Qu'est-ce que le CPI ? Pourquoi les marchés connaissent souvent le FOMO avant les rapports CPI

1. Comprendre le CPI

L'indice des prix à la consommation (CPI) mesure les variations des prix pour un panier spécifique de biens de consommation "essentiels" sur une période donnée. Pensez-y comme un panier de courses contenant de nombreux articles tels que du pain, du lait, des vêtements, de l'électricité, de l'eau, etc. L'IPC aide à déterminer combien vous devez payer de plus cette année pour acheter le même panier par rapport à l'année dernière.

En d'autres termes, le CPI montre combien de valeur une monnaie a "perdue" par rapport à auparavant, ce qui en fait un indice largement utilisé pour mesurer les niveaux d'inflation.

Selon des données récentes, l'indice des prix à la consommation enchaîné pour tous les consommateurs urbains (C-CPI-U) a augmenté de 2,7 % au cours des 12 derniers mois, comme indiqué dans le dernier résumé de l'indice des prix à la consommation.

2. Inflation dans l'économie

2.1 Qu'est-ce que l'inflation ?

L'inflation se produit lorsque les prix des biens et services augmentent avec le temps, réduisant la valeur réelle de l'argent. En d'autres termes, lorsque l'inflation se produit, votre argent achète moins de produits qu'auparavant.

2.2 Qu'est-ce qui cause l'inflation ?

L'inflation a plusieurs causes principales :

• La demande dépasse l'offre : Lorsque la demande de biens et de services croît plus rapidement que l'offre.

• Dévaluation de la monnaie : Lorsque la quantité de liquidités en circulation augmente de manière spectaculaire sans croissance économique correspondante.

• Facteurs de poussée des coûts : Les coûts d'entrée des entreprises comprennent les salaires, les prix des matières premières, les machines, les taxes, etc. Lorsque le prix d'un ou plusieurs facteurs d'entrée augmente, les coûts de production globaux augmentent, obligeant les entreprises à augmenter les prix des produits, créant ainsi de l'inflation. Cela est souvent mesuré à l'aide de l'Indice des Prix à la Production (PPI).

2.3 L'inflation est-elle toujours mauvaise ?

Non, l'inflation peut en réalité apporter à la fois des avantages et des inconvénients à une économie.

L'impact dépend des niveaux d'inflation. Idéalement, l'inflation devrait être d'environ 3-5 % dans les pays développés et de moins de 10 % dans les pays en développement.

• Avantages : Stimule la consommation, l'emprunt, l'investissement en capital et réduit le chômage. Les gouvernements gagnent en flexibilité pour stimuler les investissements dans des domaines impopulaires grâce à l'expansion du crédit, à la redistribution des revenus et à des investissements sélectifs en ressources humaines alignés sur les objectifs nationaux.

• Inconvénients : Érode la valeur de la monnaie, entraînant une réduction du pouvoir d'achat. Crée des difficultés pour les entreprises et les ménages dans la planification financière, les investissements et les économies à long terme. Les personnes avec des salaires fixes et des pensions peuvent faire face à une réduction du pouvoir d'achat lorsque l'inflation est élevée.

Par exemple, l'Argentine a connu une inflation de 12,4 % en août de l'année dernière, la plus élevée depuis 1991, plongeant le pays dans une crise avec des taux de pauvreté dépassant 40 %.

3. Surveillance et ajustement de CPI dans l'économie

Comme mentionné ci-dessus, contrôler le "taux" d'inflation dans une économie est extrêmement important.

3.1 Banques centrales

Chaque pays a une banque centrale qui utilise des outils et des politiques monétaires pour influencer les niveaux d'inflation ou l'indice CPI.

Aux États-Unis, le système de la Réserve fédérale (FED) fonctionne comme la plus puissante institution financière au monde.

Pour faire simple, la FED a l'autorité exclusive d'augmenter et de diminuer les taux d'intérêt sur le USD et est la seule entité ayant le droit de "imprimer" plus de USD pour le marché. De plus, la FED opère de manière indépendante, sans supervision de quiconque, y compris le président des États-Unis.

