La roupie indienne atteint près de ses sommets historiques tout en se dépréciant face au dollar

Merde ! Je vois comment la roupie indienne s'effondre jusqu'à des niveaux historiques d'environ 88,45 par rapport au dollar américain à l'ouverture de lundi. Quel désastre ! Et cela malgré le fait que le PIB de l'Inde a crû de manière surprenante à un rythme solide de 7,8 % au deuxième trimestre. Pendant ce temps, le dollar américain baisse en raison de l'incertitude concernant les données sur l'emploi qui arriveront cette semaine.

La roupie ouvre sur une note positive, mais près de ses niveaux historiques bas par rapport au dollar. La paire USD/INR se négocie fermement près de 88,45 grâce aux droits de douane plus élevés imposés par les États-Unis et à la sortie constante de fonds étrangers des bourses indiennes. Un combo mortel pour notre pauvre roupie !

En août, Washington a augmenté les droits de douane sur les importations en provenance de New Delhi à 50 % contre 25 % pour l'achat de pétrole en provenance de Russie, affirmant que l'argent indien finance la guerre de Moscou en Ukraine. Quelle excuse pratique ! Ces droits de douane plus élevés ont gravement nui à la compétitivité des produits fabriqués par les secteurs exportateurs indiens.

Vendredi, les investisseurs institutionnels étrangers ont vendu une quantité massive de 8.312,66 crores de roupies en actions sur les marchés indiens. Au total, ils ont réduit leur participation d'une valeur de 94.569,6 crores de roupies en juillet et août, après avoir acheté pour une valeur de 24.011,43 crores entre mars et juin. Quelle fuite de capitaux !

Pendant ce temps, les données du PIB indien du deuxième trimestre ont été étonnamment solides. Les données ont montré vendredi que l'économie a crû à un rythme annualisé de 7,8 %, plus rapide que l'augmentation de 7,4 % observée au premier trimestre de l'année. Les économistes s'attendaient à ce que la croissance du PIB soit de 6,6 %. Mais à quoi bon si notre monnaie part en vrille...

Moteurs du marché : USD/INR augmente malgré la faiblesse du dollar

• La paire USD/INR continue de se négocier à la hausse malgré le fait que l'Indice du Dollar prolonge sa série de pertes pour le cinquième jour consécutif. Au moment d'écrire, elle se négocie près de son minimum mensuel autour de 97,70.
• Le dollar fait face à une pression vendeuse alors que les investisseurs deviennent prudents face à l'avalanche d'indicateurs du marché du travail qui seront publiés cette semaine.
• Les spéculations selon lesquelles la Fed réduira les taux en septembre se sont intensifiées après les révisions à la baisse des données sur l'emploi de mai et juin.
• Actuellement, l'outil FedWatch de CME montre une probabilité de 87,6 % de réduction en septembre. Il était temps !
• Une autre raison de la faiblesse du dollar est les inquiétudes croissantes concernant la crédibilité des politiques économiques de Trump et la menace à l'indépendance de la Fed.
• Vendredi, un panel de juges à Washington a rendu un verdict contre l'agenda tarifaire de Trump, le qualifiant d'"illégal". Cependant, les experts pensent que Trump trouvera un moyen de maintenir les tarifs en vigueur. Typique.
• La semaine dernière, la demande déposée par la gouverneure de la Fed Lisa Cook contre son licenciement par Trump est également parvenue devant les tribunaux. Les experts considèrent cet événement comme un sérieux dommage à l'indépendance de la Fed.

Analyse Technique : USD/INR reste au-dessus de la EMA de 20 jours

USD/INR récupère des sommets historiques autour de 88,45 lundi. La tendance à court terme reste haussière car elle se maintient au-dessus de la Moyenne Mobile Exponentielle de 20 jours, qui se négocie près de 87,60.

L'indice de force relative sur 14 jours se stabilise au-dessus de 60,00, ce qui suggère qu'un nouvel élan haussier est en vigueur.

En bas, la EMA de 20 jours agira comme un support clé. En haut, la paire est entrée en territoire inconnu. Le chiffre rond de 89,00 serait l'obstacle clé.

Quel que soit l'analyse technique effectuée, la réalité est que notre roupie est massacrées par des facteurs externes qui ont peu à voir avec les fondamentaux de notre économie. C'est frustrant de voir comment notre argent vaut de moins en moins face au tout-puissant dollar!