Analyse fondamentale入門：洞悉投資本質的必備工具

Sur le marché des investissements, j'ai toujours l'impression que beaucoup de gens sont trop obsédés par les fluctuations à court terme d'analyse technique, tout en négligeant la véritable valeur des entreprises. En tant qu'investisseur ayant traversé de multiples fluctuations du marché, je suis fermement convaincu que l'Analyse fondamentale est la clé pour découvrir de véritables opportunités d'investissement.

L'analyse fondamentale est une méthode d'évaluation de la véritable valeur d'une entreprise ou d'un marché, qui consiste à étudier en profondeur les états financiers, les tendances sectorielles et l'environnement macroéconomique, afin de prévoir le potentiel de développement futur de l'entreprise. Ce type d'analyse ne se limite pas aux chiffres de surface, mais tente de comprendre l'histoire derrière les chiffres.

Dans l'Analyse fondamentale, nous devons nous concentrer sur trois grands états financiers : le bilan, le compte de résultat et le tableau des flux de trésorerie. Le bilan reflète la situation financière de l'entreprise à un moment donné ; le compte de résultat montre la rentabilité de l'entreprise sur une période donnée ; tandis que le tableau des flux de trésorerie révèle les mouvements de fonds de l'entreprise.

Plusieurs indicateurs fondamentaux clés méritent une attention particulière :

1. Marge brute : la méthode de calcul est ( total des revenus - coût des ventes ) ÷ total des revenus, représentant la capacité de profit d'un produit après déduction des coûts directs.

2. Taux d'exploitation : Bénéfice d'exploitation ÷ Chiffre d'affaires total, montrant la rentabilité de l'entreprise après déduction de tous les coûts.

3. Ratio Cours/Bénéfice ( PE ) : Prix de l'action ÷ Bénéfice par action ( EPS ), peut être simplement compris comme le nombre d'années nécessaires pour récupérer l'investissement.

4. Retour sur les capitaux propres ( ROE ) : mesure de l'efficacité avec laquelle une entreprise utilise les fonds investis par les actionnaires pour générer des bénéfices.

5. Flux de trésorerie disponible ( FCF ) : La trésorerie réellement disponible pour l'entreprise, qui est un indicateur important pour évaluer la véritable rentabilité de l'entreprise.

D'après mon expérience d'investissement, le marché a souvent tendance à se concentrer excessivement sur les fluctuations à court terme tout en ignorant les changements fondamentaux. La récente chute du bitcoin de 110 000 dollars est un résultat typique de la domination des émotions du marché. Si les investisseurs avaient initialement prêté attention à son Analyse fondamentale et à ses cas d'utilisation réels, ils n'auraient peut-être pas été effrayés par cette volatilité.

L'Analyse fondamentale repose sur deux méthodes de recherche principales : de haut en bas et de bas en haut. La méthode de haut en bas commence par l'économie macroéconomique et analyse progressivement jusqu'aux entreprises individuelles, adaptée pour saisir les grandes tendances ; la méthode de bas en haut se concentre sur la valeur intrinsèque des entreprises individuelles, se soucie peu des fluctuations du marché à court terme, c'est une méthode couramment utilisée par des investisseurs de valeur comme Buffett.

Je pense personnellement que pour les investisseurs ordinaires, combiner ces deux méthodes pourrait être le meilleur choix. D'abord comprendre l'environnement macroéconomique, puis étudier en profondeur les fondamentaux des entreprises prometteuses. Ne laissez pas les plateformes qui prétendent pouvoir vous rendre riche rapidement grâce à l'analyse technique vous tromper, un investissement vraiment solide nécessite une compréhension approfondie de la valeur des entreprises.

Lorsque le marché tombe dans la panique, comme la récente chute causée par l'escalade de la guerre commerciale entre les États-Unis et la Chine, les investisseurs possédant des compétences en Analyse fondamentale parviennent souvent à rester calmes et à considérer cela comme une opportunité d'acheter des actifs de qualité. C'est là le plus grand avantage de l'Analyse fondamentale : vous aider à voir au-delà du bruit du marché à court terme et à vous concentrer sur la valeur à long terme.