📈 Qu'est-ce qu'un « long » et un « short » dans le trading de cryptomonnaies ?

En s'immergeant dans l'univers de la cryptomonnaie, les utilisateurs sont confrontés à de nombreux termes spécifiques liés à divers aspects de cette industrie. Parmi eux, on trouve souvent les concepts de « long » et « short », largement utilisés dans le contexte du trading. Dans cet article, nous allons examiner la signification de ces termes, expliquer la mécanique des transactions correspondantes et leur utilité pour les traders.

Les origines des termes «short» et «long»

L'origine exacte des mots «short» et «long» dans le commerce est aujourd'hui impossible à établir. Cependant, l'une des premières mentions publiques de ces termes est enregistrée dans la publication The Merchant's Magazine, and Commercial Review de janvier à juin 1852.

En ce qui concerne l'utilisation de ces termes dans le trading, l'une des versions les relie à leur signification originale. Ainsi, une transaction en attente d'une hausse de l'actif est souvent appelée « long » (en anglais. long — long), car l'augmentation des cotations se produit généralement progressivement, et cette position est ouverte pour une période prolongée. D'autre part, l'opération visant à réaliser un profit sur la baisse des prix est appelée « short » (en anglais. short — court), car sa mise en œuvre nécessite beaucoup moins de temps.

L'essence du «short» et du «long» dans le trading

«Long» et «short» sont des types de positions ouvertes par un trader dans le but de réaliser un profit de la hausse (long) ou de la baisse (short) de la valeur d'un actif à l'avenir.

La position haussière implique l'achat d'un actif au prix actuel, suivi de la vente après une augmentation des cotations. Par exemple, si un trader est convaincu que le jeton, qui vaut actuellement 100 $, va bientôt augmenter à 150 $, il lui suffit de l'acheter et d'attendre le prix cible. Le profit dans ce cas est la différence entre le prix d'achat et le prix de vente.

Une position à la baisse s'ouvre s'il y a une supposition qu'un actif est surévalué et qu'il va diminuer à l'avenir. Pour en tirer profit, le trader emprunte cet instrument à la bourse et le vend immédiatement au prix actuel. Ensuite, il attend la chute des cotations et rachète la même quantité d'actif, mais à un prix inférieur, puis le retourne à la bourse.

Par exemple, si un trader pense que le prix du bitcoin devrait descendre de $61 000 à $59 000, il peut emprunter un bitcoin à l'échange et le vendre immédiatement au prix actuel. Lorsque les cotations chutent, il achète le même bitcoin, mais pour $59 000 et le retourne à l'échange. Les $2000 ( moins les frais de prêt) constituent le bénéfice du trader.

Bien que le mécanisme des transactions puisse sembler assez complexe, en pratique, tout cela se fait automatiquement sur les plateformes de trading et s'exécute instantanément. Pour l'utilisateur, l'ouverture et la fermeture des positions se fait par une simple pression sur les boutons correspondants dans l'interface de trading.

«Bulls» et «ours» sur l'univers de la cryptomonnaie

Les termes « taureaux » et « ours » sont largement utilisés tant dans le trading qu'en dehors de celui-ci et sont généralement employés pour désigner les principales catégories de participants au marché en fonction de leur position.

«Les taureaux» sont des traders qui s'attendent à la hausse du marché ou d'un actif spécifique et ouvrent des positions longues, c'est-à-dire qu'ils achètent. Ainsi, ils contribuent à l'augmentation de la demande et de la valeur des actifs. Le terme lui-même vient de l'idée que le taureau doit « pousser » les prix vers le haut avec ses cornes.

«Les ours» sont des participants du marché qui s'attendent à une baisse des cotations et ouvrent des positions courtes en vendant des actifs, exerçant ainsi une pression sur leur valeur. Comme pour les «taureaux», le terme provient de l'image selon laquelle les «ours» écrasent les prix avec leurs pattes, les faisant baisser.

Sur la base de ces désignations, des concepts courants de l'univers de la cryptomonnaie ont vu le jour, tels que le marché haussier et le marché baissier. Le premier est caractérisé par une hausse générale des prix, le second par une baisse des cotations.

Couverture dans le trading de cryptomonnaies

La couverture est une méthode de gestion des risques dans le trading et les investissements. Cette stratégie est également liée au « long » et au « short », car elle implique l'utilisation de positions opposées pour minimiser les pertes en cas de changement de prix imprévu.

Par exemple, un trader achète un bitcoin en espérant une augmentation des cotations, mais il envisage également une baisse des prix en cas de survenance d'un événement particulier. Il ne sait pas avec certitude si cet événement se produira, mais il peut utiliser la couverture pour réduire les pertes en cas de scénario défavorable.

