Patron «Fanion» : analyse technique et application dans le trading de cryptomonnaies

8 mars 2023

La figure «pennant» est un modèle de consolidation qui appartient à la catégorie de continuation de tendance. Elle se forme sur une période plus courte par rapport à d'autres modèles graphiques et est souvent observée dans un environnement de marché agressif. En général, le pennant se forme environ au milieu d'une tendance en développement, et sa rupture donne aux traders un signal pour entrer dans la direction du mouvement principal du prix.

Dans cet article, nous examinerons en détail le processus d'identification des fanions, son utilisation dans le trading, ainsi que sa comparaison avec d'autres modèles graphiques populaires d'analyse technique.

Qu'est-ce qu'un fanion ?

La figure «pennant» est un modèle de continuation de tendance qui se rencontre aussi bien sur les marchés haussiers que baissiers. Elle se forme après un mouvement de prix brusque et marqué (vers le haut ou vers le bas), lorsque l'actif commence à se négocier dans une fourchette de contraction prenant la forme d'un petit triangle symétrique. Le pennant apparaît généralement au milieu du mouvement de prix, ce qui indique l'approche de la seconde moitié de la tendance.

C'est un motif assez courant qui apparaît sur tous les délais, mais on peut le voir le plus souvent sur les graphiques à court terme. Les pennants ressemblent aux modèles de drapeaux, car les deux motifs se caractérisent par un mouvement de prix brusque formant un "mât", suivi d'une phase de consolidation. Un pennant est défini par deux lignes de tendance convergentes : la ligne supérieure, reliant les sommets, est dirigée vers le bas, tandis que la ligne inférieure, reliant les creux, est dirigée vers le haut. Ces lignes convergent au sommet du triangle et sont orientées horizontalement.

Formation du mât

Pour qu'un fanion se forme correctement, il doit être précédé d'un rallye brusque et abrupt ( sur le marché haussier ) ou d'une chute rapide des prix ( sur le marché baissier ). Avant la formation du fanion, des signes d'achats agressifs ( pour le fanion haussier ) ou de ventes ( pour le fanion baissier ), accompagnés d'un volume de transactions accru, doivent être observés.

Percée du drapeau

Une percée se produit généralement dans la direction de la tendance qui existait avant la formation du drapeau. L'intensité de la tendance précédente est un indicateur important de quel mouvement on peut s'attendre après que le prix ait franchi les limites de la formation. Des tendances plus agressives, précédant la formation du drapeau, conduisent souvent à des mouvements de prix ultérieurs plus forts.

Un bon drapeau se forme généralement en 1 à 3 semaines. Si la consolidation dure plus longtemps, le modèle peut se transformer en une figure plus grande (, par exemple, un triangle symétrique ) ou conduire à une exécution ratée. L'échec se produit lorsque le prix commence à se déplacer dans la direction opposée à celle attendue.

Lors de la formation d'un drapeau, le volume des transactions doit diminuer, cependant, après la rupture, il faut s'attendre à une forte augmentation du volume, reflétant l'enthousiasme des participants au marché et le potentiel pour un mouvement de prix durable. C'est précisément ce mouvement prolongé après la rupture qui rend ce modèle si attrayant pour les traders.

Bannière contre coin

Le modèle de fanion est utilisé exclusivement comme modèle de continuation de tendance, tandis que le coin peut jouer à la fois le rôle de modèle de continuation et de modèle de retournement. De plus, la formation d'un coin ne nécessite pas de "mât" préalable - il suffit d'avoir une tendance précédente.

Bannière contre triangle symétrique

Le fanion et le triangle symétrique sont des modèles de continuation de tendance ayant la forme d'un triangle symétrique. La principale différence réside dans la taille : le triangle dans le fanion est significativement plus petit que dans le triangle symétrique classique. De plus, le fanion nécessite la présence d'une tendance précédente nette et abrupte, tandis que pour le triangle symétrique, il suffit qu'il y ait un mouvement tendance quelconque.

Bannière contre drapeau

Les drapeaux et les pennons appartiennent aux modèles de continuation de tendance et incluent une phase de consolidation. La principale différence réside dans la forme de la consolidation après la formation du mât — le drapeau a la forme d'un parallélogramme, tandis que le pennon est un triangle en contraction.

Stratégies de trading utilisant le motif «Pavillon»

Le trading basé sur les fanions implique d'entrer sur le marché lors d'une rupture dans la direction de la tendance principale. Cependant, il existe plusieurs approches stratégiques pour entrer qui peuvent être utilisées pour travailler efficacement avec ce modèle :

1. Entrée standard sur la rupture — selon le type de fanion ( haussier ou baissier ), entrez sur le marché lors de la rupture initiale de la ligne limite dans la direction de la tendance.

2. Entrée à l'extrême — entrez en position lors de la rupture du maximum ( pour un drapeau haussier ) ou du minimum ( pour un drapeau baissier ) de l'ensemble de la figure.

