Comparaison de la marge isolée et de la marge croisée dans le trading de cryptomonnaies

Publié le 2025-09-29 02:05

Sur Gate, les traders peuvent choisir entre deux modes de trading sur marge : la marge isolée et la marge croisée. En utilisant la marge isolée, le trader peut limiter les risques en allouant un montant spécifique de marge à chaque position individuelle. Dans le cas de la marge croisée, l'ensemble du solde du compte de marge est utilisé comme garantie, ce qui offre plus de flexibilité et des exigences de marge inférieures. Le choix entre ces modes dépend de la stratégie de trading individuelle et de la tolérance au risque.

Caractéristiques de la marge isolée

En mode de marge isolée, chaque paire de trading a son propre compte de marge indépendant. Les traders peuvent ouvrir un compte séparé pour chaque paire sur laquelle ils souhaitent trader en utilisant la marge isolée. Il est important de noter que les opérations sur ce compte sont limitées uniquement aux cryptomonnaies qui font partie de la paire de trading correspondante. Par exemple, sur un compte de marge isolée BTCUSDC, seules les opérations avec BTC et USDC peuvent être effectuées.

Les positions sur différentes paires de trading dans ce mode sont indépendantes les unes des autres. Pour augmenter la marge pour une position spécifique, il est nécessaire d'ajouter des fonds sur le compte de marge isolé correspondant. Le système n'utilisera pas automatiquement la marge d'autres comptes isolés.

Le niveau de marge et les risques associés sont calculés séparément pour chaque compte de marge isolé. Si l'une des positions est liquidée, cela n'affectera pas les autres positions ouvertes en mode de marge isolée.

Principe de fonctionnement du cross-margin

Lors de l'utilisation du marge croisée, la marge est répartie entre toutes les positions ouvertes. Un trader ne peut avoir qu'un seul compte pour la marge croisée, ce qui donne accès à toutes les paires de trading disponibles.

Le niveau de marge dans ce cas est calculé sur la base de la valeur totale des actifs et des passifs sur le compte de marge croisée. Le système surveille en permanence le niveau de marge et envoie des notifications s'il est nécessaire d'apporter un supplément de garantie ou de clôturer certaines positions.

Exemple de comparaison des modes de trading sur marge

Considérons une situation où l'ETH et le BCH se négocient à 2000 USDC. Deux traders, A et B, déposent chacun 4000 USDC sur leurs comptes de marge et achètent de l'ETH et du BCH avec un effet de levier moyen de 3x. Le trader A utilise la marge croisée, tandis que le trader B utilise la marge isolée. Dans cet exemple, nous ne tenons pas compte des commissions et des intérêts.

Situation initiale:

Trader A (marge croisée)

• Actifs : 3 ETH, 3 BCH
• Garantie : 4000 USDC
• Niveau de marge : (3 ETH * 2000 + 3 BCH * 2000) / 8000 = 1,5
• Statut : normal

Trader B (marge isolée)

ETHUSDC:

• Actif : 3 ETH
• Garantie : 2000 USDC
• Niveau de marge : 3 ETH * 2000 / 4000 = 1,5
• Statut : normal

BCHUSDC:

• Actif : 3 BCH
• Garantie : 2000 USDC
• Niveau de marge : 3 BCH * 2000 / 4000 = 1,5
• Statut : normal

Dans deux jours : l'ETH a augmenté à 2300 USDC, le BCH a chuté à 1500 USDC

Trader A (marge croisée)

• Actifs : 3 ETH, 3 BCH
• Niveau de marge : (3 ETH * 2300 + 3 BCH * 1500) / 8000 = 1,425
• Statut : normal

Trader B (marge isolée)

ETHUSDC:

• Actif : 3 ETH
• Niveau de marge : 3 ETH * 2300 / 4000 = 1,725
• Statut : normal, bénéfice 900 USDC

BCHUSDC:

• Actif : 3 BCH
• Niveau de marge : 3 BCH * 1500 / 4000 = 1,125
• Statut : appel de marge, un dépôt de fonds supplémentaire est requis

Dans cinq jours : ETH - 2200 USDC, BCH - 1000 USDC. Les traders n'apportent pas de fonds supplémentaires.

Trader A (cross-marge)

• Actifs : 3 ETH, 3 BCH
• Niveau de marge : (3 ETH * 2200 + 3 BCH * 1000) / 8000 = 1,2
• Statut : appel de marge, un apport de fonds est requis

Trader B (marge isolée)

ETHUSDC:

• Actif : 3 ETH
• Niveau de marge : 3 ETH * 2200 / 4000 = 1,65
• Statut : normal, bénéfice 600 USDC

BCHUSDC:

• Actif : 0
• Niveau de marge : non applicable
• Statut : position liquidée (3 * 1000 / 4000 < 1)

Cet exemple illustre clairement les différences entre les deux modes de trading sur marge et leur impact sur la gestion des risques et le potentiel de profit.