Qu'est-ce que l'open interest et son application dans le trading de Bitcoin

Après une hausse significative du cours du bitcoin à la fin octobre, l'open interest sur les contrats à terme de bitcoin a atteint des niveaux maximaux depuis juin 2022. Selon les plateformes d'analyse, ce chiffre a augmenté de 33,5 % en moins d'un mois. Comprendre l'open interest fournit aux traders des informations précieuses pour élaborer des stratégies de trading efficaces et prévoir les tendances du marché.

Qu'est-ce que les contrats à terme dans le commerce des cryptomonnaies

Un futur est un contrat financier garantissant l'achat d'un actif à un moment donné, dans un volume spécifié et à un prix convenu à l'avance. Les contrats à terme permettent aux traders de spéculer sur la valeur future des actifs en négociant des cryptomonnaies à un prix qui est convenu au moment de la conclusion de l'accord.

Un des aspects clés du trading de contrats à terme est la possibilité d'utiliser un effet de levier. Ce sont des fonds empruntés qui augmentent le volume d'achat ou de vente d'un actif, augmentant potentiellement la taille des bénéfices, mais aussi des pertes possibles.

Concept d'open interest dans le trading de cryptomonnaies

Open interest (open interest, OI) — c'est le nombre total de contrats non exécutés à un moment donné. En d'autres termes, c'est la somme de toutes les positions ouvertes sur le marché des futures ou des options. Cet indicateur joue un rôle important dans l'identification et la confirmation des tendances sur le marché des actifs numériques.

Dans le trading traditionnel, l'open interest représente le nombre total d'ordres d'achat existants au moment de l'ouverture de la session de trading. Dans le contexte du trading des futures et des options, il s'agit du nombre de contrats qui n'ont pas encore été exécutés, qui n'ont pas expiré ou qui n'ont pas été réglés par la livraison des actifs sous-jacents.

L'open interest est calculé en additionnant toutes les positions ouvertes ( à la fois longues et courtes) puis en soustrayant les positions fermées. La dynamique de ce chiffre est étroitement liée aux données de prix et sert souvent d'indicateur avancé aux premières étapes de la formation de la tendance.

La relation entre l'open interest et la dynamique des prix

Lors de l'analyse du marché des cryptomonnaies, il est important de suivre la corrélation entre l'open interest et les variations de prix :

• La hausse de l'open interest sur les contrats à terme Bitcoin, accompagnée d'une légère augmentation du cours du Bitcoin, indique généralement la poursuite de la tendance haussière.
• La baisse de l'open interest sur les contrats à terme Bitcoin pendant une légère correction du prix du Bitcoin indique généralement la formation d'une tendance baissière.

Selon les données des plateformes d'analyse, une hausse significative de l'open interest a été observée récemment sur les plus grandes bourses, coïncidant avec une période de volatilité accrue du bitcoin.

open interest par rapport au volume des échanges

Il est important de comprendre la différence entre l'open interest et le volume des échanges. Le volume comprend à la fois les positions ouvertes et fermées au cours de la journée de trading, tandis que l'open interest ne prend en compte que les positions ouvertes.

Exemple : Si un trader achète et vend un contrat le même jour, la valeur du volume sera égale à 2 (1 — achat et 1 — vente). Cependant, l'open interest n'augmentera que de 1, car le trader ayant réalisé les deux opérations est déjà sorti du marché, et la position ouverte reste seulement au deuxième participant à la transaction.

Le volume et l'open interest sont des indicateurs clés pour évaluer la liquidité des marchés à terme. Dans le trading à terme, le volume représente le nombre total de contrats échangés ou le nombre de transactions individuelles par jour. Un volume élevé indique une activité de trading active des contrats.

Open interest est le nombre total de contrats actifs au moment de la clôture de la journée de négociation, qui restent ouverts et n'ont pas été fermés ou compensés.

Interprétation de la relation entre le prix, le volume et l'open interest

L'analyse de la relation entre ces indicateurs donne des signaux importants sur l'état du marché :

| Prix | Volume | open interest | Prévision du marché | |------|-------|------------------|---------------| | Hausse | Hausse | Hausse | Marché haussier ( fort, confirmation de la tendance ) | | Hausse | Pousse | Pousse | Médiocre ( affaiblissement du marché, possible retournement de tendance ) | | Tombe | Hausse | Hausse | Marché baissier ( faible, confirmation de la tendance baissière ) | | Pousse | Pousse | Pousse | Hausse (renforcement du marché, possible retournement de tendance) |

Open interest comme indicateur des tendances du marché

Les données sur l'open interest offrent aux traders de précieuses opportunités d'analyse :

Définition des tendances de prix. La surveillance de l'open interest peut servir d'indicateur de changement de tendance. Une augmentation de l'open interest indique un afflux de nouveaux capitaux et un renforcement de la tendance actuelle. Une diminution de l'open interest signale un affaiblissement de la tendance dominante.

Si après un mouvement de prix significatif, il n'y a pas de changements substantiels dans l'open interest, cela peut indiquer une consolidation du marché avant le prochain mouvement. Des changements brusques de l'open interest annoncent souvent une volatilité accrue dans un avenir proche.

Analyse du sentiment de marché. L'efficacité de l'open interest en tant qu'indicateur augmente lorsqu'il est utilisé en combinaison avec les indicateurs de prix et de volume :

• La hausse simultanée de l'open interest et du prix indique un mouvement haussier actif du marché.
• La hausse des prix avec une baisse de l'open interest témoigne d'un affaiblissement du mouvement haussier.
• La baisse à la fois de l'open interest et du prix indique une phase de consolidation du marché.
• La baisse des prix avec une hausse de l'open interest indique la force de la tendance baissière.

Évaluation de la liquidité du marché. Étant donné que l'open interest reflète la liquidité du marché à terme, il permet aux traders d'évaluer plus efficacement la volatilité et d'ajuster leurs stratégies de trading en conséquence.

Application pratique des données sur l'open interest

L'utilisation des données sur l'open interest dans les stratégies de trading de contrats à terme sur les cryptomonnaies peut fournir des informations précieuses sur les sentiments du marché et les opportunités de trading potentielles.

Sur de nombreuses plateformes de trading populaires, des outils pour suivre l'open interest en temps réel sont disponibles. Les traders peuvent utiliser ces données pour:

• Confirmations de la force de la tendance actuelle
• Définitions des points de retournement potentiels du marché
• Évaluations du degré d'engagement des investisseurs institutionnels
• Ajustements de ses stratégies de trading en fonction du niveau de liquidité

Il est important de comprendre que bien que l'open interest serve d'indicateur précieux de l'intérêt des investisseurs, il ne peut pas prédire avec précision le mouvement des prix ou garantir la rentabilité des positions. Un niveau élevé d'open interest indique une participation significative des investisseurs et des sentiments de marché actifs, mais ne confirme pas la justesse de leurs attentes.

Lors de l'utilisation de cet outil dans le trading, il est nécessaire de le considérer en combinaison avec d'autres indicateurs techniques et des facteurs fondamentaux influençant le marché des actifs numériques.