Le dollar pourrait faire face à une chute aujourd'hui - Avertissement d'experts néerlandais

Le dollar pourrait faire face à de grands défis récemment. Selon les dernières perspectives de Pesolet, analyste forex du groupe international néerlandais (ING), le dollar fait principalement face à des risques de tendance baissière aujourd'hui, en particulier dans le contexte de la publication imminente des données sur l'emploi de août aux États-Unis.

J'ai observé que l'indice du dollar a récemment affiché une forte performance, mais cette force risque de ne pas durer. Peso Lai a soulevé deux raisons dignes d'attention : premièrement, selon le modèle d'évaluation à court terme, le dollar semble déjà assez cher aux niveaux actuels des taux d'intérêt swaps ; deuxièmement, si les données sur l'emploi non agricole d'aujourd'hui sont largement inférieures aux attentes, le marché pourrait très probablement réajuster ses attentes concernant une baisse des taux par la Réserve fédérale, ce qui frapperait directement la performance du dollar.

Il convient de souligner que, en plus de prêter attention aux chiffres globaux des emplois non agricoles (les attentes du marché sont de 75 000), nous devrions également surveiller de près les données révisées des deux mois précédents et les indicateurs de taux de chômage. Le consensus du marché prévoit un taux de chômage de 4,3 %. Si les données réelles dépassent ce niveau, l'impact négatif sur le dollar pourrait être amplifié. Cela s'explique par le fait qu'une augmentation du taux de chômage reflète souvent des problèmes plus profonds sur le marché du travail.

Les données sur l'emploi non agricole ADP publiées hier montrent que le nombre d'embauches en août a été réduit de moitié à 54 000, en dessous des attentes du marché. Ce qui est encore plus préoccupant, c'est que le rapport de Challenger indique que le nombre d'embauches en août a atteint son plus bas niveau depuis 2009, tandis que le nombre de licenciements a atteint un niveau record (à l'exception de la période de pandémie). Tous ces signes indiquent que le marché de l'emploi se détériore davantage.

Compte tenu de ces facteurs, l'indice du dollar devrait probablement tester à nouveau le point bas de 97,55 atteint le 1er septembre. La résilience du dollar par rapport aux variations des taux d'intérêt au cours de la semaine dernière pourrait en fait semer les graines d'un ajustement à venir.

Dans le contexte de l'aggravation des tensions commerciales mondiales, l'évolution du dollar pourrait devenir plus complexe. En particulier, les récentes tensions entre la Chine et les États-Unis, ainsi que des facteurs tels que les restrictions à l'exportation de terres rares, pourraient davantage influencer la performance du dollar.

L'or, le bitcoin et d'autres actifs refuges ont récemment connu des fluctuations significatives, ce qui reflète davantage les inquiétudes du marché concernant les perspectives du dollar. Les investisseurs doivent surveiller de près les données sur l'emploi d'aujourd'hui et se préparer à de possibles fluctuations du marché.