Qu'est-ce que la masse monétaire M2 et comment est-elle liée aux marchés

Points clés

• L'agrégat monétaire M2 (masse monétaire) est un indicateur qui reflète le volume total d'argent dans l'économie. Il inclut l'argent utilisé quotidiennement, comme la monnaie et les fonds sur les comptes courants.

• M2 inclut également des fonds qui ne sont pas utilisés aussi fréquemment, mais qui peuvent être dépensés rapidement, comme les comptes d'épargne et les fonds du marché monétaire.

• M2 est un indicateur économique important, car il aide les économistes et les décideurs à comprendre combien d'argent est disponible pour les dépenses et les investissements.

Qu'est-ce que la masse monétaire M2

La masse monétaire M2 est une façon de mesurer le volume total de l'argent en circulation. Elle comprend des fonds hautement liquides, tels que de l'argent liquide et des dépôts à court terme (M1), ainsi que des actifs moins liquides comme des comptes d'épargne, des dépôts à terme et des fonds du marché monétaire.

Les économistes, les fonctionnaires et les investisseurs surveillent le M2 pour évaluer l'état de l'économie. S'il y a beaucoup d'argent, les dépenses augmentent. S'il y a moins d'argent disponible, les dépenses diminuent naturellement.

De quoi est composé l'agrégat monétaire M2

La Réserve fédérale des États-Unis calcule le M2 en utilisant plusieurs composants, tels que l'argent liquide et les fonds sur les comptes courants et d'épargne. Il inclut également des certificats de dépôt (CDs) et d'autres actifs qui peuvent être facilement convertis en espèces.

1. Argent liquide et comptes courants ( également appelé M1)

C'est la forme d'argent la plus simple et liquide. Inclut :

• Monnaie physique ( pièces et billets ).

• Fonds sur des comptes courants qui peuvent être utilisés avec des cartes de débit ou des chèques.

• Chèques de voyage (aujourd'hui moins courants, mais encore inclus dans le M1).

• Autres dépôts de chèques (ODC). Ce sont des comptes à haute liquidité qui peuvent être utilisés pour payer par chèques ou cartes de débit.

2. Comptes d'épargne

Dans ces comptes bancaires, des fonds sont conservés qui ne sont pas nécessaires pour le moment. Les comptes d'épargne génèrent généralement des intérêts, mais peuvent limiter la possibilité de retrait.

3. Dépôts à terme

Aussi appelés certificats de dépôt (CDs). La banque paie des intérêts sur les dépôts effectués pendant une certaine période. Ces dépôts sont généralement inférieurs à 100 000 $.

4. Fonds du marché monétaire

C'est un type de fonds commun de placement qui investit dans des investissements à court terme sûrs. En général, ces fonds offrent des taux d'intérêt plus élevés que les comptes d'épargne, mais limitent comment vous pouvez utiliser vos fonds.

Comment fonctionne l'agrégat monétaire M2

M2 reflète la quantité totale d'argent disponible dans l'économie, y compris les fonds qui peuvent être facilement convertis en espèces. Si M2 augmente, cela signifie qu'il y a plus de fonds disponibles. Les gens peuvent épargner davantage, emprunter plus ou gagner plus. Cela entraîne souvent une augmentation des achats, des investissements et de l'activité commerciale.

Si M2 diminue ou croît peu, cela indique que la population dépense moins ou épargne davantage. Lorsque la quantité d'argent en circulation diminue, l'économie commence à ralentir. En conséquence, les entreprises gagnent moins et le taux de chômage augmente.

Qu'est-ce qui influence l'agrégat monétaire M2

1. Décisions de la banque centrale

À travers la politique monétaire, les banques centrales gèrent les taux d'intérêt et déterminent combien d'argent les banques doivent conserver en réserve. Lorsque le Gate abaisse les taux d'intérêt, les prêts deviennent moins chers, ce qui signifie que plus de prêts sont accordés, ajoutant de l'argent au M2.

2. Dépenses gouvernementales

Si le gouvernement émet des paiements de stimulation ou augmente les dépenses publiques, cela peut augmenter la masse monétaire. D'autre part, si le gouvernement réduit les dépenses ou augmente les impôts, la masse monétaire diminue.

3. Prêts bancaires

Lorsque les banques accordent plus de prêts, de l'argent est créé et ajouté à l'économie. Cela augmente le M2. Lorsque les banques accordent moins de prêts, le M2 croît plus lentement ou même diminue.

