Comprendre la vesting et la tokenomics : leur impact sur les projets Crypto

Plongeons directement dans le tokenomics. Qu'est-ce que c'est au juste ? Pour faire simple, ce sont les métriques derrière un token. J'ai vu d'innombrables fondateurs de projets qui ont des idées brillantes mais échouent complètement à planifier leurs métriques de token et à créer un système durable. Et laissez-moi vous dire, ces métriques comptent plus que la plupart des gens ne le réalisent.

Le succès ou l'échec d'un projet dépend souvent de sa tokenomics. Même les grands studios de jeux avec des produits spectaculaires peuvent échouer dans l'espace crypto si leurs métriques de token et leurs plans de durabilité sont mauvais. Ils sont rapidement filtrés, peu importe à quel point leur produit a l'air brillant.

Maintenant, laissez-moi expliquer certains termes que vous avez probablement vus mais que vous n'avez pas compris :

Mcap initial : La valeur marchande lors du lancement d'un token. Lorsque celle-ci est inférieure à 1 million de dollars, on considère qu'il s'agit d'un projet à "Faible Capitalisation". Ce peuvent être de véritables pépites si d'autres aspects sont conformes.

Ces projets à faible capitalisation peuvent exploser avec des rendements fous s'ils sont solides, principalement parce que peu de tokens ont été vendus initialement ou qu'ils ont limité combien les premiers investisseurs peuvent vendre dès le premier jour. Cela nous amène à la période de vesting.

La distribution est simplement un calendrier de distribution. Elle détermine comment les tokens sont libérés aux personnes qui ont acheté lors des ventes de seed, privées ou publiques. Les conditions sont prédéterminées et suivies en conséquence.

Deux termes clés que vous rencontrerez avec la vesting :

• TGE (Événement de Génération de Tokens) : Lorsque les tokens sont créés
• Cliff : Une période de creux sans distribution

Par exemple : "10 % TGE, 2 mois de cliff, 12 mois de vesting linéaire"

Que signifie cela en fait ? Lorsque des tokens sont générés (généralement au moment de la cotation), vous recevrez 10 % de ce que vous avez acheté. Ensuite, rien pendant deux mois (la période de blocage). Après cela, vous recevrez les 90 % restants progressivement sur 12 mois.

Cela crée ce qu'on appelle un "calendrier de distribution des tokens." À mesure que les tokens sont distribués, l'offre en circulation augmente, ce qui crée généralement une pression de vente. Augmentation de l'offre = pression de vente. Le calendrier de vesting montre exactement quand cette pression pourrait se faire sentir.

Lorsque les périodes de vesting se terminent et que tous les tokens sont distribués aux investisseurs et aux développeurs, l'offre en circulation est égale à l'offre totale. Ces tokens sont généralement soumis à moins de pression à la vente puisque l'offre n'augmente plus.

Certains projets mettent en œuvre des programmes de brûlage pour créer une approche déflationniste, ce qui est techniquement positif. Mais une faible offre, une faible capitalisation initiale ou un programme déflationniste garantissent-ils le succès ? Hell no.

Même avec une tokenomics parfaitement planifiée, votre projet a besoin de substance. Un projet vide avec une tokenomics fantaisiste est toujours des déchets sans valeur. J'ai vu trop de projets échouer malgré des métriques "parfaites" parce qu'il n'y avait rien derrière le rideau.

Les métriques n'amplifient que ce qui est déjà présent - elles ne peuvent pas sauver un projet qui n'offre rien de valeur.