📈 Qu'est-ce que le « long » et le « short » dans le trading de cryptomonnaies ?

Dans le monde des cryptomonnaies, les débutants sont souvent confrontés à de nombreux termes spécifiques. Parmi eux, les concepts de « long » et « short » occupent une place particulière, largement utilisés dans le contexte du trading. Voyons ce qu'ils signifient, comment ils fonctionnent et pourquoi ils sont importants pour les traders.

Origines des termes «long» et «short»

Bien que l'origine exacte de ces termes dans le commerce soit difficile à établir, l'une des premières mentions est enregistrée dans l'édition de The Merchant's Magazine, and Commercial Review de la première moitié de 1852.

Il existe une version selon laquelle l'utilisation de ces mots dans le trading est liée à leur signification littérale. « Long » ( en anglais long - long ) est souvent associé à une position ouverte en attendant la hausse d'un actif, car l'augmentation des prix se produit généralement progressivement. « Short » ( en anglais short - court ) fait référence aux opérations visant à tirer profit de la baisse des prix, qui se produit souvent plus rapidement.

La nature du «long» et du «short» en trading

«Long» et «short» sont des types de positions que les traders ouvrent dans le but de réaliser un profit sur la hausse attendue (long) ou la baisse (short) de la valeur d'un actif.

Une position à la hausse implique l'achat d'un actif au prix actuel avec l'intention de le revendre à un prix plus élevé dans le futur. Par exemple, si un trader prévoit une augmentation du token de $100 à 150 $, il peut l'acheter maintenant et le vendre après avoir atteint le prix cible. Le profit dans ce cas sera la différence entre le prix d'achat et le prix de vente.

Une position de vente à découvert s'ouvre lorsque l'on s'attend à une baisse de la valeur d'un actif. Le trader emprunte l'actif à l'échange, le vend au prix actuel, puis, lorsque le prix baisse, il rachète la même quantité à un prix inférieur et la retourne à l'échange.

Par exemple, si un trader prévoit une baisse du prix du bitcoin de $61 000 à $59 000, il peut emprunter un bitcoin à l'échange et le vendre immédiatement. Après la baisse des cotations, il achète un bitcoin pour $59 000 et le retourne à l'échange. La différence de $2000 ( moins les frais d'emprunt) devient le profit du trader.

Bien que le mécanisme de ces transactions puisse sembler compliqué, dans la pratique, tout se passe automatiquement dans les systèmes de trading de Gate. Il suffit au trader d'appuyer sur les boutons correspondants dans l'interface de la plateforme pour ouvrir et fermer des positions.

«Taureaux» et «Ours» sur le marché des cryptomonnaies

Les termes « taureaux » et « ours » sont largement utilisés dans le monde du trading pour désigner les principaux types de participants au marché en fonction de leurs attentes.

«Les taureaux» sont des traders qui anticipent une hausse du marché ou d'un actif spécifique. Ils ouvrent des positions longues, contribuant ainsi à l'augmentation de la demande et de la valeur des actifs. Le nom est lié à l'image d'un taureau soulevant les prix vers le haut avec ses cornes.

«Les baissiers» - participants du marché qui prévoient une baisse des cotations. Ils ouvrent des positions courtes en vendant des actifs et en exerçant une pression sur leur valeur. Le terme est associé à un ours qui appuie sur les prix avec ses pattes, les faisant diminuer.

Sur la base de ces concepts dans l'industrie de la cryptographie, les notions de marché « haussier » et « baissier » se sont formées. Le premier se caractérise par une augmentation générale des prix, le second par leur diminution.

Couverture des risques dans le trading de cryptomonnaies

La couverture est une méthode de gestion des risques dans le trading et l'investissement. Cette stratégie est étroitement liée aux concepts de « long » et « short », car elle implique l'utilisation de positions opposées pour minimiser les pertes en cas de changement inattendu de tendance.

Par exemple, si un trader achète du bitcoin en s'attendant à une hausse, mais qu'il envisage la possibilité d'une baisse en raison de certains événements, il peut utiliser le hedging pour réduire les pertes potentielles.

Il existe divers outils de couverture, tels que l'achat de cryptomonnaies avec une corrélation inverse ou la combinaison d'un actif au comptant et d'une option de vente. Cependant, la méthode la plus populaire et la plus simple consiste à ouvrir des positions opposées.

Par exemple, si un trader prévoit une hausse du bitcoin, il peut ouvrir une position longue sur deux bitcoins pour réaliser un profit. En même temps, il ouvre une position courte sur un bitcoin pour réduire les pertes en cas de prévision erronée.

