Une magnifique valeur de dividende immobilier a baissé de 9 % ! Achetez-le et conservez-le pour toujours !

Points clés

• Realty Income a augmenté son dividende pendant plus de 30 années consécutives
• Ce REIT se négocie actuellement à une valorisation attrayante
• Il a une énorme opportunité de croissance à long terme

Realty Income (NYSE: O) a l'un des historiques de paiement de dividendes les plus fiables dans le secteur des fiducies de placement immobilier (REIT). Il a augmenté son dividende mensuel 131 fois depuis son introduction en bourse en 1994, y compris les 111 derniers trimestres consécutifs. Cela fait plus de trois décennies d'augmentations annuelles de dividendes !

Avec des actions actuellement 9 % en dessous de leur pic de 52 semaines, le rendement du dividende se situe autour de 5,5 %. C'est un point d'entrée assez juteux. Avec davantage de croissance des dividendes à l'horizon, Realty Income est une excellente action immobilière à acheter et à conserver si vous recherchez des revenus par dividendes tout au long de votre vie.

Baisse malgré sa solide performance

Realty Income a une bonne année. Le REIT a généré 2,11 dollars par action de fonds d'opérations ajustés (FFO) au cours de la première moitié de 2025. Cela est dû à la solide performance de son portefeuille historique. La croissance des loyers comparables a en moyenne 1,2 % ( au-dessus de son guide d'environ 1 % ), tandis que l'occupation a en moyenne 98,6 % ( en ligne avec ses prévisions de plus de 98 % ). Le REIT a également sécurisé 2,5 milliards de dollars en nouvelles investissements, dépassant son rythme initial pour investir 4 milliards cette année.

Cette solide performance lui a permis de continuer à augmenter son dividende. Il l'a déjà augmenté quatre fois cette année et un total de 3,7 % au cours des 12 derniers mois.

Le fort début d'année lui a donné confiance pour améliorer ses perspectives. Realty Income s'attend maintenant à ce que son volume d'investissement soit d'environ 5 milliards de dollars. Cela stimule sa prévision de produire entre 4,24 et 4,28 dollars par action d'FFO ajusté cette année, légèrement au-dessus de sa prévision initiale de 4,22 à 4,28 dollars par action.

La chute de 9 % du prix des actions de Realty Income depuis le maximum la place en dessous de 59 dollars par action. Cela place la valorisation du REIT à moins de 14 fois son FFO ajusté. C'est un niveau attractif comparé à d'autres REIT du S&P 500, qui se négocient à une moyenne de 18 fois le FFO.

Une énorme voie de croissance

Realty Income est devenu le sixième REIT mondial le plus important grâce à l'acquisition continue de propriétés supplémentaires. Il possède actuellement plus de 15 600 propriétés dans neuf pays d'une valeur d'environ 61 milliards de dollars. Son portefeuille comprend des commerces de détail (79,9 % de son revenu locatif annuel), des propriétés industrielles (14,6 %), des jeux (3,1 %) et d'autres propriétés (2,4 %).

Le REIT a amélioré sa capacité à continuer de croître au fil des ans en s'étendant à de nouveaux secteurs d'investissement. Par exemple, il est entré au Royaume-Uni et dans plusieurs pays européens, ouvrant la porte à une opportunité d'investissement de 8,5 billions de dollars. Ce mouvement a donné de bons résultats. L'Europe a représenté 76 % du volume d'investissement de l'entreprise au deuxième trimestre, car elle a trouvé de nombreuses opportunités d'investissement à rendement plus élevé dans cette région.

Realty Income s'est également étendu à de nouveaux secteurs d'investissement aux États-Unis, y compris des propriétés de casinos et des centres de données. Ces mouvements ont élargi son opportunité totale de marché abordable d'environ 900 milliards de dollars. Si nous ajoutons ses plateformes de base de commerce de détail et industriel aux États-Unis, Realty Income voit une opportunité d'investissement combinée évaluée à un incroyable 14 billions de dollars.

La société a l'un des meilleurs bilans du secteur REIT, ce qui lui confère une grande flexibilité financière pour continuer à réaliser des acquisitions. Realty Income a également récemment lancé un fonds de capital-investissement aux États-Unis, améliorant encore son accès au capital pour les acquisitions. Les investissements réalisés par le biais de ce fonds généreront des revenus de frais de gestion, améliorant encore ses rendements d'investissement.

Avec tant de croissance devant elle, Realty Income devrait pouvoir continuer à développer son portefeuille et son dividende dans les décennies à venir.

Une action de revenus pour toujours

Realty Income a été une excellente action de dividendes pendant des décennies. Elle est dans une position solide pour continuer à augmenter son dividende à l'avenir. Avec son prix d'actions en baisse, c'est maintenant un excellent moment pour acheter cette action de dividendes immobiliers de premier plan et la conserver pour potentiellement profiter de revenus de dividendes toute sa vie.

Il me semble que c'est une opportunité claire. Avec un marché nerveux en raison des réductions de taux, ces REITs de qualité sont injustement pénalisés. Et n'oublions pas que pendant que beaucoup survivent à peine, celui-ci augmente ses dividendes depuis plus de trois décennies sans manquer un seul trimestre. Qui d'autre peut s'en vanter ?