APY vs. APR : Découvrez les différences clés en finances crypto

L'essentiel sur l'APY et l'APR

En explorant des produits financiers dans l'écosystème crypto, en particulier dans la DeFi, vous avez probablement rencontré les termes APY et APR. Bien qu'ils semblent similaires, ils représentent des concepts fondamentalement différents qui impactent considérablement vos rendements.

Le Rendement Pourcentuel Annuel (APY) intègre les intérêts composés, que ce soit trimestriellement, mensuellement, hebdomadairement ou quotidiennement. D'autre part, le Taux Pourcentuel Annuel (APR) ne prend pas en compte la capitalisation des intérêts. Cette différence, apparemment subtile, peut générer des variations substantielles dans vos gains à long terme. Comprendre comment ces métriques sont calculées est crucial pour maximiser les rendements de vos actifs numériques.

Fondamentaux de l'APR et de l'APY en crypto

À la fois l'APR et l'APY sont des concepts fondamentaux en finances personnelles et en crypto. Commençons par le concept le plus simple : le Taux d'Intérêt Annuel (APR). L'APR représente l'intérêt de base qu'un prêteur gagne sur ses fonds pendant un an, ou l'intérêt qu'un emprunteur paie pour utiliser ces fonds pendant la même période.

Par exemple, si vous déposez 10 000 dollars dans un produit d'épargne avec un APR de 20 %, vous gagnerez 2 000 dollars d'intérêts après un an. Le calcul est direct : capital (10 000 dollars) multiplié par l'APR (20 %). À la fin de l'année, votre capital plus intérêts s'élèveront à 12 000 dollars. Après deux ans, vous aurez 14 000 dollars, et après trois ans, 16 000 dollars, suivant une progression linéaire.

Avant de plonger dans l'APY, il est important de comprendre le concept d'intérêt composé. En essence, l'intérêt composé signifie gagner des intérêts sur les intérêts déjà accumulés. Dans l'exemple précédent, si la plateforme versait des intérêts mensuellement, le solde de votre compte changerait chaque mois.

Au lieu de recevoir une somme unique de 12 000 dollars à la fin de l'année, vous recevrez une partie des intérêts chaque mois. Ces intérêts mensuels s'ajoutent à votre capital, augmentant progressivement la base sur laquelle les intérêts futurs sont calculés. Ce phénomène est connu sous le nom d'effet de capitalisation ou d'intérêt composé.

Supposons que vous déposiez 10 000 dollars dans un produit avec un APR de 20 %, mais avec une capitalisation mensuelle. Sans entrer dans des calculs complexes, à la fin de l'année, vous auriez environ 12 429 dollars. L'effet composé vous fournit 429 dollars supplémentaires en intérêts. Si le même produit offrait une capitalisation quotidienne, vous auriez 12 452 dollars après un an.

Plus la période d'investissement est longue, plus le pouvoir des intérêts composés est impressionnant. Si vous conservez ces 10 000 dollars avec un APR de 20 % capitalisé quotidiennement pendant trois ans, vous finiriez avec 19 309 dollars. Comparé à un produit à 20 % APR sans capitalisation, cette méthode génère 3 309 dollars supplémentaires en intérêts.

Grâce à l'intérêt composé, vous pouvez maximiser vos gains avec le même investissement initial. De plus, le montant des intérêts varie en fonction de la fréquence de capitalisation. Plus la fréquence de capitalisation est élevée, plus vos gains seront importants. Par exemple, la capitalisation quotidienne génère plus d'intérêts que la capitalisation mensuelle.

Calcul et Comparaison des Rendements

Lorsque un produit financier offre un intérêt composé, comment calcule-t-on sa rentabilité ? C'est ici que le Rendement Pourcentuel Annuel (APY) devient crucial. Il existe une formule pour convertir APR en APY selon la fréquence de capitalisation :

• Un APR de 20% capitalisé mensuellement équivaut à un APY de 21,94%
• Un APR de 20% capitalisé quotidiennement équivaut à un APY de 22,13%

Ces valeurs d'APY représentent le rendement annuel réel que vous obtenez après avoir pris en compte l'effet des intérêts composés.

En résumé, l'APR est une métrique plus simple et statique, toujours exprimée comme un taux d'intérêt annuel fixe. L'APY, quant à lui, inclut les intérêts générés sur les intérêts accumulés (intérêts composés). L'ampleur des intérêts varie selon la fréquence de capitalisation. Une façon simple de se souvenir de la différence : le "Y" dans APY signifie "rendement" (yield), un concept plus complexe que le "R" dans APR, qui signifie "taux" (rate).

Comparaison entre Différentes Taux d'Intérêt

Comme nous l'avons vu, l'intérêt composé peut générer des revenus significativement plus élevés. Les différents produits sur les plateformes crypto peuvent présenter leurs rendements comme APR ou APY. Face à cette variété, lorsque vous comparez différents produits, assurez-vous d'utiliser la même terminologie pour effectuer des comparaisons valides.

Un produit avec un APY plus élevé ne générera pas nécessairement plus d'intérêt qu'un produit avec un APR plus bas si vous ne connaissez pas la fréquence de capitalisation. En connaissant ce paramètre, vous pouvez facilement convertir entre APR et APY en utilisant des calculateurs disponibles sur les plateformes de trading.

Il en va de même lorsqu'il s'agit de comparer des produits DeFi et d'autres services crypto. Lorsque vous examinez des offres de staking, d'épargne ou de farming qui annoncent APY ou APR, convertissez-les au même terme afin qu'ils soient réellement comparables.

De plus, si deux produits DeFi présentent des rendements sous forme d'APY, vérifiez que la fréquence de capitalisation soit la même. Même si les deux ont le même APR de base, le produit avec une capitalisation plus fréquente (par exemple, quotidienne contre mensuelle) générera des rendements plus élevés en cryptomonnaies.

Vous devez également comprendre ce que signifie réellement l'APY dans le contexte spécifique du produit crypto que vous envisagez. Certains produits utilisent le terme "APY" pour représenter les récompenses en cryptomonnaies que vous pouvez gagner pendant une période spécifique, et non nécessairement le rendement réel exprimé en monnaie fiat.

Il est essentiel que vous identifiiez cette distinction, car les prix des actifs cryptographiques fluctuent constamment. La valeur de votre investissement ( en monnaie fiat ) peut diminuer ou augmenter indépendamment de l'APR. Si les prix des cryptoactifs chutent de manière significative, la valeur de votre investissement en fiat pourrait être inférieure à votre investissement initial, même si vous continuez à gagner l'APR promis en cryptomonnaies.

Pour cette raison, vous devez lire attentivement les termes et conditions de chaque produit et effectuer des recherches approfondies pour comprendre les risques impliqués et la signification réelle de l'APY dans ce contexte spécifique.

Points Clés à Retenir

APR et APY peuvent sembler confus au début, mais la distinction est claire : le Rendement Pourcentuel Annuel (APY) intègre l'intérêt composé et représente un calcul plus complexe. En raison de l'effet de capitalisation, lorsque la fréquence de l'intérêt composé est supérieure à une fois par an, l'APY sera toujours supérieur à l'APR avec le même pourcentage de base.

Lors du calcul des intérêts que généreront vos investissements en cryptomonnaies, assurez-vous toujours d'identifier correctement quel taux est utilisé et comment la capitalisation s'applique à chaque produit spécifique.