3. Entrée sur un retracement — attendez la première rupture, puis un léger retracement et la poursuite du mouvement dans la direction de la tendance, et n'entrez en position qu'après cela.

Le niveau cible pour le modèle de drapeau est déterminé par la mesure de la distance entre le début du mât et le sommet ( sur un marché haussier ) ou la base ( sur un marché baissier ) de ce mât jusqu'au moment de la formation du drapeau. La mesure commence à partir du point où la rupture du niveau de résistance ou de support a eu lieu. La distance obtenue est projetée à partir du point de rupture du drapeau dans la direction de la tendance.

Prenons l'exemple d'une entrée classique lors de la rupture d'un drapeau baissier : le mât est mesuré à partir du point de rupture au niveau de 6,48 $ ( jusqu'à la partie inférieure du drapeau au niveau de 5,68 $, ce qui représente une baisse de 0,80 $. Ensuite, nous soustrayons 0,80 $ du niveau de déclenchement de la rupture à 5,98 $ ), obtenant un niveau cible de 5,18 $ (. L'ordre stop initial est placé juste au-dessus de la ligne de résistance pour limiter les pertes potentielles. Lorsqu'on travaille avec des drapeaux haussiers, l'ordre stop doit être placé en dessous de la ligne de support.

Fiabilité du modèle «Drapeau»

John Murphy, auteur de l'ouvrage classique sur l'analyse technique « Analyse technique des marchés financiers », affirme que la figure du fanion est l'un des modèles de continuation de tendance les plus fiables. Cependant, l'étude de Thomas N. Bulkowski, publiée dans le livre « Encyclopédie des modèles graphiques », montre que ce motif peut être moins fiable par rapport à certains autres formations techniques.

Bulkovski a analysé plus de 1600 bannières, identifiées selon certains paramètres, pour évaluer leur performance. Selon ses données, le taux d'échecs des ruptures est d'environ 54 % tant pour les mouvements à la hausse que pour les mouvements à la baisse, tandis que le mouvement moyen du prix après le déclenchement atteint environ 6,5 % )mouvement initial(. La probabilité d'exécution réussie du motif est de 35 % pour les mouvements vers le haut et de 32 % pour les mouvements vers le bas. Cette statistique confirme l'importance d'une gestion active des risques lors du trading basé sur des modèles techniques, car ils ne réalisent assez souvent le potentiel qu'ils contiennent.

Il convient de noter que les résultats de l'étude sur les fanions peuvent être quelque peu sous-estimés, car, comme le souligne lui-même Bulkowski, les tests ne prenaient en compte que les fluctuations de prix à court terme, et non le mouvement complet depuis la rupture jusqu'au maximum ou au minimum potentiel, comme cela a été fait lors de l'analyse d'autres modèles. On peut supposer que les indicateurs de performance pourraient s'améliorer en tenant compte de mouvements de prix plus longs.

Les traders expérimentés comptent rarement uniquement sur des pennants ou d'autres indicateurs techniques isolés. Plus souvent, ils adoptent une approche globale, combinant l'analyse des motifs avec d'autres méthodes d'analyse technique pour améliorer la précision des décisions de trading et augmenter la probabilité de succès.

Drapeau haussier

Le drapeau haussier se forme dans le cadre d'une tendance haussière et commence par une forte et rapide montée des prix, créant le mât. Cela est suivi d'une courte période de consolidation sous la forme d'un petit triangle symétrique ) du drapeau proprement dit (. Le drapeau haussier représente une pause temporaire dans le mouvement des prix avant la poursuite de la hausse vers de nouveaux sommets.

Drapeau de l'ours

Le fanion baissier apparaît dans le contexte d'une tendance baissière et commence par une chute nette et abrupte, formant le mât du drapeau. Cela est suivi d'une courte période de consolidation avec la formation d'un triangle contractant. Le fanion baissier reflète une pause temporaire dans le mouvement du prix avant la reprise de la baisse vers de nouveaux creux. Un signal de vente à découvert se produit lors de la rupture de la limite inférieure du fanion.

Comparaison des drapeaux haussiers et baissiers

Malgré des orientations opposées, des approches similaires sont appliquées aux drapeaux haussiers et baissiers dans le trading. La principale différence réside dans l'orientation des positions : lors du travail avec un drapeau haussier, les traders ouvrent des positions longues, tandis qu'un drapeau baissier implique l'entrée dans des positions courtes.

Conclusion

La figure du fanion en analyse technique est considérée comme un modèle de continuation de tendance, car une rupture est attendue dans la direction de la tendance principale. C'est l'un des motifs avec une période de formation relativement courte - généralement pas plus de trois semaines. Par conséquent, la rupture ) ou l'échec du modèle ( doit se produire avant l'expiration de ce délai.

Le facteur clé pour un usage réussi du drapeau est la qualité de la tendance précédente. Pour former un signal fiable, une forte et rapide montée ou descente du prix est nécessaire avant le début de la consolidation, car un mouvement agressif précédant la formation du drapeau a de fortes chances de se poursuivre après la rupture.