Je me suis plongé dans les polices IUL à financement maximum dernièrement, et honnêtement, je ne suis pas entièrement convaincu par le battage médiatique de l'industrie. Ces véhicules d'assurance combinent une couverture vie avec un potentiel d'investissement, mais ils sont loin d'être la solution miracle que certains conseillers prétendent.

Lorsque vous financez au maximum un IUL, vous poussez essentiellement les paiements de primes à leur limite légale sans déclencher un contrat de rente modifié. Le discours de vente semble séduisant - potentiel de croissance lié au marché avec protection contre les baisses et avantages fiscaux. Mais soyons réalistes sur ce qui se passe en coulisses.

J'ai remarqué que ces politiques sont structurées pour donner la priorité à la valeur de rachat plutôt qu'aux prestations de décès. Alors que l'assurance vie traditionnelle se concentre sur la protection de votre famille après votre départ, les IULs à financement maximal concernent davantage la constitution d'un véhicule d'investissement avantageux sur le plan fiscal pour vous-même. Il n'y a rien d'intrinsèquement mauvais dans ce changement de priorité, mais cela modifie la nature fondamentale de ce que vous achetez.

La connexion de l'indice de marché est particulièrement problématique. Votre argent n'est en réalité pas investi dans le S&P 500 ou d'autres indices - il est lié à des options qui suivent la performance, avec des plafonds sur les rendements et des planchers contre les pertes. Ces plafonds limitent sévèrement votre potentiel de gains pendant les périodes de marché fort, ce qui est commodément minimisé lors des présentations de vente.

Les structures de frais sont une autre préoccupation. Entre les coûts administratifs, les charges de mortalité et les commissions substantielles versées aux agents, le taux de croissance réel est considérablement freiné. En comparant ces coûts à ceux des véhicules d'investissement traditionnels, les IULs surfinancés arrivent souvent en dessous malgré les avantages fiscaux.

L'angle des revenus de retraite est particulièrement sous-évalué. Oui, les prêts sur police peuvent fournir un revenu exonéré d'impôt, mais ils réduisent votre prestation de décès et, s'ils sont mal gérés, pourraient entraîner la caducité de la police avec des conséquences fiscales potentiellement graves.

Bien que certains investisseurs puissent bénéficier de ces produits dans des circonstances spécifiques, ils ne constituent pas la solution financière universelle qu'ils sont souvent présentés. La complexité et les coûts élevés les rendent inappropriés pour de nombreuses personnes qui seraient mieux servies en maximisant les comptes de retraite traditionnels avant d'explorer de tels produits spécialisés.