Le champion caché de la révolution de l'IA : pourquoi cette action de chip pourrait s'envoler

En regardant le paysage technologique actuel, je me demande où placer mes paris avant le prochain rebond du marché. Alors que tout le monde s'obsède sur les entreprises d'IA tape-à-l'œil, j'ai jeté mon dévolu sur un acteur moins évident mais potentiellement plus lucratif : Taiwan Semiconductor Manufacturing.

TSMC pourrait ne pas faire les gros titres comme Nvidia ou Microsoft, mais c'est le puissant acteur discret derrière la révolution de l'IA. Lorsque les géants de la technologie ont besoin de puces pour alimenter leurs projets ambitieux en IA, ils se retrouvent tous devant la porte de TSMC.

Ce qui me fascine chez TSMC, c'est la manière dont il se positionne à l'intersection de multiples tendances technologiques. Avant que l'IA n'explose sur la scène, ils fabriquaient déjà des puces pour les jeux, les véhicules autonomes et d'innombrables autres applications. Cette diversité leur confère une stabilité que les entreprises d'IA pures n'ont pas.

L'action a grimpé de 38 % cette année, mais elle se négocie encore à un étonnant et raisonnable 24 fois les bénéfices futurs. C'est pratiquement une aubaine sur le marché technologique d'aujourd'hui où les valorisations défient souvent la gravité.

Le repli du marché de la semaine dernière suite à l'aperçu économique plutôt morose de Powell a créé un point d'entrée encore meilleur. Bien qu'il ait réduit les taux de 0,25 % et signalé deux autres baisses à venir, l'inquiétude sous-jacente concernant la montée du chômage a effrayé certains investisseurs.

Je trouve révélateur que même si le président de la Réserve fédérale s'inquiète des vents contraires économiques, la demande pour la puissance de calcul IA continue d'augmenter. Les entreprises ne ralentissent pas leurs investissements en IA – au contraire, elles les accélèrent. Et TSMC se trouve au goulot d'étranglement de fabrication que chaque concepteur de puces doit traverser.

Contrairement à certains fabricants de puces axés sur les cryptomonnaies qui montent et descendent avec les marchés d'actifs numériques volatils, la base de clients diversifiée de TSMC offre de la stabilité tout en permettant d'exploiter le boom de l'IA.

La pause temporaire du marché offre aux investisseurs avertis une opportunité d'accumuler des positions dans des entreprises qui prospéreront indépendamment des fluctuations économiques à court terme. Lorsque le rallye reprendra – et l'histoire suggère qu'il le fera finalement – des entreprises comme TSMC, qui permettent la révolution de l'IA plutôt que de simplement en parler, seront probablement en tête.