L'euro/dollar américain chute à 1,1705, en raison d'un rebond du dollar mais des attentes de baisse des taux de la Réserve fédérale persistent.

Le taux de change euro-dollar est retombé de son sommet de 1,1779, principalement en raison du Rebond du dollar, malgré des données d'emploi américaines faibles. Les données de la plateforme d'échange Gate montrent que cette paire de devises se négocie actuellement autour de 1,1705, en baisse de plus de 0,48 % par rapport au sommet intrajournalier.

Les données sur l'emploi américain révisées renforcent les attentes de baisse des taux, mais l'euro reste sous pression

Le Bureau of Labor Statistics (BLS) des États-Unis a considérablement révisé à la baisse le nombre d'emplois non agricoles pour mars 2025, le réduisant de 911 000, soit une chute de -0,6 %. Cette révision renforce les attentes du marché quant à une possible baisse de 25 points de base des taux d'intérêt lors de la réunion de la Réserve fédérale en septembre. Cependant, les données d'inflation à venir pourraient influencer la décision.

Cette semaine, l'attention du marché se tournera vers des indicateurs économiques clés tels que l'indice des prix à la production (PPI), l'indice des prix à la consommation (CPI) et le nombre de demandes initiales d'allocations chômage. Ces données fourniront des références importantes pour la réunion de politique monétaire de la Réserve fédérale des États-Unis prévue les 16 et 17 septembre.

En attendant, l'agenda économique en Europe est relativement léger, les investisseurs attendent la décision sur la politique monétaire de la Banque centrale européenne (BCE). Cependant, les changements politiques en France ajoutent une certaine incertitude à la zone euro, la réorganisation politique étant toujours en cours après la nomination d'un nouveau Premier ministre par le président Macron.

Dynamique du marché : Les données sur l'inflation et les décisions de la banque centrale suscitent l'attention

Les traders surveillent de près les données PPI et CPI des États-Unis qui seront publiées mercredi et jeudi. Le taux annuel du PPI d'août devrait rester inchangé à 3,3 %, tandis que le PPI de base pourrait passer de 3,7 % à 3,5 %. Pendant ce temps, le taux d'inflation du CPI pourrait augmenter de 2,7 % à 2,9 %, et le CPI de base devrait rester à 3,1 %.

Les dernières révisions des données sur l'emploi ont renforcé les attentes du marché concernant une baisse des taux d'intérêt de la Réserve fédérale. Les prévisions principales montrent qu'il y a 90% de chances d'une baisse de 25 points de base en septembre, et 10% de chances d'une baisse de 50 points de base. En comparaison, la probabilité que la Banque centrale européenne maintienne les taux d'intérêt inchangés est de 93%, avec seulement 6% de chances d'une baisse de 25 points de base.

L'agence de notation internationale Fitch prévoit que la Réserve fédérale américaine baissera ses taux d'intérêt de 25 points de base en septembre et décembre de cette année, puis encore trois fois en 2026. Cependant, l'agence ne prévoit plus que la Banque centrale européenne baissera ses taux à court terme.

Analyse technique : EUR/USD sous pression à court terme mais toujours optimiste à moyen terme

Bien que la paire EUR/USD ait formé un modèle d'engouffrement baissier, indiquant un affaiblissement de la dynamique des acheteurs, l'indice de force relative (RSI) montre toujours une tendance intermédiaire optimiste. Cependant, à court terme, cette paire de devises pourrait entrer dans une phase de consolidation.

Si l'EUR/USD chute en dessous de 1,1700, le prochain niveau de support pourrait être près de la moyenne mobile simple (SMA) de 20 jours à 1,1672. Une nouvelle baisse pourrait tester la SMA de 50 jours à 1,1659, suivie de la SMA de 100 jours à 1,1535.

En revanche, si la paire de devises dépasse le sommet de 1,1788 atteint le 24 juillet, cela créera les conditions pour frapper le seuil rond de 1,1800 et le niveau de résistance de 1,1829.

En observant l'évolution de l'EUR/USD sur la plateforme d'échange Gate, les investisseurs devraient porter une attention particulière aux données économiques et aux décisions des banques centrales qui seront publiées prochainement, car ces facteurs domineront l'orientation de cette paire de devises à court terme.