Je remets en question mon investissement SCHD - VIG pourrait être le meilleur choix.

En tant qu'investisseur axé sur le revenu, j'ai observé avec une frustration croissante que mes avoirs en SCHD sous-performent constamment le marché en général. Alors que de nombreux passionnés de dividendes font l'éloge de cet ETF, les chiffres ne mentent pas - SCHD a considérablement sous-performé à la fois SPY et des options de revenu premium comme JEPQ depuis le milieu de 2023, même en tenant compte de son rendement de près de 4 %.

Qu'est-ce qui explique cette sous-performance ? SCHD reflète l'indice Dow Jones U.S. Dividend 100, fortement pondéré vers des entreprises de biens de consommation comme Altria, des géants de l'énergie comme Chevron, et des entreprises de technologie industrielle telles que Texas Instruments. Ces participations solides mais peu enthousiasmantes n'ont tout simplement pas réussi à capturer l'enthousiasme des investisseurs durant notre ère obsédée par l'IA.

Pendant ce temps, JEPQ détient des actions du Nasdaq-100, y compris Nvidia, Microsoft et Broadcom, tout en générant des revenus impressionnants grâce aux options d'achat couvertes. Avec un rendement stupéfiant de 14,5 %, il offre à la fois une exposition à la croissance et un revenu immédiat. De même, SPY offre une large exposition au marché avec une représentation technologique significative.

Mais avant d'abandonner complètement SCHD, je devrais considérer ce qui pourrait changer. L'environnement actuel des marchés chahutés, de la volatilité élevée et des taux d'intérêt en hausse a été défavorable aux actions à dividendes tout en favorisant les stratégies d'écriture d'options. Si les taux diminuent ou si la volatilité du marché se calme, les actions à dividendes pourraient retrouver leur faveur tandis que les stratégies de call couvert deviennent moins efficaces.

Cela dit, il existe un compromis convaincant : le Vanguard Dividend Appreciation ETF (VIG). Contrairement à SCHD, VIG évite spécifiquement les actions à rendement élevé qui sous-performent souvent, se concentrant plutôt sur le potentiel de croissance des dividendes. Bien que son rendement soit modeste à 1,7 %, VIG a significativement surperformé SCHD récemment et est resté raisonnablement proche des rendements de JEPQ.

Cet écart de performance souligne une distinction importante : des rendements élevés viennent souvent au détriment de la croissance. L'approche de VIG qui consiste à privilégier la croissance des dividendes par rapport au rendement actuel s'est révélée plus efficace pour fournir des rendements totaux tout en offrant un revenu.

J'ai appris que la diversification appropriée signifie accepter que certains actifs seront toujours à la traîne. Mais lorsqu'une position sous-performe systématiquement dans différentes conditions de marché, il vaut la peine de se demander s'il existe une meilleure alternative. Pour les investisseurs en dividendes cherchant à la fois des revenus et de la croissance, VIG pourrait être le choix le plus judicieux par rapport à SCHD.