Comprendre la Monnaie Fiat

Qu'est-ce que la monnaie fiduciaire ?

En essence, les monnaies fiduciaires sont celles dont la valeur est garantie par le gouvernement émetteur, plutôt que par une marchandise physique. La force et la crédibilité de chaque gouvernement qui émet une monnaie déterminent la valeur de ce type d'argent. La plupart des pays du monde utilisent le système de monnaie fiduciaire pour acheter des biens et des services, investir et épargner. Les monnaies fiduciaires ont remplacé l'étalon-or et d'autres systèmes basés sur des marchandises pour établir la valeur de l'argent.

L'essor des monnaies fiduciaires

La monnaie fiduciaire a vu le jour en Chine il y a des siècles. La province du Sichuan a commencé à émettre de la monnaie en papier au cours du 11ème siècle. Au départ, elle pouvait être échangée contre de la soie, de l'or ou de l'argent. Cependant, l'empereur Kublai Khan est finalement arrivé au pouvoir et a établi un système monétaire fiduciaire au 13ème siècle. Les historiens soutiennent que cette monnaie a été déterminante dans la chute de l'Empire mongol, avec des dépenses excessives et l'hyperinflation à la racine de son déclin.

La monnaie fiduciaire a également été utilisée en Europe au XVIIe siècle, adoptée par l'Espagne, la Suède et les Pays-Bas. Le système a échoué en Suède, et le gouvernement l'a rapidement abandonné, revenant à l'étalon argent. Au cours des deux siècles suivants, la Nouvelle-France au Canada, les colonies américaines et le gouvernement fédéral des États-Unis ont également expérimenté la monnaie fiduciaire avec des résultats variés.

Au 20ème siècle, les États-Unis sont revenus à l'utilisation d'une monnaie basée sur les marchandises de manière limitée. En 1933, le gouvernement a mis fin à la pratique de l'échange de billets de banque contre de l'or. En 1972, sous l'administration du président Nixon, les États-Unis ont complètement abandonné l'étalon-or, mettant effectivement fin à celui-ci à l'échelle internationale et transitionnant vers le système monétaire fiduciaire. Cela a rendu l'utilisation de ce type de monnaie beaucoup plus répandue à travers le monde.

Modèle de monnaie standard Fiat vs Or

Le système de l'étalon-or permettait la conversion des billets en papier en or. En fait, tout l'argent papier était directement lié à une quantité finie d'or détenue par le gouvernement. Dans un système monétaire basé sur les matières premières, les gouvernements et les banques pouvaient introduire de nouveaux billets de banque dans l'économie uniquement s'ils avaient une valeur équivalente dans leurs réserves d'or. Ce système imposait une limite à la capacité du gouvernement à créer de l'argent et à augmenter la valeur de sa monnaie uniquement en fonction des facteurs économiques.

D'autre part, dans le système de monnaie fiduciaire, l'argent ne peut être converti en rien d'autre. Avec la monnaie fiduciaire, les autorités peuvent directement influencer la valeur de leur monnaie et l'attacher aux conditions économiques. Les gouvernements et les banques centrales de leurs pays ont un contrôle beaucoup plus grand sur les systèmes monétaires et peuvent réagir à divers événements financiers et crises avec différents outils, tels que la création de réserves bancaires fractionnaires et la mise en œuvre de l'assouplissement quantitatif.

Les partisans de l'étalon-or soutiennent qu'un système monétaire basé sur des matières premières est plus stable car il est soutenu par quelque chose de physique et de précieux. Les partisans des monnaies fiduciaires affirment que les prix de l'or n'ont pas été stables. Dans ce contexte, le prix ou la valeur des monnaies basées sur des matières premières et des monnaies fiduciaires peuvent fluctuer. Cependant, avec un système de monnaie fiduciaire, le gouvernement a plus de flexibilité pour agir en cas d'urgence économique.

Certains avantages et inconvénients de l'utilisation des monnaies fiduciaires

Les économistes et d'autres experts financiers ne sont pas unanimes dans leur soutien aux monnaies fiduciaires. Les partisans et les opposants débattent avec passion des avantages et des inconvénients de ce système monétaire.

| Avantages | Inconvénients | |------------|---------------| | Abondance : Les monnaies fiduciaires ne sont pas affectées par la rareté ou les limitations, comme c'est le cas avec l'or. | Manque de valeur intrinsèque : Les monnaies fiduciaires n'ont aucune valeur intrinsèque. Cela permet aux gouvernements de créer de l'argent à partir de rien, ce qui pourrait conduire à une hyperinflation et à l'effondrement du système économique. | | Coût : Il est beaucoup moins cher de produire de la monnaie fiduciaire que de la monnaie basée sur des marchandises. | Historiquement risqué : Historiquement, la mise en œuvre de systèmes de monnaie fiduciaire a souvent entraîné des effondrements financiers, ce qui suggère que leur utilisation comporte certains risques. | | Commerce international : Les monnaies fiduciaires sont utilisées par plusieurs nations dans le monde, ce qui les rend attrayantes pour le commerce international. | | | Commodité : La monnaie fiduciaire n'est pas comme les réserves d'or, qui nécessitent de l'espace de stockage, une protection, une surveillance et d'autres choses qui engendrent des coûts supplémentaires. | |

Fiat contre Cryptomonnaies

Les monnaies fiduciaires et les cryptomonnaies partagent certaines caractéristiques, car aucune d'entre elles n'est adossée à une matière première physique - mais c'est là que la similarité s'arrête. Alors que la monnaie fiduciaire est contrôlée par les gouvernements et les banques centrales, les cryptomonnaies sont essentiellement décentralisées, en grande partie grâce à un registre numérique distribué appelé Blockchain.

Une autre différence notable entre ces deux systèmes monétaires est la manière dont chacun de ces types de monnaie est généré. Le Bitcoin, comme la plupart des cryptomonnaies, a une offre contrôlée et limitée - contrairement à la monnaie fiduciaire que les banques peuvent créer pratiquement à partir de rien, selon leur jugement des besoins économiques d'une nation.

En tant que forme de monnaie numérique, les cryptomonnaies n'ont pas de caractéristiques physiques et n'ont pas de frontières, ce qui les rend moins restrictives pour les transactions dans le monde entier. De plus, les transactions sont irréversibles, et la nature des cryptomonnaies rend le suivi considérablement plus difficile par rapport au système des monnaies fiduciaires.

Il convient de noter que le marché des cryptomonnaies est beaucoup plus petit et donc beaucoup plus volatile que les marchés traditionnels. C'est probablement l'une des raisons pour lesquelles les cryptomonnaies ne sont pas encore universellement acceptées, mais à mesure que l'argent numérique se développe et mûrit, la volatilité devrait probablement diminuer au fil du temps.

Conclusion

L'avenir de ces deux types de monnaie n'est en aucun cas garanti. Bien que les cryptomonnaies aient encore un long chemin à parcourir et devront certainement faire face à de nombreux autres défis, l'histoire des monnaies fiduciaires démontre la vulnérabilité de cette forme de monnaie. C'est une raison importante pour laquelle de nombreuses personnes explorent les possibilités de commencer à utiliser le système de cryptomonnaie pour leurs transactions financières - du moins dans une certaine mesure.

L'une des principales idées derrière la création de Bitcoin et des cryptomonnaies est d'explorer une nouvelle forme d'argent basée sur un réseau entièrement distribué de pair à pair (P2P). Il y a une chance que Bitcoin n'ait pas été créé pour remplacer l'ensemble du système monétaire fiduciaire, mais pour fournir un réseau économique alternatif qui a certainement le potentiel de créer un meilleur système financier pour une meilleure société.