Stratégies d'investissement à l'ère de l'IA : des modules optiques à une allocation diversifiée

Le 2 septembre 2025, le marché A-shares a connu une vague d'ajustement, en particulier l'indice des entreprises innovantes qui a chuté de 2,85 %. Au cours de cet ajustement, le secteur lié à la Puissance de calcul de l'IA a affiché des performances faibles, avec de nombreuses actions populaires en forte baisse.

Ajustement des géants des modules lumineux

Le secteur central des modules optiques de ce cycle haussier a subi une chute. Les données de l'échange Gate montrent que les prix des actions des trois grandes entreprises leaders, Tianfu Communication, NewEast Technology et Zhongji Xuchuang, ont tous connu une forte baisse, avec des baisses respectives de plus de 10 %, 7,8 % et 5,44 %. Ces entreprises ont connu une augmentation incroyable depuis les creux d'avril, NewEast Technology ayant même augmenté de plus de 600 %, tandis que Tianfu Communication et Zhongji Xuchuang ont également connu des augmentations de 3 à 4 fois.

Avec l'ajustement des actions leaders, des actions connexes telles que Lightwave Technology, Yangtze Optical Fibre and Cable Joint Stock Limited Company et Foxconn Industrial Internet ont également chuté, suscitant des inquiétudes sur la durabilité du marché haussier.

Les fondamentaux restent solides

Malgré le repli des cours boursiers, les performances des trois géants des modules optiques restent impressionnantes. Le rapport semestriel de 2025 montre que les revenus et le bénéfice net de ces entreprises ont enregistré une croissance significative. Par exemple, les revenus de Zhongji Xuchuang ont augmenté de 36,95 % d'une année sur l'autre, et le bénéfice net a augmenté de 69,40 % ; les revenus de Xinyi Sheng ont même augmenté de 282,64 % d'une année sur l'autre, avec un bénéfice net en hausse de 355,68 %.

Ces solides résultats confirment le haut niveau de prospérité de l'industrie des modules optiques. Avec le développement rapide de la technologie AI, la demande en puissance de calcul des centres de données a explosé, et en tant que composant clé du transfert de données, la demande pour les modules optiques a également connu une forte augmentation. Des géants technologiques internationaux tels qu'NVIDIA, Google, Amazon, etc. augmentent leurs dépenses en capital, tandis que l'avantage de la Chine dans le domaine de la fabrication de modules optiques se renforce.

Perspectives et risques de l'industrie

Bien que les perspectives du secteur soient prometteuses, le marché présente également certaines inquiétudes. À court terme, certaines institutions pourraient choisir de se retirer en raison de besoins de prise de bénéfices, entraînant un ajustement des prix des actions. À long terme, avec l'expansion de la capacité et l'intensification de la concurrence, le niveau d'évaluation du secteur pourrait faire face à des pressions à la baisse.

Des situations similaires se produisent également dans d'autres zones liées à l'IA. Bien que des entreprises comme Industrial Fulian, Euro Continental et Rockchip affichent de bons résultats, des valorisations élevées ont entraîné des pressions de prise de bénéfices.

Direction d'investissement future

Face à l'ajustement du marché, les grandes sociétés de courtage ont donné différentes recommandations d'investissement :

1. Certains courtiers suggèrent de continuer à maintenir la ligne principale technologique, estimant que le degré de différenciation des valorisations n'est pas élevé actuellement, et qu'il n'est pas nécessaire de se précipiter pour effectuer des changements entre les valeurs élevées et basses.

2. Certaines institutions de recherche indiquent que les zones liées à l'IA ont encore de la marge pour augmenter, en particulier sous l'impulsion de l'innovation industrielle et de l'entrée de nouveaux capitaux.

3. Certains analystes ont également souligné le concept de « dé-competition », comme dans les domaines de la chimie de base, des matériaux de construction, etc., ainsi que des actifs à haut dividende avec une marge de sécurité dans l'évaluation.

4. Le secteur de la consommation pourrait rencontrer des opportunités sous le soutien des politiques, en particulier avec l'approche des deux festivals, la valorisation devrait s'améliorer.

5. La chaîne industrielle de Huawei Hongmeng, les métaux précieux, et d'autres zones comme le CRO sont également perçues favorablement par certaines institutions.

Quel que soit le choix de la direction d'investissement, les investisseurs doivent évaluer soigneusement les risques et bien gérer la répartition des actifs. Dans un marché alimenté par l'IA, les opportunités et les défis coexistent, et il est crucial de rester calme et rationnel.

Il est important de rappeler que les performances passées ne garantissent pas les gains futurs. Les investisseurs doivent tenir compte de leur capacité à supporter les risques lors de la prise de décision et juger en fonction des dernières informations du marché.