Selon le marché et la stratégie de trading, divers instruments peuvent être utilisés pour hedger, tels que l'achat de cryptomonnaies avec une corrélation inverse ou la détention d'un actif spot et d'une option de vente. Cependant, la méthode de hedging la plus populaire et la plus simple consiste à ouvrir des positions opposées.

Par exemple, si un trader s'attend à une hausse du bitcoin, il ouvre une position longue de deux bitcoins pour réaliser un profit. En même temps, il ouvre une position courte d'un bitcoin pour réduire les pertes si sa prévision ne se réalise pas.

Il est important de comprendre que la couverture permet de réduire les risques en cas de scénario défavorable, mais cela réduit également le revenu potentiel provenant de l'augmentation des prix. Pour les débutants sans expérience en trading, il peut sembler que l'ouverture de deux positions opposées de taille identique protège complètement contre les risques. Cependant, dans la pratique, une telle stratégie entraînera l'annulation complète des bénéfices d'une transaction par les pertes d'une autre, et la nécessité de payer des commissions et d'autres frais opérationnels la rendra déficitaire.

Trading à terme dans l'univers de la cryptomonnaie

Les contrats à terme sont des instruments dérivés qui permettent de gagner de l'argent sur les variations de prix d'un actif sans avoir à le posséder. Ce sont les contrats à terme qui offrent la possibilité d'ouvrir des positions courtes et longues, en tirant profit de la baisse de la valeur, ce qui est impossible sur le marché au comptant.

Dans l'industrie de la cryptomonnaie, les contrats perpétuels et à terme sont les plus répandus. La perpétuité signifie l'absence de date d'exécution du contrat, ce qui permet aux traders de maintenir des positions aussi longtemps qu'ils le souhaitent et de les fermer à tout moment. Le règlement ( ou l'absence de livraison ) implique qu'après la conclusion de la transaction, le trader ne reçoit pas l'actif lui-même, mais la différence entre sa valeur au moment de l'ouverture et de la fermeture de la position dans une certaine monnaie.

Pour ouvrir des positions longues, on utilise des contrats à terme d'achat, et pour les positions courtes, des contrats à terme de vente. Les premiers impliquent l'achat d'un actif à une date future au prix fixé au moment de l'ouverture, tandis que les seconds impliquent sa vente dans les mêmes conditions.

Il convient de noter que, pour maintenir une position sur la plupart des plateformes de trading, les traders paient périodiquement un taux de financement — la différence entre le prix d'un actif sur les marchés au comptant et à terme.

Liquidation des positions et méthodes pour l'éviter

La liquidation est la fermeture forcée d'une position de trader, qui se produit lors du trading avec des fonds empruntés. En général, cela se produit lors d'un changement brusque de la valeur d'un actif, lorsque la marge ( taille de la garantie ) n'est pas suffisante pour couvrir la position.

Dans de telles situations, la plateforme de trading envoie préalablement au trader ce qu'on appelle un appel de marge — un avertissement concernant la nécessité d'ajouter des fonds pour maintenir la position. Si cela n'est pas fait, lorsque le niveau de prix déterminé est atteint, la transaction sera automatiquement fermée.

Pour éviter la liquidation, il est nécessaire de développer des compétences en gestion des risques et de savoir gérer efficacement plusieurs positions ouvertes.

Avantages et inconvénients de l'utilisation des « shorts » et des « longs »

Lors de l'utilisation du « short » et du « long » dans une stratégie de trading, il convient de prendre en compte :

• Les positions longues sont plus compréhensibles, car elles fonctionnent essentiellement de la même manière qu'un achat d'actif sur le marché au comptant.
• Les positions courtes ont une logique d'exécution plus complexe et souvent contre-intuitive, et la baisse des prix se produit généralement plus rapidement et de manière moins prévisible que la hausse.

De plus, les traders utilisent souvent l'effet de levier pour augmenter leurs bénéfices potentiels. Cependant, il est important de se rappeler que l'utilisation de fonds empruntés peut non seulement générer des revenus plus élevés, mais elle comporte également des risques supplémentaires et la nécessité de surveiller en permanence le niveau de garantie (marge).

Conclusion

En fonction des prévisions de mouvement des prix, les traders peuvent utiliser des positions courtes (short) et longues (long) pour réaliser des bénéfices sur la hausse ou la baisse des cotations. En fonction de la position détenue, les participants du marché sont classés comme "taureaux", s'attendant à une hausse, ou "ours", pariant sur une baisse.

Pour ouvrir un « long » ou un « short », on utilise généralement des contrats à terme ou d'autres dérivés. Ces outils permettent de gagner de l'argent grâce à des spéculations sur le prix d'un actif sans avoir besoin de le posséder, et ouvrent également des opportunités de gains supplémentaires grâce à l'utilisation de fonds empruntés ( effet de levier ). Cependant, il est important de se rappeler que leur utilisation augmente non seulement le revenu potentiel, mais aussi les risques.