Les données récentes du marché montrent que les attentes de baisse des taux par La Réserve fédérale (FED) sont à un niveau historiquement élevé. La probabilité d'une baisse des taux de 25 points de base en octobre a déjà dépassé 87 %, tandis que la possibilité d'une baisse cumulative de 50 points de base en décembre atteint également environ 65 %. Ces chiffres cachent plusieurs signaux importants à suivre.

Tout d'abord, l'attention du marché s'est déplacée de "si une baisse des taux d'intérêt aura lieu" à "l'ampleur de la baisse des taux d'intérêt". Les investisseurs s'attendent généralement à une baisse des taux en octobre, le véritable suspense réside dans la question de savoir si une deuxième baisse des taux aura lieu en décembre. Environ 65 % de probabilité reflète l'attente forte du marché concernant un ralentissement économique, mais si les données économiques suivantes ne confirment pas cette tendance, l'écart entre les attentes et la réalité pourrait provoquer des fluctuations sur le marché.

Deuxièmement, le marché semble avoir déjà réagi aux attentes de baisse des taux. Le récent redressement du marché boursier américain et du marché des cryptomonnaies est en grande partie une réaction anticipée à l'amélioration de la liquidité. Cependant, l'expérience historique montre que lorsque la baisse des taux se concrétise, il y a souvent une situation de "acheter la rumeur, vendre les faits", donc il est nécessaire d'être particulièrement prudent lors de la poursuite des hausses.

Pour les investisseurs ordinaires, entrer sur le marché en suivant aveuglément l'humeur du marché peut comporter des risques élevés. Une approche plus judicieuse consiste à suivre les indicateurs clés des décisions de La Réserve fédérale (FED) : les données d'inflation sont-elles en baisse continue et le marché de l'emploi montre-t-il un refroidissement significatif ? Ces deux indicateurs sont les facteurs clés qui déterminent le rythme des baisses de taux, et non l'optimisme du marché.

Les deux prochaines réunions du FOMC (29 octobre et 10 décembre) deviendront des fenêtres d'observation importantes. Cela ne déterminera pas seulement la direction des taux d'intérêt, mais validera ou brisera également les attentes optimistes actuelles du marché. À un moment clé où les attentes de liquidité pourraient changer, il peut être plus judicieux de rester attentif aux données économiques et vigilant face aux risques du marché, plutôt que de poursuivre des gains à court terme, ce qui pourrait être une stratégie d'investissement plus robuste.