Arbitrage triangulaire en crypto : mon expérience de chasse aux imperfections du marché

Je commencerai par dire que l'arbitrage triangulaire est une chose diablement intéressante pour ceux qui aiment dénicher des failles dans le système. Je poursuis ces opportunités depuis longtemps et, honnêtement, la plupart du temps, cela ressemble à une chasse aux fantômes.

L'essence du triangle : à la recherche des défaillances du marché

L'arbitrage triangulaire fonctionne avec trois cryptomonnaies, créant une sorte de cercle fermé. Au lieu de trader des paires simples, vous effectuez trois échanges successifs, revenant à la monnaie d'origine. Lorsque les prix entre elles sont déséquilibrés, une opportunité d'encaisser un peu d'argent se présente.

Par exemple, j'ai eu un cas avec BTC, ETH et USDT. J'ai remarqué une incohérence, j'ai rapidement investi 50 000 en USDT pour acheter du bitcoin, puis j'ai échangé ce bitcoin contre de l'éther, et l'éther de nouveau contre de l'USDT. Au final, j'ai obtenu 52 000. Deux unités de profit littéralement de nulle part ! Mais cela ne fonctionne que si l'on agit rapidement.

Pourquoi c'est plus difficile qu'il n'y paraît

Ça m'énerve quand l'arbitrage triangulaire est présenté comme quelque chose de simple. Il y a plein de pièges cachés ici :

1. Le slippage tue tous les bénéfices. Pendant que tu fais la troisième transaction, les deux premières peuvent déjà devenir déficitaires à cause du mouvement du marché.

2. Problème de temps. Sur certaines plateformes, l'exécution des ordres est si lente que tu n'as tout simplement pas le temps de fermer le triangle.

3. La liquidité fait souvent défaut. Tu penses avoir trouvé une veine d'or, mais le volume des échanges est si faible que ta transaction elle-même déplacera le prix et détruira la possibilité d'arbitrage.

Bien sûr, beaucoup de malins utilisent des bots pour cela. Mais même avec des bots, ce n'est pas une machine à imprimer de billets, comme beaucoup le pensent. Le marché devient de plus en plus efficace, et il est de plus en plus difficile de trouver une bonne opportunité.

Qu'est-ce que cela va t'apporter

Si vous parvenez à attraper un triangle, le principal avantage est la diversification des risques. Je ne suis pas lié au mouvement d'une seule monnaie dans une seule direction. Théoriquement, il est même possible de trader sur un marché en baisse.

J'aime aussi le fait que de telles stratégies aident le marché. Ton activité égalise en fait les prix entre différents actifs, rendant le marché plus équitable. Bien sûr, je ne le fais pas par noblesse, mais pour le profit.

Où tout cela mène

Chaque jour devient plus difficile. Des dizaines de milliers d'algorithmes scanent le marché à la recherche des mêmes opportunités. Il y a cinq ans, je pouvais trouver jusqu'à une dizaine de bons triangles par jour, maintenant je me réjouis si j'arrive à en attraper deux ou trois par semaine.

La concurrence ne fera que croître. Les grands acteurs avec des serveurs puissants et des connexions directes aux plateformes de trading ont un avantage en millisecondes, mais même pour eux, la fenêtre d'opportunités se rétrécit.

L'arbitrage triangulaire n'est pas pour les débutants. Si vous n'avez pas suffisamment d'expérience et de compréhension des risques de trading, il vaut mieux commencer par quelque chose de plus simple. Mais si vous êtes têtu comme moi et que vous aimez les casse-têtes mathématiques avec de l'argent réel - bienvenue dans le monde de l'arbitrage multidimensionnel.