3.2 Principales politiques monétaires des banques centrales

• Taux d'intérêt directeur : L'augmentation des taux d'intérêt peut réduire la capacité d'emprunt, diminuer la consommation et l'investissement, abaissant ainsi les pressions inflationnistes. À l'inverse, la baisse des taux d'intérêt encourage l'emprunt et la consommation, stimulant l'activité économique.

• Achat et vente d'obligations : Acheter des obligations aide à augmenter la circulation de la monnaie, abaisse les taux d'intérêt et favorise le prêt. Vendre des obligations réduit la liquidité, augmente les taux d'intérêt et diminue la capacité d'emprunt.

• Taux de réserve obligatoire : L'ajustement de ce taux affecte combien d'argent les banques peuvent prêter. Chaque banque dans un pays est soumise à la supervision de la banque centrale. Si la banque centrale augmente le taux de réserve obligatoire minimum de 20 % à 30 %, les banques doivent réserver 30 % du total des dépôts des clients. Par exemple, si un client dépose 1 000 000 $ dans la Banque A avec un taux de réserve de 30 %, la Banque A peut utiliser un maximum de 700 000 $ pour prêter ou investir. Cet ajustement du taux de réserve aide à réduire la circulation monétaire sur le marché et à contrôler l'inflation.

• Principes fiscaux : Par exemple, l'augmentation des impôts pourrait réduire la consommation et diminuer les pressions inflationnistes.

4. Impact du CPI sur les marchés

À la suite de la crise du COVID-19, les banques centrales ont réduit les taux d'intérêt à des niveaux bas et injecté d'importantes sommes d'argent sur les marchés. Cela a poussé la plupart des pays vers l'inflation, entraînant des augmentations brusques de l'CPI.

Dans la plus grande économie du monde—les États-Unis—le CPI a atteint 9,1 % en juin 2022.

La Réserve fédérale a noté cet "avertissement rouge" et a mis en œuvre une politique monétaire agressive pour lutter contre l'inflation en augmentant rapidement les taux d'intérêt. Cela a eu un impact significatif sur les marchés financiers mondiaux, y compris les marchés traditionnels et de la cryptomonnaie.

Lorsque les rapports CPI sont programmés pour être publiés, les marchés connaissent souvent une volatilité accrue et un comportement de FOMO (Fear Of Missing Out). Les traders surveillent de près ces rapports parce que :

1. Potentiel impact sur le marché : Les données CPI influencent directement les décisions des banques centrales concernant les taux d'intérêt, ce qui impacte les évaluations des actifs sur tous les marchés.

2. Valeur prédictive : Les traders essaient de se positionner en avance sur les mouvements potentiels du marché en fonction des attentes du CPI.

3. Facteurs psychologiques : L'incertitude avant les publications de données conduit souvent à une augmentation de l'activité de trading alors que les participants du marché essaient de couvrir les risques ou de tirer parti des mouvements prévus.

Pour les investisseurs en cryptomonnaie, comprendre le CPI et ses implications fournit un contexte précieux pour le comportement du marché. Les principales plateformes de trading proposent des calendriers économiques mettant en avant les prochaines publications du CPI pour aider les traders à se préparer à une éventuelle volatilité du marché.

5. Comment interpréter les données CPI pour l'analyse du marché

Lors de l'analyse des rapports CPI, considérez ces aspects clés :

• CPI de base vs. CPI global : Le CPI de base exclut les prix volatils des aliments et de l'énergie, offrant une vision plus claire des tendances sous-jacentes de l'inflation.

• Annuel par rapport à Mensuel : Les comparaisons annuelles montrent des tendances à long terme, tandis que les données mensuelles révèlent l'élan immédiat de l'inflation.

• Écart par rapport aux attentes : Les marchés réagissent souvent davantage aux surprises ( données qui diffèrent des prévisions consensuelles ) qu'aux valeurs absolues.

• Répartition par secteur : Comprendre quels secteurs alimentent l'inflation peut aider à prédire les impacts potentiels sur différents segments de marché.

Les rapports CPI continueront d'être des indicateurs économiques cruciaux qui influencent le sentiment du marché et les politiques des banques centrales. En comprenant la relation entre le CPI, l'inflation et le comportement du marché, les traders peuvent prendre des décisions plus éclairées en période d'incertitude économique.