Le dollar/rupee indien chute, le dollar atteint un nouveau plus bas en six semaines.

La roupie indienne a ouvert en force contre le dollar mardi, le taux de change dollar/roupie indienne ayant chuté à environ 88,10. Ce mouvement est principalement influencé par la pression continue d'un marché de l'emploi américain faible sur le dollar.

Je viens de voir que l'indice du dollar est tombé à environ 97,30, atteignant un nouveau plus bas en plus de six semaines. Cette tendance à la chute est clairement liée au rapport sur l'emploi américain publié vendredi dernier. Ce rapport était tout simplement terrible, montrant que l'économie n'a créé que 22 000 emplois, la pire performance depuis janvier 2021.

De telles données confirment presque que la Réserve fédérale va abaisser les taux d'intérêt lors de sa réunion la semaine prochaine, mais l'ampleur de la baisse reste à observer. Selon l'outil CME FedWatch, le marché prévoit une probabilité de 11,6 % pour une baisse de 50 points de base, la plupart des gens s'attendant toujours à une baisse standard de 25 points de base. Mais qui sait ? Si la situation continue à se détériorer, une baisse plus importante n'est pas impossible.

Aujourd'hui, les investisseurs attendent le rapport de révision des données de référence sur l'emploi américain jusqu'en mars 2025. Ce rapport est assez crucial, car il montrera les révisions préliminaires des données d'emploi des 12 derniers mois. Vous vous souvenez de l'année dernière ? En septembre 2024, la Réserve fédérale a réduit les taux d'intérêt de 50 points de base, car le rapport de révision a montré que la création d'emplois était inférieure de 818 000 postes aux estimations initiales.

Défis auxquels est confrontée la roupie indienne

Bien que la roupie indienne se soit bien comportée aujourd'hui, les perspectives ne sont pas optimistes. Les tensions commerciales entre les États-Unis et l'Inde entraînent un flux sortant continu de capitaux étrangers du marché boursier indien, ce qui exerce une pression sur la roupie.

Les données montrent que le 8 septembre, des investisseurs institutionnels étrangers ont vendu des actions indiennes d'une valeur de 21,7 milliards de roupies. Au cours des six jours de négociation de septembre, ils ont déjà réduit leur position de 78,4 milliards de roupies. Cette tendance à l'évasion des capitaux est préoccupante.

Le gouvernement indien tente de stimuler la consommation intérieure en optimisant la structure de la taxe sur les biens et services, mais ces mesures semblent insuffisantes pour compenser les effets négatifs des tensions commerciales.

Le rapport d'ING Groep avertit que, bien que les droits de douane de 50 % imposés par Trump semblent avoir un impact limité (les exportations de l'Inde vers les États-Unis ne représentent pas même 2 % du PIB), leur effet d'entraînement aura un impact significatif sur l'emploi et la consommation.

Cette semaine, nous devons également prêter attention aux données CPI d'août des États-Unis et de l'Inde, qui seront publiées respectivement jeudi et vendredi. L'inflation dans les deux pays devrait accélérer, ce qui pourrait compliquer davantage la prise de décision en matière de politique monétaire.

Analyse technique

D'un point de vue technique, bien que le dollar américain / roupie indienne ait chuté aujourd'hui, la tendance à court terme reste haussière. Le taux de change se maintient au-dessus de la moyenne mobile exponentielle sur 20 jours (87,82), ce qui est un signal positif.

L'indicateur RSI du 14 a déjà chuté autour de 60,00. S'il peut rester au-dessus de ce niveau, de nouveaux mouvements haussiers pourraient apparaître.

Le support en bas est au niveau de la moyenne mobile sur 20 jours, tandis que la résistance en haut se situe au seuil entier de 89,00. Je pense que cette paire de devises pourrait fluctuer dans cette plage à court terme, sauf en cas de nouvelles économiques ou politiques majeures.

Pour être honnête, la roupie indienne est trop sensible aux facteurs externes, tels que les prix du pétrole, la force ou la faiblesse du dollar, le niveau des investissements étrangers et les interventions des banques centrales, qui peuvent tous influencer significativement son évolution. Dans le contexte actuel de l'incertitude économique mondiale croissante, les investisseurs devraient faire preuve de prudence.