Qu'est-ce que la Monnaie Fiat ?

Ah, l'argent fiat - le tour de magie préféré du gouvernement. En termes simples, les monnaies fiat sont celles dont la valeur est "garantie" par le gouvernement émetteur plutôt que d'être adossée à une marchandise physique. La force et la réputation de chaque gouvernement déterminent la valeur de cet argent. La plupart des pays du monde utilisent ce système fiat pour acheter des biens, des services, investir et épargner. Les monnaies fiat ont remplacé l'étalon-or et d'autres systèmes basés sur des marchandises pour établir la valeur de la monnaie.

L'essor des monnaies fiat

L'argent fiduciaire a vu le jour en Chine il y a des siècles. La province du Sichuan a commencé à émettre de la monnaie papier au 11ème siècle, initialement échangeable contre de la soie, de l'or ou de l'argent. Finalement, l'empereur Kublai Khan a pris le pouvoir et a établi un système monétaire fiduciaire au 13ème siècle. Les historiens soutiennent que cet argent a contribué de manière significative à l'effondrement de l'Empire mongol - des dépenses excessives et une hyperinflation le rongeant de l'intérieur.

L'Europe a flirté avec la monnaie fiduciaire au XVIIe siècle, l'Espagne, la Suède et les Pays-Bas essayant ce système. Le système a échoué en Suède, forçant le gouvernement à l'abandonner et à passer à l'étalon argent peu après. Au cours des deux siècles suivants, la Nouvelle-France au Canada, les colonies américaines et le gouvernement fédéral américain ont également expérimenté la monnaie fiduciaire avec des succès et des échecs variables, selon qui vous demandez.

Au 20ème siècle, les États-Unis sont revenus à une utilisation limitée de la monnaie basée sur des matières premières. En 1933, le gouvernement a mis fin à la pratique d'échanger de l'argent papier contre de l'or. Puis, en 1972, sous l'administration du Président Nixon, les États-Unis ont complètement abandonné l'étalon-or, déclaré sa disparition internationale et sont passés au système fiat. Ce changement a propagé l'utilisation de la monnaie fiat dans le monde entier comme une traînée de poudre.

Monnaie fiduciaire contre étalon-or

Le système de l'étalon-or permettait de convertir des billets en papier en or. Tout l'argent papier était directement lié à une quantité finie d'or détenue par le gouvernement. Dans un système monétaire basé sur les matières premières, les gouvernements et les banques ne pouvaient introduire de nouveaux billets dans l'économie que s'ils avaient une valeur équivalente dans leurs réserves d'or. Ce système limitait la capacité du gouvernement à créer de l'argent à partir de rien et à faire gonfler la valeur de sa monnaie uniquement sur la base de facteurs économiques.

Avec le système fiat, l'argent ne peut pas être converti en quoi que ce soit d'autre. Les autorités peuvent directement influencer la valeur de leur monnaie et lier celle-ci aux conditions économiques. Les gouvernements et leurs banques centrales ont beaucoup plus de contrôle sur les systèmes monétaires et peuvent réagir à diverses crises financières avec différents outils, comme la banque de réserve fractionnaire et l'assouplissement quantitatif (impression d'argent par un autre nom).

Les partisans de l'étalon-or soutiennent qu'un système monétaire basé sur une marchandise est plus stable car il est soutenu par quelque chose de physique et de précieux. Les partisans de la monnaie fiduciaire affirment que les prix de l'or ont été tout sauf stables. Les valeurs des monnaies basées sur des marchandises et des monnaies fiduciaires peuvent fluctuer, mais avec un système fiduciaire, le gouvernement a plus de flexibilité pour "réparer les choses" lorsque des urgences économiques surviennent ( ou créer de nouveaux problèmes, si je suis honnête ).

Avantages et inconvénients des devises fiat

Les économistes et les experts financiers ne sont pas du tout unanimes dans leur soutien aux monnaies fiat. Le débat fait rage.

Avantages :

• Rareté : Les monnaies fiat ne sont pas affectées par des problèmes tels que la rareté ou les limitations comme l'or.
• Coût : Il est beaucoup moins cher de produire de la monnaie fiduciaire que des monnaies basées sur des matières premières.
• Commerce international : De nombreuses nations à travers le monde utilisent des devises fiat, ce qui les rend pratiques pour le commerce mondial.
• Commodité : L'argent papier n'est pas comme les réserves d'or, qui nécessitent un stockage, une protection et une surveillance qui augmentent les coûts.

Inconvénients :

• Pas de valeur intrinsèque : Les monnaies fiat n'ont aucune valeur inhérente. Cela permet aux gouvernements de créer de l'argent à partir de rien, ce qui peut entraîner une hyperinflation et un effondrement économique.
• Historiquement risqué : L'implémentation des systèmes de monnaie fiat a fréquemment entraîné des effondrements financiers à travers l'histoire.

Monnaies fiat contre Cryptomonnaies

Les monnaies fiduciaires et les cryptomonnaies partagent certaines caractéristiques - aucune n'est adossée à un produit physique - mais c'est là que s'arrêtent les similitudes. Alors que la monnaie fiduciaire est contrôlée par les gouvernements et les banques centrales, les cryptomonnaies sont essentiellement décentralisées, en grande partie grâce à la technologie blockchain.

Une autre différence clé réside dans la manière dont chaque forme de monnaie est générée. Le Bitcoin, comme la plupart des cryptomonnaies, a une offre contrôlée et limitée, contrairement à la monnaie fiat que les banques peuvent essentiellement créer à partir de rien en fonction de leur jugement sur les besoins économiques d'une nation.

En tant que forme de monnaie numérique, les cryptomonnaies n'ont pas de caractéristiques physiques ni de frontières, ce qui les rend moins restrictives pour les transactions mondiales. De plus, les transactions sont irréversibles, et leur nature rend le suivi considérablement plus difficile par rapport au système fiat.

Le marché des cryptomonnaies est beaucoup plus petit et donc plus volatil que les marchés traditionnels. C'est probablement une des raisons pour lesquelles les cryptomonnaies ne sont pas encore acceptées de manière universelle, mais à mesure que l'argent numérique se développe et mûrit, la volatilité devrait probablement diminuer avec le temps.

L'avenir de ces deux types de monnaie n'est pas garanti. Bien que les cryptomonnaies aient encore un long chemin à parcourir et devront faire face à de nombreux défis, l'histoire des monnaies fiat montre la vulnérabilité de cette forme de monnaie. De nombreuses personnes explorent les systèmes de cryptomonnaie pour les transactions financières, du moins dans une certaine mesure, pour cette raison.

L'une des idées principales derrière Bitcoin et les cryptomonnaies est d'explorer une nouvelle forme d'argent construite sur un réseau pair-à-pair entièrement distribué. Bitcoin n'a pas été créé pour remplacer l'ensemble du système monétaire fiat, mais pour offrir un réseau économique alternatif avec le potentiel de créer un meilleur système financier pour une meilleure société. Pour ma part, j'accueille la concurrence.