Le phénomène du « cygne noir » — l'illusion de l'imprévisibilité dans les finances.

Avez-vous déjà entendu parler des « cygnes noirs » ? J'ai longtemps pensé que c'était un mythe, jusqu'à ce que je sois confronté à ce phénomène en face. La théorie du « cygne noir » n'est pas simplement une métaphore intelligente, mais une réalité brutale que j'ai découverte ainsi que de nombreux traders sur ma propre peau.

Auparavant, les gens étaient convaincus de l'existence uniquement de cygnes blancs — symbole de beauté et de stabilité. Mais lorsque, en 1697, le Hollandais Willem de Vlaming a découvert des cygnes noirs en Australie, cela a détruit l'ancienne paradigme de pensée. De la même manière, des événements imprévus font exploser nos croyances financières.

Nassim Nicholas Taleb, un intellectuel de l'Université de New York, a repris cette métaphore dans son livre, définissant le « cygne noir » par trois caractéristiques :

• Il est incroyablement difficile de prédire ( bien que, rétrospectivement, tout le monde soit intelligent )
• Cela entraîne des conséquences catastrophiques
• Il semble évident seulement après ce qui s'est passé

Toute la essence du concept réside dans la question : comment prédire l'avenir en ne connaissant que le passé ? Taleb illustre cela par l'exemple de la dinde à Thanksgiving : chaque jour, elle est nourrie, renforçant la confiance dans le lendemain, jusqu'à ce que survienne soudainement le jour de l'abattage. Brut, mais précis — de la même manière, nous, en nous fiant à notre expérience passée, devenons aveugles aux risques inattendus.

Regardez l'histoire des catastrophes financières. La bulle des dot-com en 2001, lorsque des entreprises technologiques surévaluées se sont effondrées, faisant chuter le Nasdaq de 78 %. La crise de 2008, qui a même surpris le président de la Fed, Greenspan. Le Flash Crash de 2010, lorsqu'un trader a fait s'effondrer le marché d'un trillion de dollars en une journée.

Et le monde des cryptomonnaies ? Terra en 2022 — des centaines de milliards en moins en quelques jours, le bitcoin est tombé de $39 milliers à $29 milliers. La faillite de Celsius a fait chuter le bitcoin à $19 milliers. L'effondrement de FTX a englouti encore des milliers d'investisseurs lorsque le bitcoin a chuté à $15 milliers.

Ces «cygnes noirs» continueront d'arriver — la question n'est pas «si», mais «quand». Et que faire pour un investisseur ordinaire?

• La diversification ne concerne pas seulement les actions, mais aussi l'or, l'immobilier, d'autres actifs
• Répartissez les œufs dans différents paniers – pas de « tout dans un même pot » ou « tout sur une seule bourse »
• Utilisez les krachs comme des opportunités — le meilleur moment pour acheter des actifs de qualité
• Préparez-vous psychologiquement au pire - cela réduira la panique lorsque le « cygne noir » arrivera.

L'effet du « cygne noir » est inévitable. Tout ce qui peut arriver, arrivera. Et quand nous disons « c'est impossible », nous nous rendons encore plus vulnérables à son apparition.