Supposons que le prix du bitcoin ait augmenté de $30 000 à $40 000. Le revenu total est calculé selon la formule :

revenu = (taille de la position longue - taille de la position courte) * différence de prix

Dans ce cas : (2-1) * ($40 000 - $30 000) = 1 * $10 000 = $10 000.

Si le prix est tombé de $30 000 à $25 000, le résultat sera le suivant :

(2-1) * ($25 000 - $30 000) = 1 * (-$5 000) = -$5 000.

Ainsi, la couverture a permis de réduire les pertes potentielles de moitié - de $10 000 à $5 000. Cependant, il est important de considérer que cela a également réduit le profit potentiel en cas d'augmentation du prix de moitié.

Les traders débutants pensent parfois qu'ouvrir deux positions opposées égales peut éliminer complètement le risque. Cependant, en pratique, cette stratégie entraîne une annulation totale des gains d'une transaction par les pertes de l'autre. En tenant compte des commissions et d'autres frais d'exploitation, cette stratégie devient déficitaire.

Trading à terme dans le contexte des « longs » et des « shorts »

Les contrats à terme sont des instruments dérivés qui permettent de profiter des variations de prix d'un actif sans avoir à le posséder. Ce sont précisément les contrats à terme qui permettent d'ouvrir des positions courtes et longues, en réalisant des bénéfices sur la baisse de la valeur, ce qui n'est pas possible sur le marché au comptant.

Dans l'industrie de la crypto, les contrats à terme perpétuels et les contrats à terme sont les plus courants :

• Les contrats à terme perpétuels n'ont pas de date d'expiration, permettant aux traders de maintenir des positions aussi longtemps qu'ils le souhaitent et de les fermer à tout moment.
• Les contrats à règlement ( ou les contrats sans livraison ) impliquent qu'après la conclusion de la transaction, le trader ne reçoit pas l'actif lui-même, mais la différence entre sa valeur au moment de l'ouverture et de la fermeture de la position dans une devise donnée.

Pour ouvrir des positions longues, on utilise des contrats à terme d'achat, et pour les positions courtes, des contrats à terme de vente. Les premiers impliquent l'achat d'un actif à l'avenir au prix fixé lors de l'ouverture de la position, tandis que les seconds impliquent sa vente dans les mêmes conditions.

Il convient de noter que sur la plupart des plateformes de trading, y compris Gate, les traders paient périodiquement un taux de financement pour maintenir leur position - c'est la différence entre le coût de l'actif sur les marchés au comptant et à terme.

Liquidation des positions et comment l'éviter

La liquidation est la fermeture forcée d'une position de trader, qui se produit lors du trading avec des fonds empruntés. Elle survient généralement lors d'un changement brusque de la valeur d'un actif, lorsque la taille de la garantie (marge) n'est pas suffisante pour couvrir la position.

Dans de telles situations, Gate envoie préalablement un appel de marge au trader - une notification de la nécessité d'ajouter des fonds pour maintenir la position. Si cela n'est pas fait, la position sera automatiquement fermée dès qu'un certain niveau de prix sera atteint.

Pour éviter la liquidation, il est nécessaire de développer des compétences en gestion des risques et de savoir gérer efficacement plusieurs positions ouvertes.

Avantages et inconvénients de l'utilisation des « shorts » et des « longs »

Lors de l'utilisation des « shorts » et des « longs » dans la stratégie de trading, il convient de prendre en compte :

• Les positions longues sont plus claires, car elles fonctionnent essentiellement de la même manière que l'achat d'un actif sur le marché au comptant.
• Les positions courtes ont une logique plus complexe et souvent contre-intuitive, et la baisse des prix se produit généralement plus rapidement et de manière moins prévisible que la hausse.

Les traders utilisent souvent l'effet de levier pour augmenter leur potentiel de profit. Cependant, il est important de se rappeler que l'utilisation de fonds empruntés peut non seulement générer des revenus plus élevés, mais est également associée à des risques supplémentaires et à la nécessité de surveiller en permanence le niveau de garantie.

Conclusion

En fonction des prévisions de mouvement des prix, les traders peuvent utiliser des positions courtes (short) et longues (long) pour profiter de la baisse ou de la hausse des cotations. Sur la base des positions détenues, les participants au marché sont classés comme «taureaux», anticipant une hausse, ou «ours», pariant sur une baisse.

Pour ouvrir des « longs » et des « shorts », on utilise généralement des contrats à terme ou d'autres dérivés. Ces instruments permettent de gagner de l'argent sur les fluctuations de prix d'un actif sans avoir besoin de le posséder, et offrent également des opportunités de gains supplémentaires grâce à l'utilisation d'un effet de levier. Cependant, il est important de se rappeler que leur utilisation augmente non seulement les revenus potentiels, mais aussi les risques.