4. Comportement des consommateurs et des entreprises

Si les consommateurs et les entreprises décident d'épargner davantage et de dépenser moins, l'argent reste sur les comptes d'épargne et ne circule pas. Cela peut ralentir la croissance de M2.

M2 et inflation

Lorsque davantage d'argent est disponible, les dépenses augmentent également. Si ces dépenses croissent plus rapidement que l'économie ne peut produire des biens et des services, les prix augmentent, entraînant l'inflation.

D'un autre côté, si M2 cesse de croître ou commence à diminuer, l'inflation ralentira. Mais si M2 diminue trop, cela peut également signifier que l'économie ralentit ou même se dirige vers une récession.

C'est pourquoi les banques centrales et les gouvernements surveillent attentivement le M2. S'ils croient que le M2 augmente trop rapidement, ils peuvent augmenter les taux d'intérêt pour refroidir l'économie. Si le M2 diminue trop, les banques centrales peuvent abaisser les taux pour stimuler les dépenses.

Comment M2 affecte les marchés financiers

M2 a un impact significatif sur les marchés financiers, y compris les cryptomonnaies, les actions, les obligations et les taux d'intérêt.

Cryptomonnaies

Pendant la croissance de M2 et les faibles taux d'intérêt, certains investisseurs peuvent transférer de l'argent vers les cryptomonnaies à la recherche de rendements plus élevés. Pendant les périodes de "argent bon marché", les prix des cryptomonnaies ont tendance à augmenter. Cependant, si M2 diminue et que les prêts deviennent plus coûteux, les investisseurs peuvent s'abstenir d'actifs risqués comme les cryptomonnaies, entraînant une baisse des prix.

Actions

L'impact de M2 sur les actions est similaire à celui des marchés de crypto-monnaies. Lorsque M2 augmente, il y a plus d'argent disponible pour le trading ou les investissements. Cela contribue à l'augmentation des prix. Si M2 ralentit ou diminue, il est plus probable que les marchés chutent.

Marché des titres

Les obligations sont souvent considérées comme des investissements plus sûrs. Pendant la croissance de M2 et les faibles taux d'intérêt, les obligations attirent plus d'investisseurs à la recherche de rendements stables. Si M2 diminue et que les taux d'intérêt augmentent, une baisse des prix des obligations est attendue.

Taux d'intérêt

Les taux d'intérêt ont tendance à se déplacer dans la direction opposée à M2. Si M2 croît très rapidement, les banques centrales peuvent augmenter les taux pour ralentir ce processus et contenir l'inflation. Si M2 diminue trop, elles peuvent réduire les taux pour stimuler les dépenses et les prêts.

Exemple de la vie réelle : COVID-19 et M2

Pendant la pandémie de COVID-19, le gouvernement des États-Unis a émis des paiements de relance, augmenté les allocations de chômage, et la Réserve fédérale a abaissé les taux d'intérêt. Tout cela a conduit à une augmentation significative de M2.

Au début de 2021, M2 avait augmenté de près de 27 % par rapport à l'année précédente. C'était une augmentation record. Mais en 2022, lorsque Gate a augmenté les taux d'intérêt pour lutter contre l'inflation, la croissance de M2 a ralenti et est devenue négative à la fin de l'année. Cette diminution a signalé un ralentissement de l'économie et une réduction potentielle de l'inflation.

Signification de M2

M2 est un outil simple mais puissant pour analyser l'économie. S'il croît rapidement, cela peut signifier une approche de l'inflation. S'il diminue, cela peut alerter sur un ralentissement de la croissance économique ou même une possible récession.

M2 est utilisé pour prendre des décisions concernant les taux d'intérêt, les impôts et les dépenses. Les investisseurs surveillent également M2 pour déterminer la direction des marchés.

Conclusion

M2 n'est pas seulement un nombre. C'est un indicateur de combien d'argent est disponible dans le système et prêt à l'emploi. Cela inclut l'argent de tous les jours — espèces et comptes courants, ainsi que de l'argent presque — comptes d'épargne et certificats de dépôt.

Surveiller M2 aide à comprendre dans quelle direction l'économie peut se déplacer. Une croissance rapide peut stimuler l'emploi et les dépenses, mais contribue également à l'inflation. Une croissance lente aide à contrôler l'inflation, mais ralentit également l'activité commerciale.