus diversifiée qui pourrait les propulser au statut de nom connu dans cinq ans.

Contrairement à l'accent principal d'Nvidia sur les GPU pour centres de données, AMD a élargi son champ d'action. Leurs puces alimentent tout, des PC aux consoles de jeux en passant par les applications embarquées dans les secteurs de la santé et de l'automobile. Cette portée plus large pourrait en fait être leur arme secrète.

Le récent partenariat avec OpenAI est particulièrement révélateur. L'engagement du créateur de ChatGPT envers les GPU Instinct d'AMD pour une capacité de calcul de 6 gigawatts à partir de l'année prochaine n'est pas seulement une victoire, c'est une déclaration que AMD peut rivaliser aux niveaux les plus élevés de l'infrastructure AI.

Ce que je trouve le plus intéressant, c'est l'empreinte croissante d'AMD dans les applications d'IA destinées aux consommateurs. Leur part de marché dans les CPU pour clients a bondi à 23,9 % au dernier trimestre, avec une part de revenus augmentant de manière impressionnante de 9,8 points de pourcentage d'une année sur l'autre. Les consommateurs sont clairement prêts à payer des prix premium pour les processeurs Ryzen capables d'IA d'AMD.

Le secteur des consoles de jeux pourrait être un autre catalyseur de changement. Des rapports indiquent que Sony et Microsoft ont déjà choisi AMD pour leurs consoles de nouvelle génération, qui devraient probablement présenter des capacités d'IA avancées pour améliorer les expériences de jeu. Lorsque ces consoles arriveront sur le marché dans trois ans, des millions de consommateurs supplémentaires utiliseront l'IA alimentée par AMD sans même s'en rendre compte.

D'un point de vue de valorisation, AMD semble gravement sous-évalué avec un ratio PEG de seulement 0,52. Le marché n'a pas pleinement apprécié leur potentiel de croissance dans plusieurs segments alimentés par l'IA.

Bien qu'Nvidia mérite son attention actuelle, je parie que l'approche diversifiée d'AMD et sa feuille de route produit agressive les élèveront d'un personnage de soutien à un rôle principal dans le récit de l'IA d'ici 2030. Leurs puces alimenteront probablement des expériences d'IA sur plus d'appareils et d'applications que la plupart des investisseurs ne réalisent actuellement.