EUR/USD maintient une stabilité autour de 1,1700 avant le PIB de la zone euro et les données de l'IPP américain

L'EUR/USD reste ferme en attendant la publication des données du Produit Intérieur Brut de la zone euro pour le deuxième trimestre.

L'outil FedWatch de CME indique une probabilité de près de 94 % d'une réduction de 25 points de base en septembre.

Le secrétaire au Trésor des États-Unis, Scott Bessent, considère que la Fed pourrait mettre en œuvre une réduction de 50 points de base en septembre.

L'EUR/USD montre peu de changements après deux jours de pertes, tandis que le Dollar américain (USD) connaît une reprise technique, se négociant près de 1,1700 pendant les heures asiatiques de jeudi. Les opérateurs attendent les données du Produit Intérieur Brut (PIB) de la zone euro pour le deuxième trimestre qui seront publiées plus tard dans la journée. L'attention se déplacera par la suite vers les données de l'Indice des Prix à la Production (IPP) des États-Unis et les demandes hebdomadaires d'allocations chômage pendant la séance nord-américaine.

Cependant, le Dollar pourrait perdre du terrain face aux probabilités croissantes de futures réductions de taux par la Réserve fédérale des États-Unis (Fed). L'outil FedWatch de CME indique que les opérateurs de futures sur les fonds fédéraux estiment désormais presque 94% de probabilité d'une réduction de 25 points de base (pb) du taux d'intérêt lors de la réunion de septembre.

Le secrétaire au Trésor américain, Scott Bessent, a déclaré dans une interview mercredi que les taux d'intérêt à court terme de la Fed devraient se situer entre 1,5 et 1,75 % en dessous du taux de référence actuel, qui se situe effectivement à 4,33 %. Bessent a ajouté qu'il y a une bonne probabilité que la banque centrale opte pour une réduction de 50 points de base en septembre.

Le président américain Donald Trump a partagé son "calcul théorique" selon lequel les taux d'intérêt de la Fed devraient être à ou près de 1 %. Trump a également souligné que les taux d'intérêt devraient être trois ou quatre points plus bas. Les taux d'intérêt ne sont qu'un calcul théorique, a-t-il ajouté.

La paire EUR/USD a gagné du terrain car il est prévu que la Banque Centrale Européenne (BCE) mette fin à son cycle d'assouplissement en juillet après huit réductions au cours de l'année dernière, laissant les coûts d'emprunt à leur niveau le plus bas depuis novembre 2022. Cependant, les opérateurs s'attendent encore à une autre réduction avant la fin de l'année.

Questions fréquentes sur l'Euro

Qu'est-ce que l'Euro ?

L'euro est la monnaie des 19 pays de l'Union européenne qui appartiennent à la zone euro. C'est la deuxième devise la plus échangée au monde après le dollar américain. En 2022, il représentait 31 % de toutes les transactions de devises, avec un volume quotidien moyen supérieur à 2,2 billions de dollars. EUR/USD est la paire de devises la plus négociée au monde, représentant environ 30 % de toutes les transactions, suivie par EUR/JPY (4 % ), EUR/GBP (3 % ) et EUR/AUD (2 % ).

Qu'est-ce que la BCE et comment cela affecte-t-il l'Euro ?

La Banque Centrale Européenne (BCE) à Francfort, Allemagne, est la banque de réserve pour la zone euro. La BCE fixe les taux d'intérêt et gère la politique monétaire. Le mandat principal de la BCE est de maintenir la stabilité des prix, ce qui signifie contrôler l'inflation ou stimuler la croissance. Son outil principal est l'augmentation ou la diminution des taux d'intérêt. Des taux d'intérêt relativement élevés – ou l'attente de taux plus élevés – bénéficieront généralement à l'Euro et vice versa. Le Conseil des gouverneurs de la BCE prend des décisions de politique monétaire lors de réunions tenues huit fois par an. Les décisions sont prises par les chefs des banques nationales de la zone euro et six membres permanents, y compris la Présidente de la BCE, Christine Lagarde.

Comment les données d'inflation affectent-elles la valeur de l'Euro ?

Les données d'inflation de la zone euro, mesurées par l'Indice Harmonisé des Prix à la Consommation (IAPC), sont un indicateur économétrique important pour l'euro. Si l'inflation augmente plus que prévu, surtout si elle dépasse l'objectif de 2 % de la BCE, cela oblige la BCE à augmenter les taux d'intérêt pour la maintenir sous contrôle. Les taux d'intérêt relativement élevés par rapport à leurs homologues bénéficieront généralement à l'Euro, car cela rend la région plus attrayante en tant qu'endroit pour que les investisseurs mondiaux placent leur argent.

Comment les données économiques influencent-elles la valeur de l'Euro ?

Les publications de données mesurent la santé de l'économie et peuvent avoir un impact sur l'Euro. Des indicateurs tels que le PIB, les PMI de Fabrication et de Services, l'emploi et les enquêtes de sentiment des consommateurs peuvent influencer la direction de la monnaie unique. Une économie forte est bonne pour l'Euro. Non seulement elle attire plus d'investissements étrangers, mais elle peut également inciter la BCE à relever les taux d'intérêt, ce qui renforcera directement l'Euro. En revanche, si les données économiques sont faibles, il est probable que l'Euro baisse. Les données économiques des quatre plus grandes économies de la zone euro (Allemagne, France, Italie et Espagne) sont particulièrement significatives, car elles représentent 75 % de l'économie de la zone euro.

Comment la Balance Commerciale affecte l'Euro ?

Un autre indicateur significatif pour l'Euro est la Balance Commerciale. Cet indicateur mesure la différence entre ce qu'un pays gagne grâce à ses exportations et ce qu'il dépense en importations sur une période déterminée. Si un pays produit des exportations très demandées, sa monnaie gagnera de la valeur simplement en raison de la demande supplémentaire créée par des acheteurs étrangers cherchant à acquérir ces biens. Par conséquent, une Balance Commerciale nette positive renforce une monnaie et vice versa pour un bilan négatif.