Cliff et vesting : comment ils aident à évaluer les perspectives d'un projet crypto ?

Le vesting est un mécanisme par lequel une certaine quantité de jetons du projet est réservée pendant une période donnée et est libérée au fur et à mesure que les conditions établies sont remplies.

Cliff est une période de temps qui doit s'écouler avant le début de la distribution des jetons.

Pendant la période de blocage, les propriétaires de jetons n'ont pas la possibilité d'effectuer des opérations ou de trader ces actifs spécifiques. Cette approche contribue à réduire les manipulations du marché et empêche les ventes massives de jetons, augmentant ainsi la stabilité du projet.

L'essence du mécanisme de vesting

Lors du lancement d'un nouveau projet crypto, il y a une distribution des jetons entre les développeurs, les fondateurs et les premiers investisseurs. Dans certains cas, des jetons sont également attribués aux fournisseurs de liquidité.

Une partie des participants est intéressée par le développement à long terme du projet, tandis que d'autres cherchent un profit rapide.

Pour respecter l'équilibre des intérêts de toutes les parties impliquées, un mécanisme de vesting est mis en place.

Caractéristiques de la distribution des jetons

Les jetons sont distribués progressivement, ce qui empêche la possibilité d'un effondrement brutal des actifs. Par exemple, les premiers investisseurs et les fondateurs peuvent recevoir leurs jetons par tranches sur une longue période, ce qui exclut la probabilité du soi-disant "Rug Pull" - une situation où, après un ICO réussi, il y a une vente massive de jetons, laissant les investisseurs à long terme avec rien.

Avantages du vesting

Le vesting présente plusieurs avantages importants :

• Contribue à la stabilisation du prix du jeton
• Prend en charge le processus de décentralisation
• Favorise la loyauté et motive l'équipe, les fondateurs et les investisseurs à se concentrer sur les objectifs à long terme

Exemple pratique

Considérons la situation avec les jetons dYdX. Selon le graphique, le 1er décembre 2023, un cliff pour un volume significatif de jetons dYdX va se produire. Ces jetons seront répartis entre les investisseurs et les employés, ce qui aura probablement un impact significatif sur la dynamique du marché.

En analysant de tels graphiques et les délais de vesting, les investisseurs peuvent mieux évaluer les risques potentiels et les perspectives des cryptoprojets sur Gate et d'autres plateformes.