Que révèle l'analyse des données on-chain sur l'activité des baleines Crypto en 2025 ?

Augmentation du volume de trading HYPE : augmentation de 237 % après l'annonce de l'airdrop

Le paysage de la négociation pour HYPE a été drastiquement transformé en 2025 suite à une annonce stratégique d'airdrop, entraînant une augmentation sans précédent de 237 % du volume de négociation. Cette croissance remarquable a été alimentée par les fondamentaux solides de Hyperliquid et une demande croissante sur le marché. L'activité de négociation quotidienne de la plateforme a atteint de nouveaux sommets historiques dépassant $10 milliards, établissant ainsi sa position de force dominante dans l'espace des échanges décentralisés.

Les données de performance du marché révèlent des métriques convaincantes derrière cette croissance :

| Métrique | Valeur | Impact | |--------|-------|--------| | Frais de trading quotidiens | 5,6 millions de dollars | Montre une forte génération de revenus | | Valeur Totale Verrouillée | 3,5 milliards de dollars | Indique une confiance substantielle des utilisateurs | | Volume Mensuel (Juillet 2025) | $330 milliards | Met en avant une activité de trading massive | | Croissance de la capitalisation boursière | 1 500 %+ depuis le début | Reflète un intérêt exceptionnel des investisseurs |

Le fonds d'assistance de la plateforme, qui rachète systématiquement 97 % des frais de trading en jetons HYPE, a accumulé 28,5 millions de jetons d'une valeur d'environ 1,3 milliard de dollars. Ce mécanisme crée une pression d'achat continue sur le marché, soutenant davantage la stabilité des prix et le potentiel de croissance. Les analystes surveillant ces développements prédisent un élan continu pour HYPE, en particulier à mesure que l'intérêt institutionnel croît et que l'expansion de l'écosystème se poursuit. [Gate] ( les utilisateurs ont montré un enthousiasme particulier pour le jeton, contribuant de manière significative à l'augmentation de ses volumes de trading sur plusieurs plateformes d'échange de cryptomonnaies.

L'activité des baleines s'intensifie : 2,4 milliards de dollars BTC-)[ETH]( échangé sur Hyperliquid

L'activité récente sur la blockchain a révélé un changement stratégique majeur sur le marché des cryptomonnaies alors qu'une baleine Bitcoin significative a exécuté un énorme échange de 2,4 milliards de $ )[BTC](-ETH sur Hyperliquid. Ce mouvement dramatique signale une confiance accrue des investisseurs dans la plateforme et reflète un intérêt institutionnel croissant pour la diversification de l'exposition DeFi.

Les détails de la transaction brossent un tableau convaincant du comportement des baleines :

| Type de transaction | Montant | Valeur | Plateforme | |------------------|--------|-------|----------| | Échange BTC-ETH | 4 000 BTC pour 96 859 ETH | 2,4 milliards de $ | Hyperliquid | | Vente de suivi | 1,176 BTC | )million | Hyperliquid | | Exposition totale en ETH | - | 3,8 milliards de $ | - |

Quelques semaines après cet échange record, la même baleine a déposé 1 176 BTC $136 valant environ (millions$136 sur Hyperliquid, signalant une pression de vente renouvelée sur le marché. Cette activité séquentielle démontre un rééquilibrage stratégique de portefeuille par des investisseurs sophistiqués qui chronomètrent soigneusement leurs mouvements sur le marché.

L'augmentation de l'activité des baleines sur Hyperliquid démontre une confiance croissante dans la liquidité et les capacités de trading de la plateforme. Les analystes de marché notent que de tels mouvements substantiels de baleines précèdent souvent des changements plus larges sur le marché, car les acteurs institutionnels se positionnent souvent en avance sur les dynamiques de marché anticipées.

Paradoxe de la valorisation du marché : HYPE sous-évalué malgré une performance supérieure aux échanges centralisés

Malgré la performance remarquable de Hyperliquid dans le paysage des échanges décentralisés, un paradoxe de valorisation frappant existe lorsqu'on compare HYPE aux tokens d'échanges centralisés traditionnels. En 2024-2025, Hyperliquid a traité un volume de trading mensuel extraordinaire de ) milliards, capturant 73 % de la part de marché des perpétuels décentralisés—des chiffres qui surpassent de nombreux échanges centralisés établis.

| Mètre | Hyperliquid $330 HYPE( | Top CEXs | |--------|-------------------|----------| | Volume Mensuel | )milliards | Volumes individuels inférieurs | | Part de marché $330 DEX Perps( | 73% | N/A | | Croissance TVL | +70.8% | Varié | | Utilisation des revenus des frais | 97 % pour les rachats HYPE | Pourcentages inférieurs |

Les ) millions de rachat de HYPE de la plateforme au cours des six derniers mois démontrent une génération de revenus substantielle, mais le jeton maintient une valorisation entièrement diluée d'environ $910 milliards. Cette valorisation apparaît conservatrice lorsqu'elle est contextualisée par rapport aux indicateurs opérationnels de la plateforme et à sa position dominante. Bien que les valorisations des jetons CEX aient connu une appréciation significative — certains jetons ayant gagné plus de 200 % en 2025 — le multiple de valorisation de HYPE reste relativement modeste malgré des trajectoires de croissance supérieures et une position concurrentielle plus forte dans le secteur DEX en pleine expansion. Ce décalage suggère que les investisseurs n'ont pas encore pleinement reconnu les avantages concurrentiels de Hyperliquid et sa domination sur le marché dans leurs modèles de valorisation.

Les métriques on-chain révèlent une adoption croissante : capacité de 100 000 ordres par seconde

Les métriques on-chain de Hyperliquid démontrent des capacités technologiques remarquables et une adoption croissante sur le marché. L'infrastructure blockchain personnalisée de Layer 1 de la plateforme prend en charge le traitement des transactions jusqu'à 100 000 ordres par seconde avec des latences de bloc inférieures à une seconde, permettant des capacités de trading à haute fréquence qui rivalisent avec les systèmes de finance traditionnelle. Cette prouesse technique s'est traduite par des métriques de performance de marché significatives.

Des données récentes mettent en évidence la position de marché croissante de Hyperliquid :

| Mesure | Performance | |--------|-------------| | Volume de trading quotidien | $12 milliard | | Génération de frais quotidiens | 7,7 millions de $ | | Part de marché | 6.1% du volume du marché des contrats à terme |

Le token HYPE a réagi positivement à ce succès opérationnel, atteignant presque des sommets historiques à 49,75 $. Ce mouvement de prix reflète la confiance des investisseurs dans l'infrastructure technologique et le modèle commercial de Hyperliquid.

Le modèle de liquidité unique de Hyperliquid, avec le Vault officiel HLP qui agit comme contrepartie pour de nombreuses transactions, a renforcé la stabilité de la plateforme tout en générant des revenus de frais constants. Le mécanisme de cotation de jetons basé sur les enchères de la plateforme a encore différencié son approche du marché, attirant des équipes et des communautés cherchant à obtenir une exposition sur un échange décentralisé haute performance. Ces innovations, soutenues par une capacité de traitement impressionnante, positionnent Hyperliquid comme un concurrent significatif dans l'écosystème du trading de dérivés.