Le dollar américain/franc suisse chute sous 0,8000, des données faibles alimentent les attentes de baisse des taux de la Réserve fédérale.

Le franc suisse a fortement augmenté vendredi, le taux de change dollar/franc suisse a chuté sous le seuil psychologique de 0,8000, atteignant un nouveau plus bas depuis fin juillet. Au moment de la publication, la paire de devises se négociait autour de 0,7972, avec une chute de près de 1 % au cours de la journée, effaçant complètement tous les gains réalisés plus tôt dans la semaine.

J'ai été témoin de tout ce qui s'est passé - les données sur l'emploi non agricole aux États-Unis ont été décevantes, provoquant un changement brutal de l'humeur du marché. En août, l'économie américaine n'a ajouté que 22 000 postes, bien en deçà des 75 000 attendus, et le taux de chômage a grimpé à 4,3 %, un niveau record en près de quatre ans. Ces données sont sans aucun doute un coup dur pour le dollar.

Performance du franc suisse aujourd'hui

Regardez les données, le franc suisse est tout simplement la star du marché des devises aujourd'hui. Par rapport aux autres principales monnaies, le franc suisse affiche la performance la plus forte contre le dollar canadien, avec une augmentation de plus de 1,13 %. Le dollar américain subit une pression générale, avec une chute de près de 1 % contre le franc suisse.

Le véritable moteur de cette chute est la réévaluation par le marché de la position politique de la Réserve fédérale américaine. Au départ, les traders s'étaient préparés à une baisse des taux d'intérêt de 25 points de base, mais maintenant le marché des futures a commencé à suggérer que la probabilité d'une baisse de 50 points de base a augmenté à 12 % - avant la publication du rapport sur l'emploi, cette probabilité était nulle !

Le conseiller senior de la Maison Blanche, Hassett, a décrit le rapport sur l'emploi comme "un peu décevant", cette formulation euphémique ne pouvant pas dissimuler la gravité de la situation réelle. Il a également laissé entendre que la Réserve fédérale pourrait discuter d'"une réduction des taux d'intérêt plus importante", ce qui ne fera qu'amplifier les attentes du marché concernant des baisses de taux agressives.

Dans le même temps, les rendements des obligations du gouvernement américain ont également chuté de manière significative, le rendement à 10 ans tombant à 4,08 % et le rendement à 2 ans chutant même à 3,49 %, atteignant tous deux leur niveau le plus bas depuis avril. Cette situation a constitué un double coup pour le dollar.

L'attention du marché s'est désormais tournée vers le rapport CPI américain de jeudi prochain. Si les données sur l'inflation montrent également des signes de faiblesse, la probabilité d'une baisse des taux de 50 points de base sera renforcée, et le dollar pourrait faire face à une pression à la baisse plus importante.

En tant qu'investisseur, je pense que cette volatilité du marché représente à la fois un défi et une opportunité. Cependant, dans le contexte de la nouvelle montée des tensions commerciales entre les États-Unis et la Chine, toute stratégie monétaire doit être soigneusement évaluée. Après tout, le risque géopolitique peut perturber à tout moment le rythme prévisible du marché.