L'EUR/USD recule depuis des sommets avant les données sur l'inflation de la zone euro

La paire EUR/USD met fin à une série positive de cinq jours ce mardi et s'éloigne des sommets de lundi à 1.1735, se négociant juste en dessous de 1.1700 au début de la session européenne. Les investisseurs font preuve de prudence avant la publication des chiffres préliminaires de l'Indice des Prix à la Consommation (IPC) de la zone euro, bien que les tentatives à la baisse aient été limitées jusqu'à présent. Le dollar américain (USD) reste vulnérable au milieu des préoccupations concernant l'indépendance de la Réserve fédérale (Fed).

On prévoit que l'inflation de la zone euro est restée stable près de l'objectif de 2 % de la Banque centrale européenne (BCE), ce qui fournit davantage de raisons pour que la banque maintienne les taux d'intérêt inchangés lors de sa réunion de septembre. Les données d'activité manufacturière plus solides que prévu observées lundi et les commentaires de la membre du Conseil de la BCE Isabel Schnabel soutiennent cette perspective.

D'autre part, la tension entre le gouvernement du président américain et la Fed érode la crédibilité de cette dernière et éloigne les investisseurs du dollar américain à un moment critique, alors que la banque est sur le point de reprendre son cycle de réduction des taux.

Les récents commentaires du Secrétaire au Trésor des États-Unis suggérant que la "Fed a commis de nombreuses erreurs" n'ont pas réussi à apaiser les marchés, déjà préoccupés par les tentatives du président de remplacer des membres du comité par des alliés plus flexibles, ce qui a conduit à une probable bataille juridique prolongée avec la gouverneure de la Fed.

Dans le calendrier économique des États-Unis, les données sur l'activité manufacturière et de services, ainsi que le rapport important sur l'emploi non agricole prévu pour vendredi, seront un test clé pour les politiques commerciales du président et fourniront plus d'indices sur la décision de politique monétaire de la Fed en septembre.

Facteurs qui font bouger le marché : Le dollar pourrait rester vulnérable avant des données clés

L'euro (EUR) recule mardi, mais conserve la majeure partie des gains réalisés ces derniers jours. Les attaques du président contre la Fed et les attentes du marché selon lesquelles la banque centrale américaine abaissera les taux d'intérêt fin septembre maintiennent les haussiers du dollar à distance, tandis qu'en Europe, les solides chiffres macroéconomiques et la rhétorique hawkish de la BCE soutiendront probablement l'euro.

Le membre du Conseil de la BCE Isabel Schnabel a déclaré mardi que les taux d'intérêt sont "légèrement accommodants" en ce moment et ne voit pas de raison pour un assouplissement monétaire supplémentaire à court terme.

Lundi, la présidente de la BCE Christine Lagarde a apporté plus de soutien à l'euro, écartant les inquiétudes concernant le système bancaire français et affirmant que l'incertitude économique s'est "considérablement réduite" dans un discours qui suggère que la politique monétaire restera inchangée après la réunion de septembre.

Les données récentes de la zone euro soutiennent cette vision, car l'Indice des Gestionnaires d'Achats (PMI) Manufacturier HCOB de la zone euro a été révisé à la hausse à 50,7, contre l'estimation précédente de 50,5, confirmant que l'activité du secteur s'est étendue en août pour la première fois en trois ans.

Les points saillants de mardi sont la publication préliminaire de l'IPC de la zone euro pour août. On s'attend à ce que l'inflation à la consommation ait augmenté à un taux annuel de 2 %, tandis que l'IPC sous-jacent devrait se modérer à une lecture annuelle de 2,2 % contre 2,3 % en juillet.

Aux États-Unis, l'attraction principale sera l'ISM PMI Manufacturier prévu pour 14h00 GMT, qui devrait s'être amélioré à 49 en août, contre 48 en juillet, restant à des niveaux qui indiquent une contraction de l'activité du secteur.

Analyse Technique : EUR/USD reste dans une zone, avec la résistance de 1.1740 contenant les haussiers

Le biais à court terme de l'EUR/USD s'est amélioré, mais la paire continue de chercher une direction dans la plage d'environ 150 pips qui a contenu l'action des prix pendant la majeure partie d'août. L'indice de force relative (RSI) de 4 heures est à des niveaux positifs, à 56, mais les indicateurs techniques quotidiens suggèrent un faible élan haussier.

À la hausse, la confluence entre la résistance de la ligne de tendance descendante, maintenant autour de 1.1730 et 1.1740, qui englobe les sommets du 13 et 22 août, ainsi que le sommet de lundi, est susceptible de représenter un défi sérieux pour les haussiers. Une confirmation au-delà ici dégagerait le chemin vers les creux de fin juillet autour de 1.1790, avant le sommet du 1er juillet à 1.1830.

Les tentatives baissières, en revanche, trouveront probablement un support au minimum du 29 août, autour de 1.1650, avant le fond de la zone mensuelle, entre 1.1575 et 1.1590, qui a contenu les baissiers les 11, 22 et 27 août. Plus bas, le niveau de retracement de Fibonacci de 50 % de la course haussière début août, à 1.1560, pourrait fournir un certain soutien avant le minimum du 5 août, près de 1.1530.