Positions longues et courtes dans le trading de cryptomonnaies : guide complet

Dans le monde de l'industrie crypto, les traders sont constamment confrontés à une terminologie spécialisée nécessaire à la compréhension des mécanismes du marché. Les termes « long » (long) et « short » (short) méritent une attention particulière, car ils sont fondamentaux dans le contexte des stratégies de trading. Analysons en détail ces concepts, leur application pratique et les techniques de trading qui leur sont associées.

Histoire des concepts de « long » et « short »

L'origine exacte des termes « long » et « short » dans le domaine financier est difficile à établir, mais l'une des premières mentions documentées a été trouvée dans The Merchant's Magazine, and Commercial Review de 1852.

Selon une théorie répandue, ces termes sont liés à leur signification littérale en anglais :

• Long (long) — car la hausse des prix se produit généralement progressivement, nécessitant un maintien de position prolongé.
• Court (court) — puisque la baisse des prix se produit souvent plus rapidement et qu'il faut moins de temps pour réaliser un profit.

Définitions de base pour les traders

«Long» (long position) — c'est une position ouverte en prévoyant une augmentation de la valeur de l'actif. Le trader achète l'actif au prix actuel, s'attendant à le vendre plus cher à l'avenir.

«Short» (short position) — c'est une position ouverte dans l'attente d'une baisse du prix d'un actif. Le trader emprunte l'actif à la bourse, le vend immédiatement, puis après la baisse du prix, il le rachète et le restitue à la bourse, réalisant un profit sous forme de différence de prix.

Exemple de position longue

Si un trader analyse le marché et en conclut qu'un token d'une valeur de $100 va bientôt augmenter à 150 $, il achète l'actif et attend le prix cible. En vendant l'actif à un prix plus élevé, il réalise un bénéfice de $50 pour chaque unité.

Exemple de position courte

Si un trader pense que le bitcoin est surévalué et que son prix va baisser de 61 000 $ à 59 000 $, il emprunte un bitcoin à la bourse et le vend au prix actuel de ($61,000). Après la chute des cotations, le trader achète un bitcoin pour 59 000 $ et le retourne à la bourse. Le bénéfice s'élève à 2 000 $ après déduction des commissions.

Taureaux et ours sur le marché des cryptomonnaies

Dans le monde du trading, des termes caractéristiques se sont formés pour désigner les participants au marché avec des attentes différentes :

Bulls (Bulls) — des traders qui s'attendent à une augmentation des prix et ouvrent des positions longues. Le nom provient du mouvement d'un taureau qui soulève les prix avec ses cornes.

Médias (Bears) — acteurs du marché, prévoyant une baisse des cotations et ouvrant des positions courtes. L'image est liée à un ours qui appuie de ses pattes sur les prix de haut en bas.

C'est de là que proviennent les termes «marché haussier» (bull market) — période de hausse généralisée des prix, et «marché baissier» (bear market) — période de tendance à la baisse.

Couverture comme stratégie de gestion des risques

Hedging est une méthode de gestion des risques qui consiste à ouvrir des positions opposées pour minimiser les pertes potentielles en cas de retournement inattendu du marché.

Exemple de couverture

Un trader convaincu de la hausse du bitcoin ouvre une position longue sur deux bitcoins. En même temps, pour se protéger contre le risque, il ouvre une position courte sur un bitcoin.

Si le bitcoin passe de 30 000 $ à 40 000 $, le calcul du profit sera le suivant :

(2 - 1) * ($40,000 - $30,000) = 1 * $10,000 = $10,000

Si le bitcoin tombe de 30 000 $ à 25 000 :

(2 - 1) * ($25,000 - $30,000) = 1 * (-$5,000) = -$5,000

Ainsi, la couverture a réduit les pertes potentielles de moitié, mais a également diminué les gains possibles.

Il est important de comprendre : ouvrir deux positions opposées de taille identique ne protège pas complètement contre les risques. Dans ce cas, le bénéfice d'une transaction est annulé par la perte de l'autre, et la nécessité de payer des frais rend la stratégie non rentable.

Les contrats à terme et leur rôle dans le commerce

Futures - des instruments financiers dérivés qui permettent de tirer profit des variations de prix des actifs sans en posséder réellement. Ce sont les contrats à terme qui offrent la possibilité d'ouvrir des positions longues et courtes.

Dans l'industrie de la cryptographie, les plus courants sont :

Contrats à terme perpétuels (Perpetual futures) — contrats sans date d'échéance, permettant de maintenir une position indéfiniment.

Contrats à terme de règlement (Settlement futures) — des contrats où, à la clôture, le trader reçoit la différence de prix dans la devise spécifiée, et non l'actif lui-même.

Pour maintenir une position ouverte sur de nombreuses plateformes, les traders paient régulièrement le taux de financement — un mécanisme qui aligne le marché à terme avec le marché au comptant.

Liquidation des positions et gestion des risques

Liquidation — fermeture forcée d'une position par l'échange en cas d'insuffisance de marge (. Cela se produit lorsque le prix de l'actif évolue contre la position du trader à tel point que les fonds de garantie ne suffisent pas à couvrir les pertes potentielles.

Avant la liquidation, l'échange envoie généralement un appel de marge — un avis de nécessité de déposer des fonds supplémentaires pour maintenir la position. Si cela n'est pas fait, la position est automatiquement fermée.

) Comment éviter la liquidation:

• Utilisez un effet de levier raisonnable
• Mettez en place des stops pour limiter les pertes
• Surveillez régulièrement l'état des positions ouvertes
• Respectez les règles de gestion des risques

Avantages et inconvénients des positions longues et courtes

Positions longues ###Long(:

Avantages :

• Plus intuitifs pour les débutants
• La logique de fonctionnement est similaire à l'achat sur le marché au comptant
• Potentiel de croissance théoriquement illimité

Inconvénients :

• La limitation des ressources disponibles
• Risque de liquidation lors de l'utilisation de l'effet de levier

) Positions courtes ###Short(: Avantages:

• Possibilité de gagner de l'argent sur un marché en baisse
• Souvent des résultats plus dynamiques en raison de chutes de prix rapides

Inconvénients :

• Mécanisme d'exécution plus complexe
• Pertes potentiellement illimitées en cas d'augmentation des prix
• Risques élevés lors de mouvements haussiers brusques du marché

Conclusions pour les traders

Les positions longues ) et courtes ( sont des outils fondamentaux dans l'arsenal de tout trader, permettant de gagner à la fois sur un marché en hausse et en baisse. En fonction des prévisions et de l'analyse de la situation du marché, les traders choisissent la stratégie appropriée et ouvrent des positions dans un sens ou un autre.

Pour ouvrir ces positions, on utilise le plus souvent des contrats à terme et d'autres instruments dérivés, offrant la possibilité de trader avec effet de levier. Cependant, il est important de se rappeler qu'avec l'augmentation du potentiel de profit, les risques augmentent également, ce qui nécessite une gestion des risques judicieuse et un contrôle constant des positions ouvertes.

Le trading réussi utilisant des positions longues et courtes nécessite non seulement une compréhension de leur mécanique, mais aussi une analyse approfondie des tendances du marché, des indicateurs techniques et des facteurs fondamentaux influençant le prix des actifs cryptographiques.