Short squeeze : cauchemar du trader baissier

Le short squeeze est un véritable drame financier, qui laisse de nombreux shorters avec un mal de tête et un portefeuille vide. J'ai moi-même observé à plusieurs reprises comment le marché pressait littéralement les dernières gouttes des ours trop confiants.

Comment ce cauchemar financier naît-il ?

Tout commence de manière tout à fait innocente : les traders, convaincus de la prochaine chute de l'actif, ouvrent massivement des positions Short. Ils empruntent des actifs et les vendent immédiatement, espérant les racheter à un prix inférieur. Mais le marché est une chose sournoise.

Lorsque le prix monte soudainement ( et que cela se produit toujours au pire moment ), une véritable panique commence. Les shorts voient leurs dépôts fondre, et les courtiers exigent sans ménagement la fermeture des positions déficitaires. Et voilà que les ours d'hier sont contraints d'acheter un actif qu'ils ont récemment vendu avec confiance dans sa chute.

Plus il y a de shorts qui se ferment, plus le prix monte. Imaginez une foule de gens courant vers la seule sortie d'un bâtiment en feu — c'est à peu près à quoi ressemble un short squeeze sur le graphique.

Classique du genre : GameStop

L'histoire de GameStop en 2021 provoque encore des tics nerveux chez certains fonds spéculatifs. Les investisseurs particuliers de Reddit ont mené une véritable croisade contre les institutionnels qui avaient mis les actions GME en short. En conséquence, le prix a explosé par 24 fois en quelques semaines, et certains fonds ont perdu des milliards.

Dans le monde de la cryptomonnaie, de tels squeezes sont monnaie courante. Surtout sur les plateformes où l'on aime trader avec un effet de levier fou. Je me souviens comment le Bitcoin a grimpé de 30k à 40k en quelques heures, tandis que des centaines de millions de dollars de shorts brûlaient dans le fil des liquidations.

Comment utiliser cela à votre avantage ?

Suivez le rapport entre les positions longues et courtes. Lorsque tout le monde est sûr d'une chute, c'est souvent le meilleur moment pour acheter. Un pic soudain des volumes sur un marché en hausse est un autre signe d'un début de squeeze.

Mais soyez prudent ! En jouant contre le marché, vous risquez de vous faire prendre à votre propre piège. Beaucoup de traders se sont cassé les dents en essayant d'attraper le sommet de la croissance parabolique pendant un squeeze.

Un jour, j'ai moi-même décidé de shorter le bitcoin après une hausse de 30%, étant sûr que "plus haut, il n'y a pas". Deux jours plus tard, mon compte avait diminué d'un tiers. La leçon a été douloureuse, mais utile.

À propos, les squeezes les plus spectaculaires se produisent généralement sur des actifs à faible liquidité, où un petit capital suffit à faire bouger le marché.

Le marché ne pardonne pas l'arrogance — c'est la principale chose à retenir sur les short squeezes, surtout si vous aimez jouer à la baisse.